| 一位看對這波崩跌的高手預言 全球股瘟蔓延 台股走長空 | |||||||
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| 撰文/龔招健/ Money錢雜誌 | |||||||
蔡森多次在部落格上提醒，台股一旦跌破9500點重要支撐，行情將轉空。後來台股不僅跌破9500點，連8500點也守不住，他進一步指出，台股長空格局已成形，任何反彈都是賣點。
回顧8月12日，他在部落格貼文指出「股、債、油、金、匯、房6大皆空，台股小心！小心！小心！」，文中提到會出現罕見的重要6大商品皆走空，表示金融市場天有異象，必有大事發生，能不碰（買）的盡量不碰，能變現的盡量變現，現金為王。蔡森指出，台股周線在6月6日當周翻黑破頸線9500點， 假突破確立，M頭也確立。他解釋，8500點附近原為台股大頸線支撐區，也達波段跌幅滿足8374點附近，通常都會先反彈後才會續跌，但在人民幣貶值帶動新一輪亞幣競貶利空下，8月11日開高便交代反彈結束，弱勢整理的時間超乎預期短暫，說明了空頭趨勢不宜搶反彈。
蔡森歷經台股多次大多頭與大空頭洗禮，他強調，通常大的頸線支撐大都有至少2至3周的止穩整理或反彈時間，但這次在短短1周內直接摜破，「這類結構即使近期內能反彈，也屬長期盤跌的長空結構，千萬不要認為跌深就是利多，尤其壓軸的美國、德國股市已相繼摜破頸線，大M頭部剛完成。」
根據以往經驗，台股長線底部浮現之前，通常會看到外資連續大賣，單日賣超可高達200多億元，但一直到8月21日為止，外資每日賣超仍只有幾十億元，有時還小買超。蔡森擔心的是，在人民幣貶值推波助瀾下，新台幣中長期走貶趨勢明確，未來極可能出現台股8千點附近或以下外資不計價賣股求現、資金外逃的現象。
蔡森認為近期大盤急跌重挫，短線而言已超跌，隨著強勢美元回檔整理，新台幣貶值暫告一段落，台股應有機會出現至少半個月到1、2個月的反彈行情，但彈完之後會再跌到7290點附近，完成「初跌段」，之後會再跌深反彈，彈完則進入「主跌段」，下看6000點或更低，預期最快明年才會落底。
「包括台股在內，全球大部分股市已走完2009年以來，長達6、7年的完整多頭循環，而支撐全球股市泡沫的系列QE效應已結束，資金全面大退潮，怎麼來就怎麼去，不論9月美國是否升息。」蔡森強調，如果從大盤指數起跌的最高點起算，這次全球股瘟長線跌幅可比擬2008年金融海嘯，也可以說是其延伸，所以現階段現金為王，也別搶進正在做逃命波的黃金。
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- 撰文 /
- 歐陽善玲
- 出處 /
- 今周刊817期
- 2012/8/15
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兩招掌握多空轉折 蔡森一年獲利千萬元
今年五十歲的蔡森，是電視台財經節目的常客。他從地下期貨公司起家，透過每日畫線圖，領悟出量、價結構為所有技術指標之母。另外，在研判趨勢轉折，他認為最好用的兩招，就是「破底翻」及「假突破」。
「我曾許願，希望能在四十五歲前退休，沒想到四十歲時就達到這個目標。」今年五十歲的蔡森（本名：蔡森益），是電視台財經節目的常客，頭髮有些灰白，但身形清瘦，精神抖擻，本人比螢光幕上更顯年輕。
價量是老大 何必去學老二、老三
如何才能在險惡的金融市場上急流勇退，甚至多年來不曾嘗過慘賠的滋味，四十歲就決定退隱江湖、開始享樂生活？蔡森為自己的投資成就下了一個注解，就是膽大心細。
「我從小就笨，真正講起來，應該算是大雞晚啼型的人，一直到三十歲後才開竅。」蔡森學生時代書念不好，雖然學的是電子，但跟電子一點也不熟。而因為從小練琴，在音樂方面有些淵源，畢業後他曾在路邊賣過音響；退伍後就到舞廳當ＤＪ，「那時候要站一整晚，下班後回家洗澡，腳都會抽筋。」
由於父親是樂隊領班，透過這層關係，蔡森晚上有機會進駐西餐廳伴奏。「當時的正職是琴師，生意最好的時候，一個月可以入帳十萬元。但我知道自己在音樂上的資質不夠，別人練三個月就會的譜，我要練上一年才學得會。」他回憶，「有時夜間伴奏太累了，歌手還在台上唱歌，我卻彈到打瞌睡，後來才意識到，這根本不是我的興趣，繼續苦撐也不會有太大成就。」
「空頭總司令」勇於停損 贏多賠少
