MoneyDJ新聞 2018-07-30 09:31:18 記者 鄭盈芷 報導
三星(5007)受惠台幣貶值，法人推估，Q2毛利率將較Q1提升，不過因認列未分配盈餘所得稅，Q2獲利將略為季減，但上半年獲利可望優於去年同期，而三星下半年接單仍穩，有鑑於Q3工作天數較多，法人估算，Q3營收將可較Q2增溫；整體來看，三星今年在扣件、模具出貨持續成長，加上台幣貶值挹注下，營運將有機會進一步墊高。
三星為車用螺帽製造大廠，螺帽約佔營收6成，螺絲占15~20%，其餘則為盤元、模具、華司墊片；三星採接單式生產，客戶主要為各大車廠Tier 2、Tier 3供應商，終端客戶遍及歐美日等品牌大廠，在接單與營運上相對穩定；三星近年持續擴充產品品項及提升產品等級，以提供客戶更好的採購服務；目前營收約有55%來自美元、45%來自歐元。
三星Q1因有去年底遞延的訂單，加上有部分Q2訂單提前出貨，帶動Q1合併營收突破20億元大關，季增11%，年增10%，不過受台幣升值影響，三星Q1毛利率22.92%，則較去年Q4的24.19%與去年同期的24.83%下滑，不過因避險得宜，業外則較無匯損影響，三星Q1 EPS為0.98元，則較去年Q4的0.95元與去年同期的0.96元略增。
三星Q2合併營收為19.65億元，季減3.3%，不過年增幅則達12.9%；受惠於台幣大幅貶值，法人看好，三星Q2毛利率將可望回到24%，本業獲利表現穩健，不過因認列未分配盈餘所得稅，Q2 EPS估較Q1略減，但將優於去年同期，整體來看，三星上半年獲利也將較去年同期成長。
展望下半年，三星目前接單仍穩，法人預期，在工作天數增加下，Q3出貨有機會較Q2小幅成長，單季營收則有機會再返20億元高檔，Q4也可望相差不遠，而在台幣匯率貶值支撐下，三星下半年毛利率可望穩在24~25%；整體來看，三星今年營收與獲利都可望更上一層樓。
三星上半年合併營收為39.97億元，年增11.59%，法人估算，今年營收將有望突破80億元，挑戰2005年來高點；受惠於營收規模持續放大、台幣貶值，法人認為，三星今年EPS則有機會突破4元。三星過去5年EPS則都穩在3元以上，股利則都維持2元以上。
《鋼鐵股》三星H2可望優於H1，今年仍穩健
隨著歐元匯率回升，車用螺帽製造大廠三星(5007)毛利率可望改善，下半年整體營運可望較上半年好，今年獲利仍有機會比去年溫和成長。
該公司股價上半年都偏弱勢整理，8月中旬起發動一波攻勢，從50元出頭漲到本周最高63.8元，並於8月24日即超過填息目標價54.9元。
三星第二季合併營收為17.4億元，季減5.5%，受到台幣升值影響，毛利率略降至23.7%，且需認列未分配盈餘所得稅影響，三星第二季單季EPS為0.83元，較第一季的0.96元下滑；上半年EPS為1.79元，較去年同期的1.86元略減。
三星有45%營收來自歐元，隨著近期歐元匯率回升，加上公司持續提升產品附加價值，擴充品項並提升產品等級，將有助於三星改善毛利率表現，整體下半年營運有望優於上半年，今年獲利也有望比去年提升，維持高檔水準。
(時報資訊)
MoneyDJ新聞 2017-04-25 09:36:47 記者 鄭盈芷 報導
三星(5007)Q1雖仍持續受歐元貶值干擾，不過在出貨量提升下，Q1合併營收則創金融海嘯以來高點，法人認為，三星Q1毛利率雖估略受匯率干擾，不過業外則因避險得當，匯損金額估將有限，Q1獲利有望較去年同期小增，Q2出貨則估可持穩Q1，惟毛利率則仍需關注匯率變化。
三星為車用螺帽製造大廠，螺帽、螺絲約佔營收8成，盤元佔8%、模具7%、華司墊片5%；三星採接單式生產，客戶主要為各大品牌車廠OEM零件商，終端客戶包括歐美日等品牌大廠；在營運面上，公司也持續擴充產品品項，以提供客戶一次到位的採購服務。
