MoneyDJ新聞 2017-10-17 12:42:52 記者 林詩茵 報導

精密沖壓件及設備廠商百達-KY (2236)第3季一方面沒有機器設備入帳下,另一方面汽車產業屬淡季,致單季營收僅4.91億元,季減4.7%,並為今年以來的最低水位,不過,百達-KY表示,第3季不再認列一次性大筆模具費用,並有歐元升值的匯兌收益,預估單季獲利將逆勢優於前季;而隨著第4季汽車進入旺季,而公司也有多台設備在本季出貨,營收有望大幅回升。法人則估,百達10月營收即可達到1.8~2億元,正式脫離低檔,單季營運將較佳;惟醫療訂單今年不如預期,使全年動能較緩,未來醫療仍是觀察重點。

百達-KY第2季不僅因印尼齋戒月影響工作天期,中國車市又進入調整期,致營收季減,尤其,單季又一口氣認列模具費用逾2千萬元,侵蝕整體獲利,單季EPS僅0.47元,大幅低於不如預期;而第3季在汽車產業處淡季,營收又進一步下滑,但公司有信心,第3季獲利可優於前季。

百達-KY說明,第3季雖然營收降低,但單季不再有模具費用,將使獲利可忠實反映本業表現,尤其,單季預估毛利率可持穩,並有小幅的歐元升值匯兌利益,單季獲利可脫離第2季谷底。

百達強調,第2季的模具費用是明年客戶MQB平台十多款車出貨準備,預估明年一汽大眾有23款新車款推出,上汽大眾也有逾20款車款,成為明年營運成長動能。

目前百達-KY的營收約有9成來自汽車市場,其餘1成為設備,而醫療則還在認證階段,日前公司新推出的滅菌籃獲食藥署衛福部的醫材許可證,擬積極推廣至國內大型醫院,並進軍中國大陸。

百達-KY第4季已確定有3台設備將出貨,其中有2台在10月交貨,將推升單季營收走高,另一台在12月出貨,屆時營收可再走升。

百達-KY第4季除設備訂單外,汽車也進入旺季,由於公司受惠於在福斯集團的MQB平台滲透率提升,旺季效應可望明顯,再加上設備訂單,預料第4季營運將是全年最高峰。

法人估,百達-KY第3季毛利率應可維持28%,單季EPS可重回1元大關,而第4季營收可重回5.5億元以上的高檔水位,單季ESP可進一步達到1.5元以上,惟全年獲利受第2季的費用侵蝕,EPS僅4~4.5元。

法人認為,明年度百達-KY汽車成長無虞,有望帶動整體營收成長1成以上,但要衝出更亮麗的成績,醫療將是觀察重點,若明年僅看汽車訂單,則明年營收估達23億元,而EPS可從4.5元起跳,挑戰5元。

MoneyDJ新聞 2017-07-25 12:28:19 記者 林詩茵 報導

 

精密沖壓件及設備廠商百達-KY (2236),第2季受到印尼齋戒月影響印尼廠工作天期,以及中國車市調整庫存,影響中國廠接單,致單季營收5.15億元,季減1.71%,但與去年同期相比仍成長8.87%;整體上半年營收10.39億元,年增7.16%。百達-KY表示,第3季7、8月雖為車市淡季,但目前看來,受惠於公司在福斯大眾集團MQB平台滲透率提升,且該集團又有新品牌、新車款將釋出,有助第3季營運增溫,因此正向看待本季營運回升;至於第4季,醫療相關訂單也將小量出貨,汽車訂單又可望達全年高峰,營運將同步再攀高。

百達-KY 6月一方面無設備訂單出貨,另一方面有印尼齋戒月影響,單月營收明顯回落,也壓低第2季的營收較前季略降,百達-KY說明,一般印尼齋戒月在7月,今年度則在6月,使第2季營收略降,同時,由於該月印尼廠的稼動率較低,也將影響整體第2季的毛利率表現。據了解,印尼廠佔百達-KY營收佔比約2成。

除印尼廠因素外,第2季中國車市也進入調整庫存階段,致百達-KY的汽車零組件訂單在第2季也有較緩情形,百達-KY指出,去年底購置稅減半最後階段,消費市場衝出一波搶購買氣,今年上半年市場因此相對回落,但公司有信心,第3季市場經過半年的調整後,市況可望回溫。

