MoneyDJ新聞 2015-05-27 09:39:15 記者 蕭燕翔 報導

兩岸中信集團敲定重要合作,將由大陸中信集團旗下中信,私募取得台灣中信金(2891)3.8%股權,投資總額約130億台幣。而中信金旗下中信銀則將以股價淨值比1.63倍、總額116.7億台幣,買下大陸中信銀孫公司信銀國際(中國)100%股權。法人認為,中信金登陸壽險與銀行並進的雙核心策略,逐步成型,已具領先群架式。

中信金昨日的三樁交易,全數瞄準中國大陸市場,前兩者是與大陸中信集團的相互交易。法人評估,對中信金的業務與股價後市,至少有三項正面意義。(1)大陸中信銀參股中信金的價格,推算即與昨日收盤的市價(22.9元)相當,雖最終私募價將待中信金股東會通過後,授權董事會決議,但應不會有太大折價,且中信銀也保留未來可增持至目前法令上限4.99%的空間,甚至若服貿易能通過,還有可能加碼至9.9%。因此近期均價或可視作重要策略投資者看待中信金的「底價」。

(2)此次的交易,是由大陸中信銀先出資130億元,參股中信金;中信金旗下中信銀「再」以116.7億元,買下大陸中信銀孫公司信銀國際(中國),取得大陸權執照全國性外資銀行資格。而對中信金股東來說,不僅雙向交易,不須另耗費資本與投入資金,股本也僅需微幅擴張3.8%(私募增資發行新股)。

(3)台灣中信銀取得信銀國際(中國)的價格,約當於去年底淨值的1.63倍,遠低於當初富邦金(2881)與旗下北富銀買下華一銀的2.18倍。雖信銀國際(中國)現於中國僅有深圳總行、北京分行與上海分行三家據點,去年淨利潤1.4億人民幣(ROAE 10.5%、ROA 1.1%),也還不算突出,但擁有的同樣是能普及普羅大眾零售業務的全執照資格,且每年能以新增一家分行與既有分行各設一家支行的速度,拓展據點,不僅直接領先台資銀行三年,未來據點拓展的加乘速度,也只有遜於華一銀。

(4)中信金此次在大陸銀行的突破,加上先前連續合併台壽保(2833)取得大陸君龍人壽的合資資格,與擬參股的大陸農銀人壽,等於中信金在大陸銀行與壽險的布局,都成為台資金融業的領先者。而中信金本來在台灣就是銀行保險的龍頭,未來若能在大陸特定省分啟動雙核心策略,想像空間可期。而兩岸中信集團藉此雙向交易結盟後,長期在各項業務的合作上,也具不錯起步。

除了兩岸中信集團的相互交易外,中信金也擬與國美電器、合肥百貨與大陸徽商銀行,合資消費金融公司,資本額暫定10億人民幣,中信金持股35%,切入次級金融市場,拚年底正式開業。2015-05-27 04:00:39 聯合報 記者孫中英/台北報導

台灣與大陸有許多「同名」金融業,有些系出同門,有些則完全沒有關係。

兩岸三地都有「上海銀行」,這三家上海銀行的始袓是台灣的上海商業儲蓄銀行。民國四年,當時的「麵粉大王和棉紗大王」榮宗敬在上海成立上海銀行,曾是大陸最大民營銀行,但因對日抗戰,業務全部停頓,後來上海銀行隨政府遷移來台,在民國五十三年獲准復業。

台灣的上海銀行後來轉投資設立香港上海銀行,而香港的上海銀行又再投資大陸後來成立的上海銀行。現在兩岸三地上海銀行除股權連結,還保持密切業務合作。

中信金控昨宣布與大陸中信集團達成相互參股協議,但大陸中信集團與台灣中信金控,沒歷史淵源可連結;不過,已故的大陸中信集團創辦人榮毅仁(曾任大陸國家副主席),與台灣上海商業儲蓄銀行董事長榮鴻慶則是堂兄弟。榮氏家族在兩岸政經舞台,都有一席之地。

中信金控宣布取得的「信銀國際(中國)」,原先是香港嘉華銀行在大陸設立的子行,後由大陸中信銀行接手注資,並更名為中信嘉華銀行,再更名為中信銀行國際(中國)。

中信金控收購大陸中信銀行旗下「信銀國際」,被視為複製「富邦華一」模式進軍大陸,因為華一銀行與信銀國際都是外資銀行牌照;兩者不同處在於,富邦金僅取得華一銀行八成股權,但中信金控是百分之百收購。不過,若論資產和分行網點數,富邦華一銀行規模仍然領先。