三星Q1雖仍受台幣升、歐元貶值干擾，不過受惠於報價調漲，也抵消掉部分匯率波動的不利因素，加上Q1出貨量較去年同期提升，帶動三星Q1合併營收來到18.4億元，年增8.3%，創下金融海嘯以來單季營收高點。
在獲利表現部分，法人推估，受惠於三星Q1營收規模創金融海嘯以來高點，歐元貶值雖仍對毛利率有所干擾，但影響應該有限，三星Q1毛利率仍可望維持25%以上，而業外則因公司避險得當，匯損金額應不大，以此估算，三星Q1獲利有機會較去年同期小幅增長。
值得注意的是，儘管近期美國車市傳出雜音，惟歐洲車市需求則相對強勁，據歐洲汽車製造商協會（ACEA）統計，歐盟加歐洲自由貿易聯盟（EFTA）國家，Q1新車註冊數年增率達8.2%，而三星主要外銷市場則是歐洲。
受惠於歐洲車市需求續穩，三星Q2整體訂單量仍較Q1墊高，不過因有部分訂單已提前於3月出貨，法人認為，整體來看，三星Q2出貨量應與Q1相當，至於毛利率表現則仍需要觀察匯率變化。
三星2016年合併營收為68.01億元，年增1.6%；2016年EPS為3.7元，較2015年的3.03元提升。三星今年則擬配息2.5元，以目前股價估算，殖利率約4.7%。
MoneyDJ新聞 2016-12-27 10:28:11 記者 鄭盈芷 報導
受歐元貶值影響，法人推估，三星(5007)Q4毛利率恐較Q3小降，不過因匯率避險得當，預期匯損可較Q3明顯收斂，以此估算，三星Q4獲利將僅較Q3小降；展望明年，三星全年整體螺絲螺帽銷量先看持穩今年，而歐元匯率雖仍為不確定因素，惟公司透過調整產品組合因應，法人認為，明年毛利率仍可望續穩高檔，明年展望不差。
三星為車用螺帽製造大廠，螺帽、螺絲約佔營收8成，盤元佔8%、模具7%、華司墊片5%；三星採接單式生產，客戶主要為各大品牌車廠OEM零件商，終端客戶包括歐美日等品牌大廠；在營運面上，公司也持續擴充產品品項，以提供客戶一次到位的採購服務。
三星Q3受合併營收小幅下滑、歐元貶值影響，毛利率較Q2下滑1個百分點，而業外則匯損2500萬元，不過因Q3所得稅率較Q2下滑，Q3 EPS為0.94元，僅較Q2的0.99元小衰。
觀看三星Q4營運，受工作天數影響，三星10月合併營收跌破5億元，不過11月已回到5.5億元以上，法人認為，三星12月出貨仍可維持高檔。
在獲利表現方面，受到歐元續貶衝擊，法人估算，三星Q4毛利率恐仍較Q3小降，但業外在匯率避險得當下，匯損幅度可望較Q3收斂，而Q4稅後獲利則估較Q3小降，但整年獲利仍可較去年改善。
展望明年，有鑑於明年車市尚待觀察，加上歐元匯率走勢較難預測，法人認為，三星明年整體螺絲螺帽出貨量先看持穩今年，不過因公司螺絲螺帽稼動率高達9成以上，公司仍可望透過改善產品組合，維持毛利率表現，明年展望並不看差。
另外，三星明年Q1螺絲螺帽接單量雖未超越今年Q4，不過在鋼價上漲效益顯現下，法人估算，三星明年Q1合併營收有機會超越今年Q4。
三星今年前3季合併營收為52.01億元，較去年同期的51.58億元小增；前3季EPS為2.81元，較去年同期的2.24元提升；法人估算，三星今年EPS有望站上3.6元，而明年上半年隨著鋼價上漲效益顯現，毛利率有望續穩高檔。
MoneyDJ新聞 2016-06-17 09:28:29 記者 鄭盈芷 報導
受到年中盤點影響，法人推估，三星(5007)6月營收將較5月小降，但Q2合併營收仍可望較Q1小增，預期毛利率也可穩在高檔，至於業外部分，目前歐元兌台幣貶勢還不明顯，Q2匯損的風險不大，不過Q2需認列約2000萬元的未分配盈餘稅，而三星Q3接單仍穩，為因應中鋼(2002)Q3大漲盤價，三星9月起出貨訂單將適度轉嫁成本。