尤其,對百達-KY而言,由於客戶的MQB平台有集中採購情形,對品質、交期穩定的供應商擴大採購,百達KY受惠於此,後續的汽車零組件看法仍樂觀。

百達-KY指出,第3季福斯大眾集團還會推出新品牌,並有更多的新車款釋出,不論是新品牌、新車款都擴大MQB平台的採購力道,此對公司下半年訂單增溫相當有幫助。

此外,百達-KY第3季還有4台機器設備將出貨,較第2季的2台倍增,再加上醫療領域的醫療器械提籃即將在第3季底開始出貨台灣大型醫院,相關營收貢獻初期雖僅有幾百萬元,但毛利率高達逾5成,將有助毛率表現。

至於第4季,百達-KY則認為,今年底前購置稅7.5%的優惠進入最後階段,市場勢必仍掀搶購買氣,單季應該是全年汽車零組件出貨最高峰;同時,單季也正式開始出貨醫療器械,像是手術剪、刀等,營運將達全年高峰。

百達-KY內部預期,今年上半年有中國車市的調整和印尼的齋戒月,上半年營運將明顯低於下半年,全年上下半年比暫以4比6看待。

法人則估,百達-KY第2季毛利率略降,單季EPS將不到1元,整體上半年EPS應不到2元;下半年則觀察中國車市和醫療新訂單能否帶來強勁動能。

法人估,百達今年營收可成長15%,能否如年初預期大增20%,中國車市為關鍵,而全年EPS應可站穩4.5元,若中國車市明顯回溫,則EPS有機會挑戰5元。

MoneyDJ新聞 2017-03-28 09:57:10 記者 林詩茵 報導

 

精密沖壓件及設備廠商百達-KY (2236)去(2016)年受到提列業外訴訟損失干擾,全年EPS為3.08元,董事會通過擬配發現金股利2元,配發率65%,而以目前股價估算,現金殖利率逾3.5%;百達-KY表示,去年訴訟損失侵蝕EPS約0.75元,實際EPS原有3.8元,預料今年一次性的干擾不再發生,而公司在汽車訂單維持強勁成長、持續有新產品開發加入;同時,既有的設備訂單也在企業資本支出計劃維持下,相關訂單可以持平或略佳;尤其,今年第3季將有醫療新訂單加入,包括滅菌盒和醫療器械,預料今年營收、獲利均可較去年再成長。

百達-KY去年合併營收20.1億元,年增率高達31%,稅後盈餘1.63億元,則年增1.09倍,每股盈餘3.08元,大幅優於前年的1.09元,營收、獲利同步改寫歷史新高紀錄;董事會通過配息2元,公司表示,今年不再配發股票,一方面考量以現金回饋股東,二方面可維持EPS表現。

百達-KY去年度的成長動能,主要來自中國汽車市場蓬勃成長,尤其,政策實施小車購置稅減半優惠,衝刺出一波車市榮景,而百達-KY同時受惠於福斯大眾集團推升MQB平台,對品質好的供應商採購量增加,百達即是受惠廠商,去年光大陸汽車廠零組件訂單即增加2成,今年有機會維持同樣的增長幅度。

此外,百達-KY在歐洲、東南亞的佈局也有好成績,去年匈牙利廠、印尼廠的汽車相關訂單,也是推升營收成長的動能;再加上,去年全球景氣回溫,企業資本支出訂單回籠,致整體營收大幅走揚。

展望今年,百達表示,今年中國小排氣量汽車購置稅減仍有2.5%的減免,MQB平台仍帶動公司在客戶端接單的滲透率提升,因此公司對今年的持續成長維持樂觀,除既有訂單的增長外,新產品更是未來的動能,包括去年底開始交貨的深抽技術的噴油嘴持續放量,以及4月開始還有日系廠商需要雨刷連桿將開始出貨,從匈牙利廠出貨至歐洲的日本車系組裝廠,亦將使汽車訂單在第2季繼續增溫。

