MoneyDJ新聞 2015-06-12 09:24:03 記者 陳祈儒 報導

久元電子（6261）5月營收未刷新今年新高峰，主要是3月自製機台出貨金額較平常水準多出7成，業績提前反映。久元表示，LED與封測訂單第二季底正在逐步升溫，6月LED客戶反應佳，第三季會有一定的旺季效應。惟法人亦表示，半導體測試第三季初需求減緩，久元第三季營收季增約3~5%，漲幅低於去年傳統旺季季增雙位數表現。

久元主要業務有LED切割挑檢、IC測試服務，自製機台設備銷售等3大項。今年第一季營收比重，LED切割挑檢占43.6％、IC測試占43.4％、自製機台銷售占營收比重13％。

（一）久元看好LED客戶拉貨，6月營運轉佳：

久元第二季營收營收季增率3~4%，季成長幅度低於之前法人預期的15~20%幅度。

4月與5月LED、測試訂單成長幅度有限，是久元第二季營收季成長未如預期的主因。

另外在自製設備接單方面，主要是第一季3月份營收基期較高；3月份設備拉貨金額近6,250萬元，較正常的3,500~3,600萬元水準要高許多。而且在3月自製設備出貨高峰一過之後，4月設備銷售金額降到1,900萬元，5月份才回到正常水準。

LED台灣主力客戶占LED訂單比重約6成。久元說，LED台灣客戶營收在6月份拉貨明顯復甦，加上海外日系、韓系與美國客戶也逐步成長，LED接單有一定的旺季效應。

（二）半導體第二季市況平淡，待第三季復甦：

整體LED產業第二季需求減低，且半導體測試訂單沒有旺季效應，讓久元第二季合併營收表現低於法人預期。

展望未來，久元認為，就LED訂單來看，6月份高於5月表現，LED第三季接單亦可望優於第二季。

第三季IC測試需求，則看手機、PC等消費電子的需求。目前來看，6月份半導體客戶去化庫存情況仍在，要等7月份市況好轉。

法人指出，久元歷年旺季不管落在第二季、或是第三季，當年季度營收最高峰，季成長有15%、或近20%幅度，而今年第二季、第三季營收季成長幅度，僅有季曾約3%至6%。因此，法人將久元全年EPS目標，由6元下修到5~5.5元。

MoneyDJ新聞 2014-12-26 10:58:43 記者 陳祈儒 報導

久元電子（6261）原訂9月底LED切割與挑撿擴充產能至90億顆，但實際進度落後，久元10月、11月份營收皆不如外界預期。法人預估，第4季營收季減15%，預估EPS約0.97~0.98元，營收與每股獲利皆為淡季。而隨著下游LED客戶將在明（2015）年3月之後增加產出，而且明年大陸有意集中火力扶植當地半導體產業、激勵當地的IC封裝與測試的需求，上游的久元明年第1季可望走出谷底，單季EPS逾1元；而明年上半年營收，亦可望逐季成長。

眾多研究與法人投資機構將2016~2017年視為LED照明的產業爆發點，近年來台灣與大陸的LED業者都積極推出高亮度產品，在晶粒上的切割與挑撿上需求高。

久元預期，明年持續擴大LED切割與挑撿的產能，由原有的月產能82億顆，增至100億顆，是久元明年在發光二極體上的成長動力。

受惠於照明產業的需求提高，讓久元LED切割與挑撿的產能擴增之外，明年在IC測試與IC封裝上，大陸的半導體市場成長，也會替久元帶來一定的成長動力。而下游LED產業旺季多是落在當年的第2、3季；久元自製機台設備營收認列旺季自亦從3月份開始。所以法人預料，久元明年營收與每股獲利最低的一季將是首季，其第2季、第3季的營收、獲利皆大於首季。

久元大陸吳江巨豐廠主要是作IC封裝，而大陸深圳的朗富廠則是以IC測試為主。受惠於大陸扶植IC產業以及新增當地IC設計廠商客戶下，預計明年巨豐廠、朗富廠的業績能夠提升。

法人評估，在明年LED切割與挑撿代工、自製設備價格競爭力高、大陸當地IC封裝與IC測試接單增加的3個動力帶動下，久元明年總營收年成長約13%，全年每股稅後獲利約5.8~5.9元。

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LED與IC挑撿/切割旺，久元Q2季增3成高於同業