三星為車用螺帽製造大廠，螺帽、螺絲約占營收8成，盤元占8%、模具7%、華司墊片5%；三星主要採接單式生產，客戶主要為各大品牌車廠OEM零件廠，終端客戶包括歐美日等品牌大廠，公司也持續擴充產品品項，以提供客戶一次到位的採購服務。
三星Q1合併營收雖較去年同期衰退，不過在產品組合改善下，Q1毛利率達到25.83%，較去年同期的21.37%大幅提升，Q1稅後淨利則年增15%，Q1 EPS為0.87元，較去年同期的0.76元成長。
觀看三星Q2營運，三星Q2接單表現仍穩，再加上產品組合維持理想、成本還在相對低檔，法人認為，三星Q2毛利率還是可望與Q1持穩；在業外部分，目前看來，Q2匯損風險不大，不過因公司主要銷售市場在歐洲，公司也持續留意歐元匯率走勢，而與Q1相較，三星Q2業外較大筆的支出則來自未分配盈餘所得稅，預期Q2所得稅費用將較Q1多增加2000萬元。
展望Q3，三星Q3接單仍穩，不過因中鋼Q3大舉調漲報價，法人預估，三星Q3起成本將逐步墊高，而公司也已經開始與客戶討論反映成本，預估9月起出貨的訂單將開始漲價。
三星Q1合併營收為17億元，年減7%：EPS為0.87元，則較去年同期的0.76元增加；法人預估，三星Q2營收仍可穩在17億元，惟受未分配盈餘所得稅干擾，Q2單季EPS將較Q1小降。三星也將於6月21日除息，今年將配發現金股利2元。
全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=d32d074f-0fb3-49b7-89c6-e232e2be7fdd&c=MB07#ixzz4BowcStis
MoneyDJ 財經知識庫 MoneyDJ新聞 2015-12-17 12:20:37 記者 鄭盈芷 報導
受鋼價持續下挫影響，三星(5007)Q4盤元出貨明顯下滑，導致三星10、11月營收走衰，法人預期，三星Q4營收將季減逾5%，但因螺絲、螺帽出貨有撐，在產品組合改善下，Q4毛利率有機會優於Q3，而三星明年Q1螺絲螺帽接單也維持今年Q4表現，明年營運則暫估持穩今年。
三星為車用螺帽製造大廠，目前螺帽、螺絲約占營收8成，盤元占8%、模具7%、華司5%；三星主要採接單式生產，直接客戶為各大品牌車廠OEM零件廠，終端客戶包括歐美日等品牌大廠，公司也持續擴充產品品項，以提供客戶一次到位的採購服務。
三星Q4螺絲螺帽接單雖與Q3相差不大，然在鋼價持續走弱下，盤元出貨則明顯衰退，法人表示，盤元主要係替客戶順便採購，佔營收比重近1成，雖然毛利率並不高，但對營收會有影響。
三星10月合併營收降至5.17億元，月減7%，受歐美年底假期影響，11月再降至4.75億元，不過12月應可回到5億元水準，整體來看，三星Q4合併營收將較Q3下滑逾5%。
在獲利表現方面，三星Q4合併營收雖估較Q3衰退，但因盤元出貨下滑，導致螺絲螺帽營收比重相對墊高，在產品組合改善的情況下，Q4毛利率有機會優於Q3，不過法人認為，有鑑於Q4營收下滑、加上台幣並未持續貶值，三星Q4整體獲利仍估較Q3小降。
展望明年，三星明年Q1螺絲螺帽訂單估較今年Q4相當，法人認為，三星明年營運則先看持穩今年。
三星今年前3季合併營收為51.58億元，較去年同期的54.03億元下滑；前3季EPS為2.24元，較去年同期的2.74元下滑，法人估算，三星今年EPS將接近3元。
MoneyDJ新聞 2015-10-22 11:21:34 記者 鄭盈芷 報導
隨著台幣回貶，法人看好，三星(5007)Q3毛利率可望較Q2彈升，獲利也有機會優於Q1、Q2，營運已逐漸走出谷底，而Q4在產品組合持續優化下，營收可望不遜於Q3，明年在螺絲螺帽品項擴充與新產能挹注下，營運成長仍具動能。