百達-KY也看好印尼的交通基礎建設、人民基本薪資提高,也將繼續帶動中產階級對於汽車的需求,去年百達印尼廠的汽車零組件營收成長逾50%,公司也維持繼續成長動能。

至於設備訂單,去年百達-KY的設備訂單回升,較前年的零訂單明顯回升,相關業務的營收今年也可以維持平穩。

而百達-KY最令外界期待的,是已耕耘2年的醫療器械、滅菌盒相關新產品,公司表示,醫療產品有機會在今年第3季開始銷售,將帶動百達-KY未來在醫療領域站穩腳步,並成長公司發展的另一個引擎。據百達規劃,目標未來汽車和醫療營收佔比各達50%。

百達-KY並強調,醫療產品明、後年營收則可望更大幅成長,而相關產品的毛利率優於汽車沖壓件,未來獲利貢獻將更可期。

法人則估,今年百達-KY來自醫療訂單的營收貢獻可達1000萬美元(約合台幣3.2億),佔營收比重逾1成,而相關產品毛利率估可達到5、6成,對獲利挹注更明顯;而法人也預期,百達-KY今年汽車營收可成長15~20%,再加上醫療訂單若順利展開出貨,則全年營收增幅有機會維持3成,EPS則將站上5元,挑戰5.5元。

MoneyDJ新聞 2016-10-24 09:35:24 記者 林詩茵 報導

 

精密沖壓件及設備廠商百達-KY (2236)原估9月將有設備訂單出貨,但在客戶遞延拉貨下,致單月持續反映汽車產業淡季情形,營收再小幅月減3.4%,未如預期回升,致第3季營收4.54億元,則為今年最低水位,季減4.02%,雖單季營收仍年增23.37%,但由於公司於9月子公司敗訴,認列一次性賠償損失118.2萬新幣(約合新台幣2760萬元),對單季的EPS侵蝕達0.8元,再加上匯兌干擾,且單季公司為新產品增開模具,費用增加,將致第3季獲利達全年最低。

百達-KY原為精密沖壓設備廠商,近10年跨入汽車精密沖壓件領域,過去設備和汽車零組件訂單佔公司營收比重約在3成多和6成多,去年受企業資本支出計畫放緩下,設備幾乎零出貨,而汽車沖壓件的營收達到9成。而今年度,部份客戶重新釋出設備訂單,但9月未如預期完成出貨,也使第3季公司營運呈現汽車產業的淡季,單季營收也達到今年最低。

原本法人圈估,百達-KY第3季有設備訂單支撐下,單季還有機會逆勢優於第2季,惟結果低於預期。同時,百達-KY子公司去(2015)年有一筆和代理商的訴訟案,今年9月出乎預料的敗訴,致公司認列一筆118萬新加坡幣(約合台幣2760萬元)的賠償損失,公司擬再上訴,但相關損失將反映在第3季財報中。

除訴訟損失外,第3季人民幣對兌美元貶值,造成匯兌影響,再加上百達-KY有新產品研發中,費用增加,且單季還有新開模具費用,均侵蝕第3季獲利,法人預期,該公司第3季的表現將明顯低於第2季。

惟百達-KY第4季將有2、3部機器設備將出貨,包括9月遞延的訂單,以及11月將有電子大廠的訂單,若出貨順暢,則第4季營收可望達到全年最高峰;尤其,第4季原本就是汽車產業傳統旺季,百達-KY又有新產品噴油嘴將開始小量出貨,有助營收、獲利回溫。

法人估算,百達-KY在手的設備訂單有估達8千萬元,有機會在第4季挹注業績,若搭配汽車旺季,則單季營收應可優於第1季,若不再有一次的訴訟費用產生,則單季獲利將是全年最佳,EPS可望大幅回升。

百達-KY日前公告擬發行國內第一次無擔保可轉換公司債,計2.5億元,如今進入緘默期,對後續營運暫無法表達看法。

法人則表示,百達-KY第4季進入車市旺季,公司又有新產品--噴油嘴的正式出貨,營收將再加溫。
 
據了解,百達-KY為擴大對客戶的供應品項,持續開發新的汽車組件產品,花了2、3年時間,終於推出以深抽技術製造的噴油嘴產品,並透過Tier 1汽車零組件供應商,打入德國頂品車廠BMW的供應鏈,初期年供貨量約100萬顆,平均單月的供貨量8萬顆,未來則盼能攻入Tier 1零組件大廠,成為後續的成長動能。
  
