〈分析〉阿拉伯世界動亂怒火 恐燒向沙烏地阿拉伯？
2011/02/21 22:25 鉅亨網 編譯張正芊 綜合外電
從北非到中東國家爆發的政治改革動亂，有愈演愈烈之勢。投資人也越來越擔心擴散效應，擔憂亂局恐伸向全球產油大國沙烏地阿拉伯。
上周五 (18 日) 沙烏地阿拉伯 5 年期公債違約擔保成本大增 15 個基點，升至 140 個基點。外界擔憂，阿拉伯世界不同地區接連冒出的民主示威潮，將鼓勵沙國年輕人或東部少數什葉派群眾，也起而跟進。
沙國產油占全球的 12%，油藏至少占全球的 1/5。而已爆發示威遊行的東郊鄰國巴林，則接近沙國關鍵油區。雖然沙烏地阿拉伯可能不致被捲入風暴，但中東最大銀行杜拜國民銀行 (Emirates NBD) 財務長 Gary Dugan 周日 (20 日) 指出，光是擴散憂慮，就可能刺激油價升高，拉低股指。
《CNBC》報導，沙烏地阿拉伯面臨的問題，與突尼西亞及埃及領導人成功遭推翻的民運主要動力相同：即年輕人失業率高漲。根據沙國中央統計及資訊部估計，該國 20-24 歲人口 2009 年失業率，已由前一年的 28.5% 大增至 39%。
此外，沙烏地阿拉伯的政治動向，不確定性也相當高。沙國親王 Abdullah 已高齡 87 歲，且最近大部分時間都在國外接受治療。受封王儲也高達 80 幾歲，政權轉移計畫亦尚未明朗。
埃及投資銀行 Beltone Financial 研究主任 Angus Blair 便認為，面對眼前橫掃阿拉伯世界的深層變革風潮，沙烏地阿拉伯將無法置身事外。
杜拜國民銀行的 Dugan 還指出，北非中東地區 (MENA) 除了持續的地緣政治動盪問題，國際投資人已大幅退出該市場，只剩避險基金保持投機心態，買進低價的當地債券。
若根據美國能源資訊局 (EIA) 提供的 2009 年數據，沙烏地阿拉伯加上近期出現社會動盪的其他中東北非主要石油產國，例如石油輸出國組織 (OPEC) 成員國利比亞及阿爾及利亞，共占全球原油供應的 16% 左右；意味高達此比例的石油出口面臨中斷風險。
在目前環境瀰漫不確定性的情況下，為這類風險訂價，對交易員而言，宛如終將令人失望的猜謎遊戲。
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黃金ETF走勢反轉 今年以來已被抽資逾25億美元
2011/02/21 21:41 鉅亨網 黃欣 綜合報導
2010 年，大筆資金投入黃金 ETF (指數型基金)，但今 (2011) 年年初資金卻快速撤出。
投資機構 onvergEx Group 首席市場策略師 Nicholas Colas 指出，黃金 ETF 的走勢反轉令人驚訝，今年以來已經有超過 25 億美元資金被抽回。雖然與過去 3 年投入的 210 億美元相較比例不多，但這是個得注意的信號。
《MarketWatch》報導，Colas 指出，今年以來，各類資產中資金流出最多的就屬商品類 ETF。美國投資黃金條塊最大的 ETF 為挹資 544 億美元的 SPDR Gold Shares ( US-GLD)，和投入 51 億美元的 iShares Gold Trust (US-IAU)。今年以來 SPDR 資金已流出 24 億美元，單 2 月至今就流出 1.22 億美元。
市場人士指出，如此大規模的資金流出通常發生在 1 月分。目前所見可能是季節性部位調整，因金價下滑而把資金轉移至美國股市。去年 1 月黃金 ETF 流出 5.8 億美元、2 月則流失 2.88 億美元。
投資研究機構 Morningstar Inc. 的 ETF 分析師則指出，在各類指數型基金中，商品類 ETF 在 1 月的資金流出量為最大，今年 1 月約有 17 億美元撤出，且絕大部分來自於於貴金屬基金。
在去年 6 月的拉回後，現在貴金屬價格又隨著中東變局而上揚。在避險需求下，黃金的吸引力再度展現，然而面對價格上漲，投資人的反應是選擇賣出。白銀價格也同樣攀升，周五收在 30 年高點的每盎司 32 美元。