三星為車用螺帽製造大廠，目前螺帽約佔營收比重7成，螺絲則約2成，其餘產品則包括模具、盤元等；三星主要採接單式生產，直接客戶為各大品牌車廠OEM零件廠，終端客戶包括歐美日等品牌大廠，為提供客戶一次到位的採購服務，三星近年來持續擴充產品規格與品項，並且從少樣多量的經營模式，轉為少量多樣的服務導向模式，進一步增進與客戶合作關係。
三星Q3出貨雖穩，惟因7、8月所出貨之訂單為台幣貶值前所接，因此7、8月合併營收表現仍舊低迷，不過9月起隨著營收開始反映台幣貶值效益，三星9月合併營收已逐步走出谷底。
在獲利表現方面，法人則指出，匯率為影響三星毛利率的最主要因素，三星上半年受到歐元走貶、台幣走升，毛利率較為承壓，不過Q3隨著台幣走貶，估算三星8、9月獲利都有不錯的表現，整體來看，三星Q3毛利率可望上看23%，較Q2的20.18%反彈，法人並看好，三星Q3 獲利有望是今年以來最佳表現，Q3 EPS則將落在0.85~0.9元。
展望Q4，法人表示，三星Q4在產品組合改善帶動下，預期營收有機會不低於Q3，獲利也有機會續穩。
觀看三星明年成長動能，法人表示，三星隨著螺絲新廠開出，將有能力提供更多產品給客戶選擇，另外，三星模具二廠也於上季開出，三星模具約佔營收5%~6%，雖然營收占比不高，但毛利率則優於螺絲螺帽，有助於三星獲利結構持續改善。
三星上半年合併營收為35.38億元，較去年同期的35.87億元略減；而受毛利率走衰影響，三星Q2 EPS僅1.6元，較去年同期的2.08元下滑；不過隨著毛利率回升，法人估算，三星Q3 EPS可達0.85~0.9元，而今年整年EPS則看3.3~3.5元，明年則可望重回成長軌道。
MoneyDJ新聞 2015-02-26 09:37:55 記者 鄭盈芷 報導
為支應螺絲、模具新廠開出後的相關營運資金，三星(5007)今年仍擬將配股1元，法人推估，受到股本膨脹1成影響，三星今年EPS成長空間恐受壓縮，而三星擴產效益預計下半年顯現，上半年營運則看平穩成長。
三星為全球最大車用螺帽專業製造廠，產品主要交貨給車廠Tier1供應商廠，歐美各大國際車廠幾乎都有使用三星螺帽，目前螺帽約占公司營收5~6成，螺絲則約1~2成，其餘則為盤元、模具等產品。
三星今年因應車廠客戶訂單穩定增長，螺帽訂單量仍可望溫和上揚，而螺絲、模具新廠投產則為今年最主要成長動能。
三星今年營收仍可維持成長步伐，不過為因應新廠開出後的相關資金需求，公司今年仍擬配發股票股利1元，股票股利配發的幅度較法人原先預期大，有鑑於今年股本將膨脹1成，三星今年獲利增長幅度仍先以溫和視之。
另外，三星今年也擬配發現金股利2.5元，以目前股價估算，現金殖利率則約在3.2%左右。
展望今年營運，法人認為，三星今年上半年出貨量仍可望穩定增長，不過受到前陣子歐元再度走貶影響，仍需持續關注近期毛利率表現，而新廠效益則預計下半年顯現。
三星2014年合併營收71.03億元，年增1成創高；稅後淨利為10.4億元，年增13.4%創高，EPS則為3.88元；法人推估，三星今年營收仍可維持1成上下的增幅，不過受股本膨脹影響，預期今年EPS應在4元上下。
全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=13fc49f4-099a-4865-b179-6bbb33389419&c=MB06#ixzz3SpFbvwxZ
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三星Q3營收估持穩，惟歐元貶恐影響毛利率
MoneyDJ新聞 2014-09-11 10:09:52 記者 鄭盈芷 報導