「剛開始在期貨公司，每天都要自己畫線圖，從ＫＤ（隨機指標）、ＲＳＩ（相對強弱指標）到ＭＡＣＤ（平滑異同移動平均線）。當時還沒有電腦，ＫＤ每天都要自己算，要是今天請假沒來，明天就得跟人家借圖來畫。那裡面的人有七、八成都很臭屁，說投資很簡單。但我知道如果真有那麼簡單，大家老早就賺翻了，不會還在這裡。」
蔡森畫了兩個月的線圖後發現，不管怎麼畫，都要以價量為依歸，也就是眾多技術指標都沒有價、量反映來得快。「線圖一畫，大概就能掌握主力的成本價位在哪，但有時線會騙人，只有價量是最真實、反映最快的指標。」他認為，既然只有價量是老大，那又何必花時間去學老二、老三。
在地下期貨公司做了兩年後，蔡森對市場價量關係已培養出敏銳嗅覺，且漸漸熟悉金融市場規則。「我從期貨起家，知道這個市場是零和遊戲，如果做錯方向，虧損可能是自己承擔不起的；我會怕，怕了就會設停損。」他回憶，「當時進入市場，每三個月就會戰死一批人，我還存活在這，說難聽點，就是一路踩著人家的屍體上來。」
蔡森的停損點多設在成本區附近，只要方向做錯，立刻停損。「我常看錯，有時候一整個月下來都在停損，閉著眼睛就過去了。事實上，停損最多讓我虧一百點，但只要做對一次，就能賺到千點行情。」他坦言，能在四十歲順利退休，就是因勇於停損，贏多賠少。至於關鍵一役，則是二○○○年科技泡沫時輪流放空個股，配合工作收入，資產一共翻了四倍。
「二○○○年那波空頭，我是先看壞政黨輪替，阿扁新上任沒有經驗，還沒做好執政的準備；再從量價結構來看，市場對民進黨第一次上台還在觀察，心裡會有疑慮。因此，業內一定是偏空操作。不過當時市場也沒有直接下殺，而是震了一下後才殺。」看清方向後，蔡森先將老家高雄的房貸還清，剩下來的資金全部押注，不到一年，就賺到可供他未來三、四十年享用不盡的財富。
「當時在節目上喊空，每天都有人打電話來罵，還被恐嚇，威脅要到家裡放炸彈。」蔡森說，自己「空頭總司令」的封號就是這樣來的。「放空個股到後面，我很喜歡挑那種七、八元的股票；因為只要經濟環境一弱，這些沒有競爭力的公司容易產生虧損，股價很快就會看到三、四元，所以一定要踹軟的，跌得才快。」
從過去歷史走勢及後續發展，仔細摸索，細心解讀價量變化，是他最重要的成功心法。他常說：「學習投資的過程一定要看歷史，試著自己看圖說故事，看歷史資料如何演進。畫Ｋ線，其實就是在畫大盤歷史，花心思看懂了才能進場。」而研判趨勢轉折，他認為最好用的兩招，就是「破底翻」及「假突破」。
所謂「破底翻」是指在空頭市場下，價格跌破新低後迅速翻揚，是空轉多的起始點；而「假突破」則是在市場走多過程中，價格突破阻力後卻動能不足，無法持續向上推升，而開始下跌。「若以時間波段來看，價格走勢都有一定的對稱關係。當指數站上頸線，一般拉回整理就不能再跌破頸線支撐，否則仍是空頭架構，頸線又變成壓力區。」
以今年三月二十六日翻空為例，蔡森先從期指五分鐘線看到指數帶量下殺，再從小時趨勢線看出這是一根長黑。「價量會告訴你指數何時反轉，當主力全退的時候就要看空。因此，我在指數七九四九點放空，假設指數反彈到八○九六點即停損出場，這樣看空的風險只有一五○點。但這次做對了，大盤跌到六八五七點，等於又賺了一千點，這就是大賺小賠的要訣。」
只做波段，不做短線 靠嚴謹紀律留後路
蔡森透過期指五分鐘線，及大盤六十分鐘線抓出趨勢轉折點，再利用日線、周線做確認。面對目前盤勢，他認為，台股量能大退潮，所以突然量縮代表空頭延續，除非能持續看到一千億元以上的成交量，多頭才有機會扭轉頹勢。否則以時間修正角度，至少到九月前大盤仍以偏空看待，且就空間修正幅度來看，不排除跌破今年低點。
「根據歷史經驗，台股每三年左右可看到指數五字頭，月線量都在六、七千億元以下或一兆元以內，就會看到底部。當月線量出來後，再來判斷是不是底部都還來得及。目前看這個低迷量可能會持續很久，除非這波指數能進一步突破七七○○點，偏空看法才會開始轉多。」
蔡森只做波段，不做短線。若指數沒有站上反壓區，他就順勢一路做空；靠著嚴謹的紀律，並為自己留好後路，利用投資市場最基本的量價結構，他已為自己畫出愜意的投資人生。
現職：投資部落客，專業投資人
市場資歷：約20年
投資心法
1.在成本區附近設立停損點，並嚴格執行。
2.看準方向後，勇敢投入資金。
3.利用「假突破」與「破底翻」辨別多空轉折。
4.勤畫歷史K線、專注價量變化，有助研判大盤走勢。
盤勢看法：
成交量持續站穩1000億元以上，且指數有效突破7700點，則多頭方向可確立，否則量能低迷，大盤仍以偏空看待。
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