此外,富邦金參股大陸,一直是單向,不管是最早的廈門銀行或華一銀行,以及未來的徽商期貨,都未同步引陸資參股富邦金;中信金控與大陸中信集團此次達成「雙向」參股投資,創下兩岸金融市場首例。

二○一二年,大陸華一銀行為進行「股改」(當時大陸政府要求,銀行股權不能由非金融業持有,華一銀行股東—寶成集團為製造業,必須出售股權),對外大肆招親。包括富邦金、國泰金及中信金控都曾經登門搶親,最後富邦金控以高額溢價,用近三百億台幣,取得華一銀行八成股權。

中信金控雖未成功參股華一銀行,但才隔一年,去年一月市場就傳出,中信金控與大陸中信銀行正討論「相互參股」;昨天則正式拍板定案。

二○一三年,兩岸金融監理單位「金銀三會」中,達成提高單一陸銀參股台灣金控子銀行持股比率可達兩成的結論,永豐金控隨即也「據此」規定,宣布大陸工商銀行將斥資兩百億台幣取得永豐銀行兩成股權。沒想到,該項開放因與兩岸服貿協議掛勾,被立法院卡關至今,也讓永豐與大陸工商銀行的協議被迫展延。

永豐金引進陸資的僵局,讓中信金學到經驗,此次引資大陸中信銀行參股中信金僅百分之三點八,就完全符合現行兩岸金融三法規定,單一陸銀投資台灣上市櫃銀行或金控持股不得高於百分之五的規定。

不過,多家金控都認為,中信金達成相互參股,「進度並不會就此超前」。就以富邦華一來說,到今年底已有廿個據點,高於「信銀國際」的個位數網點。永豐金控也表示,在大陸走扎實路線,目前南京子行營運穩健,未來也會繼續深耕消金市場,雖然與大陸工商銀行參股合作案,受限法令無法執行,但雙方存有高度共識,會繼續合作交流。

圖/聯合報提供

分享

2015-05-27 04:00:37 聯合報 記者楊筱筠/台北報導

 

中信金昨宣布三大交易案,對中信金進軍大陸金融市場有重大意義。 記者許正宏/攝影

分享
 
中信金控昨天宣布,將與大陸中信集團參股策略聯盟,成為兩岸金融業雙向參股合作首例,有助中信金加快大陸市場布局。

台灣中信金控昨天宣布,布局大陸的三大交易案,包括台灣中信銀以一百一十六點七億元,買下大陸中信銀行子公司「信銀國際」大陸境內三家分行;大陸中信銀行則取得中信金控百分之三點八股權。這是兩岸金融業務開放後,最「門當戶對」的聯姻。

另外,中信銀還與徽商銀行、國美控股與合肥百貨,合資成立消費金融公司,中信金持股百分之卅五。

現行規定,大陸銀行來台參股金控、銀行,只限上市櫃的金控或銀行,且單一陸銀參股上限是百分之五。服貿協議放寬參股上限,但服貿協議卡在立法院,尚未通過。

圖/聯合報提供

分享
 

大陸中信集團大股東榮毅仁家族,和台灣中信金控辜濂松家族,是兩岸重要的金融家族。大陸中信集團香港掛牌的中信銀行,是最早到香港掛牌的陸企;中信金控與大陸中信銀策略性的股權交易,讓中信銀取得信銀國際(中國)在大陸深圳、北京、上海三家分行據點,讓中信金大陸布局大躍進。

中信金近年在大陸布局上,落後競爭對手富邦金;但是中信金這二年加快併購步伐,去年併購日本東京之星銀行、今年才剛併購台灣人壽,昨天又與中信集團宣布股權交易,代表中信金未來在中國大陸市場進程將加速。

中信金控總經理吳一揆表示,台資銀行若自行擴張,每年頂多增設一家分行、兩家支行;併購信銀國際(中國),等於直接取得子行執照與該公司北京、深圳、上海據點,「這次參股與併購都寫下台資金融機構創舉,中國信託在大陸擴展速度,將可藉此加快三年」。

吳一揆表示,三大交易案完成後,中信金將切入大陸消金市場,除了壽險商品有機會在對岸上架外,還可藉此取得衍生性商品業務執照,進一步申請人民幣零售銀行業務執照,拓展財富管理、信用卡甚至第三方支付互聯網市場版圖。相關案件將待兩岸主管機關核准後生效。

他強調,中信銀以一百一十六點七億元、市價淨值比約一點六三倍併購信銀國際(中國);大陸中信銀行則以私募方式入股中信金百分之三點八股權,金額約一百三十億元,從估值來看相當划算。

圖/聯合報提供

arrow
arrow
    全站熱搜

    喔…喔… 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()