有鑑於Q2基期已明顯墊高，法人推估，三星(5007)Q3合併營收應與Q2相差不遠，Q4則將因季節性因素走衰，下半年營收成長動能趨緩，另外，有鑑於近期歐元大幅貶值，三星下半年毛利率也恐受影響，三星新一波成長動能將有待明年螺絲新產能開出。
三星為國內螺絲螺帽產業獲利績優生，公司目前9成營收來自車用扣件，且客戶囊括各大國際車廠Tier 1、Tier 2零件供應商，因此長期獲利表現相對穩定，營運更隨著汽車產業景氣同步上揚；不過三星為因應建廠資金需求，今年配發股票股利1.5元，股本因此由23.32億元膨脹至26.81億元，加上今年尚無新產能開出，導致今年成長性趨緩。
三星Q2合併營收小幅季增2.5%創高後，Q3在產能利用率持續維持高檔的情況下，預期Q3營收也可維持Q2水準，不過，由於三星產品主要外銷歐美地區，因此除了美金之外，三星有很大一部分營收來自歐元，每月約進帳400~500萬歐元，受到近期歐元持續貶值，三星Q3毛利率恐受影響，推估業外也將有匯損發生。
Q4隨著歐美年底長假來臨，三星Q4營收估將跟著走緩，歐元走勢對毛利率影響則仍需持續關注。
整體來看，三星今年營收、獲利仍可較去年持續成長，不過受去年基期已大幅墊高，加上今年缺乏新產能挹注，因此壓縮了今年營運成長空間；展望明年，隨著螺絲新產能開出，以及汽車產業景氣持續向上帶動，法人看好，三星明年獲利將可望再創新高。
全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=76b7ff29-59df-460d-868c-e6062da1556a&c=MB06#ixzz3CyuvXywH
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三星Q2毛利率創金融海嘯來新高，EPS 1.11元
精實新聞 2013-08-07 16:31:16 記者 鄭盈芷 報導
三星（5007）今(7)日公告Q2合併財報，三星受惠於Q2營收回升、稼動率改善，毛利率較首季增加約2個百分點，營業利益則較首季成長34%，不過因Q2業外收益較首季減少，致三星Q2稅前淨利僅季增16%，稅後淨利則為2.44億元，較首季的2.04億元增加19.6%；三星Q2 EPS為1.11元，較首季的0.94元增加，並較去年同期的0.74元改善，創下近7季最佳獲利表現。
三星Q2合併營收為16.29億元，季增15.3%；而受惠於營收規模增加、稼動率改善，三星Q2毛利率則來到22.63%，創下金融海嘯以來單季最佳毛利率表現，營益率則達到16.62%，創下近8季最佳表現。
在業外部分，三星首季因認列處分轉投資公司星壹進帳逾2000萬元，加上匯兌與租金等業外收益貢獻，該季業外收入達5000多萬元，然Q2業外進帳僅約2000多萬元，致三星Q2稅後淨利僅季增約2成，不如營業利益季增幅的34%。
展望Q3，三星表示，目前看來Q3訂單還是可望與Q2持穩；法人則認為，由於三星主要承接附加價值較高的車用扣件訂單，加上今年棒線原料價格相較於去年穩定，三星Q3獲利表現可望續穩。不過若就整體上半年表現來看，三星受惠於歐洲市場回穩、棒線價格反彈，上半年營收與毛利率都較去年同期的低檔回升，三星今年上半年EPS則達2.05元，較去年同期的1.41元大幅改善。
全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=34978802-0096-4843-8984-dcffd0360003&c=MB06#ixzz2bLYzobnV
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歐元持續走弱 螺絲螺帽業Q3獲利添變數