SPDR Gold Shares 股價目前處於 12 月 高點之下、50 日線之上。美林前分析師、現服務於多倫多諮商公司 Gluskin Sheff 的知名經濟學家David Rosenberg 認為，在長達 11 年的黃金牛市中，此現象顯示逢低買進仍是個有效的策略。
黃金 ETF 對投資人而言是很方便的工具，因為它無需另開立期貨帳戶，也沒有儲存實體金條的問題。
據世界黃金協會 (WGC) 資料，2010 年，ETF 等相關投資工具對黃金需求量為 388 公噸， 為整體需求的 9%。至 2010 年底，ETF 等相關投資工具的黃金持有量為 2175 公噸，總值 960 億美元。
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中東動亂難歇 原油衝破100美元大關 經濟學家：我們正邁入危險地帶
2011/02/21 18:25 鉅亨網 李家如 綜合外電
受中東與北非的緊張情勢，推升倫敦布蘭特原油價格一舉超過 102 美元大關。儘管未對生產與供應端造成嚴重打擊，市場信心仍受到影響。
根據《紐約時報》報導雖然埃及與突尼西亞產油量少，但非洲石油蘊藏最多的利比亞反政府示狂潮威愈演愈烈，甚至爆發血腥鎮壓。而阿拉伯地區重要產油國的阿爾及利亞、巴林、葉門與伊朗，同樣抵擋不住這波民主狂潮，上述地區共囊括全球 10% 的石油產量。
石油市場變數一向眾多，特別是佔有全球至少 35% 石油蘊藏量的中東與北非地區局勢不穩，甚至可能引發原油輸送中斷。
市場更擔憂，這股政治動亂將進一步擴散至其他地區，推升油價並造成糧食價格增加，更容易對剛從金融海嘯中慢慢爬起的脆弱經濟體造成影響。事實上，中東地區這波政治風暴，就是起源糧食成本過高，進而引發社會與政治動亂。
國際能源總署總幹事田中伸男指出，能源價格上揚將損害全球經濟復甦。全球原油需求不斷攀升，自去年 9 月以來，油價已飆漲 30%，創下 2008 年 9 月以來最高水準。
若伊朗再度陷入動盪，再加上政治動亂自巴林蔓延至沙烏地阿拉伯，將對石油價格造成重大影響。
前美國駐中東地區外交官和能源機構的副執行主任 Richard H. Jones 表示，每天約有 1700 億桶原油通過波斯灣和霍爾木茲海峽。「若那邊關閉了，將引發天大的麻煩。」
不過 Jones 指出，到目前為止，當地動盪影響很小。儘管埃及西奈半島北部天然氣輸送管爆炸引發大火，但天然氣生產與運輸不受影響。蘇伊士運河雖有工人抗議，但分析師表示，重要航道並未受到該國政治動盪影響。
利比亞國內的嚴重衝突，也未打亂該國的石油生產。國際能源機構能源市場及安全部主任 Didier Houssin 表示，利比亞並非主要的原油生產者，每日生產的百萬桶原油僅佔全球產量 2%。國際能源總署稱，若當地供應中斷，尚可應付。
不過，德意志銀行商品分析師 Soozhana Choi 表示：「反政府抗議行動已經自埃及與突尼西亞，蔓延到巴林、葉門與 OPEC 成員國阿爾及利亞、利比亞和伊朗等國的街道上，對石油市場來說，更須密切關注地緣政治風險和供應中斷的潛在危機。
田中表示，國際能源機構的的戰略石油儲備量大約有 16 億桶。儘管石油庫存逐漸下滑，消費量不斷增加。但他強調「特別是在 OPEC 國家，還有大量閒置的產能」。
國際能源機構首席經濟學家 Fatih Birol 表示，隨著布蘭特原油價格邁向 100 美元大關，油價攀升將創造更大的通膨壓力，並對經濟復甦帶來風險，「我們正進入一個危險地帶」。
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瑞達期貨:中東局勢不斷升溫 金價強勢臨近千四關口
鉅亨網新聞中心 (來源：世華財訊) 2011-02-21 16:40:39
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外盤走勢：紐約商品期貨交易所(COMEX)期金上周五收高,創下去年12月以來最大單周漲幅,因市場憂慮歐洲債務危機、通脹上升以及中東動蕩局勢加劇。Comex金4月開盤1385.3，最高觸及1392.6，最低1382.0，收於1388.6，成交105686手。
內盤走勢：2月21日滬金1106合約早盤小幅高開1.44元/克至298.79元/克，盤中最高觸及299.61元/克，最低298.68元/克，收盤漲1.92元/克，漲幅0.65%，成交量10378手，較上一個交易日有所減少， 持倉55572手，增加1178手。
基本面：本周五公布的數據顯示，截至2月7日當周美國(周)M1貨幣供應為18610億美元，當周美國(周)M2貨幣供應為88740億美元，英國1月零售銷售月率上升1.9%預期中值月升0.5%。通脹數據再次提升。中國央行於18日晚間宣布，自2011年2月24日(下周四)起，上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。這是繼1月14日之后，央行年內第二次上調存款準備金率，中國央行年內再度上調存準率表明通脹仍是中國決策者的最大擔憂，盡管1月份的數據表明，緊縮政策正在發揮作用，但新增信貸增幅仍然處於非常高的水平；鑒於通貨膨脹壓力尚未得到明顯的緩解，政府收緊政策的趨勢短期內不會改變。盡管中國再次上調存款準備金率，但在慣性買盤支撐下，國際金價周五仍強勢收高。2月18日世界最大黃金ETF SPDR持倉量1223.10噸，小幅減持0.91噸。。
行情研判：中國央行的臨時提高存款準備金率未能打壓近期情緒高漲的黃金買盤，市場關注焦點仍是近期有所升溫的歐洲債務危機、通脹上升以及中東動蕩局勢上，但需要注意的是，金價經過近20個交易日的上行積累了較多獲利盤，價格臨近1400整數關口重要壓力，如不能有效站上，則可能在獲利盤打壓下出現局部修正，預計短期金價震蕩幅度將加大，投資者需注意風險，中長期金價上升趨勢仍運行良好，仍可等待價格出現回落后布局。
(瑞達期貨)
(田秀麗 編輯)
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中東緊張局勢推動國際油價金價普漲
2011年02月21日 09:06:14 來源： 經濟參考報 【字號 大小】【收藏】【打印】【關閉】
中東緊張局勢推動國際油價金價普漲
白銀期價升至31年新高
本周中東緊張局勢令市場對原油市場供應擔憂加劇，繼續為油價提供支撐。到18日收盤時，紐約商品交易所3月交貨的輕質原油期貨價格收于每桶86.20美元，4月交貨的輕質原油期貨價格收于每桶89.71美元；倫敦市場4月交貨的北海布倫特原油期貨價格收于每桶102.52美元。
中東地區目前局勢依然緊張，巴林、也門和利比亞等國均發生示威遊行並引發暴力衝突。分析人士指出，近期國際原油生產和供應基本上都保持正常水平，美國原油庫存也連續數周持續上升，但埃及周邊的北非以及中東地區是全球最為主要的產油區，這些地區的政治局勢惡化必然會對國際原油市場造成巨大的影響。由于歐洲地區很大一部分原油供給來自中東，歐洲能源市場受到的影響更加嚴重，但是一旦中東地區局勢進一步惡化，全球原油價格都將大幅上漲。
中東緊張局勢升級也使黃金和白銀的避險性需求增加。紐約商品交易所黃金期貨價格18日連續第五個交易日上漲，交投最活躍的4月合約收于每盎司1388.6美元。黃金價格本周共上漲2.1%，創今年以來最大單周上漲紀錄。3月份交貨的白銀期貨價格18日上漲至每盎司32.296美元，創下自1980年3月份以來白銀價格的最高水平。
有分析人士表示，近日中東和北非的局勢持續動蕩使市場的避險性需求大量增加，支撐了黃金價格持續走高。如果中東的緊張局勢和不確定性繼續升溫，黃金和白銀期價還會進一步上漲，白銀的走勢甚至會超過黃金。
由于市場預期各國採取的緊縮政策將影響世界糧食需求，再加上糧食供應面好轉，本周農產品期價有所下跌。18日芝加哥農產品期貨價格集體大幅收跌，玉米、小麥和大豆市場交投最活躍的3月合約分別下跌0.42%、3.3%和2.8%。（記者 王婧）
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