精實新聞 2012-07-26 12:25:22 記者 鄭盈芷 報導
受到歐債風暴持續延燒，多數螺絲螺帽業者表示，5月下旬在接7、8月外銷訂單時，就有感受到需求明顯下滑，由於螺絲螺帽業Q2需求復甦較緩慢，原先業者預估Q3接單至少可較Q2小幅成長，不過照目前接單狀況來看，Q3營運恐較Q2還差或頂多持平，再加上歐元匯率持續走弱，Q3獲利充滿變數。
國內螺絲螺帽廠主要銷售市場來自歐洲，由於產品採船運到歐洲，船期約需30天~40天，因此螺絲螺帽業訂單能見度普遍有2個月以上，大多都可看到1個季度左右。
主要供應汽車螺絲、螺帽產品的三星（5007）指出，公司原先預估Q3出貨能較Q2回溫，不過從客戶端回報的訂單來看，Q3出貨恐將較Q2小幅衰退；而以供應建築用複合螺絲為主的世鎧（2063）同樣指出，受到歐債持續延燒，7、8月螺絲訂單量估將較5、6月小幅下滑。
受到中鋼（2002）9月棒線降價幅度不如預期，螺絲螺帽廠普遍表示，目前接單較為辛苦，但因螺絲螺帽產品附加價值較高，產品利差還算持穩，不過客戶目前仍普遍看跌鋼價，加上對未來信心不高，訂單能見度大概都只有2個多月，不若去年最旺的時候曾達到4~6個月。
螺絲螺帽業普遍表示，Q3接單量恐難超越Q2；不過多數業者直言，其實Q3接單量還算持穩，目前螺絲螺帽業者比較擔心的是，歐元持續走弱，恐增加Q3獲利變數。
宏碁Q2重返西歐NB第一，華碩中、東歐居冠
精實新聞 2012-07-26 09:26:50 記者 何佩珊 報導
宏碁（2353）去(2011)年在歐洲市場重摔，不過今(2012)年營運則是有逐漸好轉跡象，根據IDC的統計數據，以西歐NB市佔率為例，宏碁第二季已經重回2成以上，重登王座。另外在中歐和東歐市場則是與華碩(2357)陷入激戰，以不到3萬台的差距排名第二。
今年第二季全球NB市場氣氛低迷，較去年同期成長僅0.1%，不過西歐地區因為去年基期相對較低，所以第二季反而有優於市場平均的成長表現，年增5.3%達862.9萬台。另外中歐和東歐地區在第二季則持續展現強勁成長動能，NB出貨年增46.7%，達483.9萬台。
其中，西歐市場NB市佔率排名前五大廠分別為宏碁、HP、華碩、東芝(Toshiba)和聯想(Lenovo)。而值得注意的是，宏碁在睽違5個季度後，市佔率終於回到2成以上，且出貨回歸正成長，以年增31.5%的表現拿回久違的西歐NB市佔冠軍。
不過就前五名出貨成長表現來看，宏碁成長幅度還不算出色，僅優於出貨衰退14.4%的HP，其他如排名第三的華碩有34.4%的成長，另外東芝與聯想的成長幅度更都超過4成，特別以聯想年增47.7%的成績最佳。
而在中歐與東歐市場方面，前五大廠排名則是有不一樣的組合，華碩和宏碁的NB市佔率分別為21.9%與21.3%，分居一、二名，出貨量差距不到3萬台，是唯二出貨量破百萬台的廠商，自成一線領先軍團。另外排名第3~5位的依序是HP、聯想和三星。
至於在成長幅度方面，也是以聯想表現最突出，成長率達103.4%，其次是宏碁的56.6%、華碩的48.3%、HP的47.1%，和三星的36.6%。
而雖說目前看來宏碁與華碩在整個歐洲市場的NB市佔率都明顯領先對手一段不小的差距，但聯想透過併購，以及在前宏碁全球總裁蔣凡可蘭奇的操盤下，市佔率成長相當快速，還是值得雙A留意。
全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=53f91955-dd08-45ac-9b8a-acf29caf2612#ixzz21mqnxOel
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