法人則估,百達-KY噴油嘴產品100萬顆可貢獻年營收4000萬元台幣,今年第4季產品僅小量出貨,明年第1季的營收貢獻將較明顯。

法人期待,百達-KY正佈局醫療器械產品,相關訂單也有機會在明年第2、3季慢慢釋出,成為明年的新動能。
 
法人估百達-KY今年營收仍可成長2~3成,但受訴訟費和匯兌損失影響,全年EPS將難達5元,僅4~4.2元;但明年若新產品和新訂單如預期釋出,則明年營運可望於今年。

全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=b89fea59-a18f-40a8-9f3e-0737b8053f74&c=MB07#ixzz4O5GGd5Ji 
MoneyDJ 財經知識庫 
MoneyDJ新聞 2016-05-16 13:24:19 記者 新聞中心 報導

精密沖壓件及設備大廠F-百達(2236)指出,大眾汽車(Volkswagen)今年第一季登上全球汽車銷量冠軍,總銷售量251萬輛,集團銷量增加0.8%;其中,最暢銷的車款之一Golf,全球七成的排氣與門鎖都由F-百達所供應。而隨著大眾集團的MQB平台發展趨於穩定,加上F-百達在印尼東協市場已逐步恢復獲利及成長動能,公司今年業績成長性從第一季開始即已有明顯的表現。

F-百達第一季EPS1.07元,較去年同期0.28元大幅成長280%;公司指出,主要動能來自於上海大眾及一汽大眾MQB平台整合供應鏈帶來獲利成長。此外,F-百達在印尼東協市場已逐步恢復獲利及成長動能,且近期已取得歐洲沖壓設備需求訂單並即將出貨,加上中國汽車市場需求強勁以及大眾汽車持續銷售暢旺,以及順利打入佛吉亞(Faurecia)核心供應商等多項利多狀況下,後市可期。

F-百達進一步指出,大眾集團MQB平台將汽車零組件標準化,對供應商的供貨日趨嚴謹,但也使F-百達因此得利;原因在於,目前F-百達在中國汽車市場主要供貨給Tier 1佛吉亞(Faurecia),隨著MQB平台的逐漸穩定,有能力供貨給佛吉亞的工廠將從原本的120幾家縮減為80-90家。F-百達表示:一般而言,在進入佛吉亞供應鏈取得供應商資格,並經過數年品質穩定供貨及極低不合格產品率,方能取得核心供應商地位,日後只要有新產品製造,佛吉亞就會固定分配產量給這些核心供應商;如此一來,這些核心供應商就能穩定的營運、供貨給佛吉亞,而F-百達目前就是佛吉亞的核心供應商之一。

 

F-百達也指出,去(2015)年中國汽車市場銷量增長4.7%2460萬輛,續創歷史新高,並高於美國的1750萬輛,繼續蟬聯全球最大汽車市場。中國汽車工業協會預估,中國汽車2016年銷量預計可達2604萬輛,成長率約6%;細部來看,最近在中國興起的SUV預估銷量在842萬輛左右,年增率約36%,除SUV熱之外,新能源汽車也是2016年的一大亮點;中國汽車工業協會預計,配合十三五計畫的「節能與新能源汽車」,2016年新能源汽車銷量可望達到70萬輛,比2015年翻倍增長。



全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=f40a25f6-6fcd-4b03-be14-1b6c24939175&c=MB07#ixzz48nmUkii9 
MoneyDJ 財經知識庫 
MoneyDJ新聞 2016-02-17 09:38:00 記者 林詩茵 報導

 

精密沖壓件及設備大廠F-百達(2236)自結元月營收為1.71億元,年增率高達56.66%、月增4.13%,連續第二個月改寫上市以來的最高紀錄。F-百達說明,近兩個月營收衝高,主要來自汽車零組件的訂單成長,反映中國車市回溫、以及新產品、新訂單的增長,預料整體第1季營收可望較去年同期明顯成長。法人則估,F-百達第1季營收有機會達到4.7億元,年增率上看3成。

F-百達為新加坡精密沖壓件及設備廠商,公司於去(2015)年6月來台掛牌第一上市,核心競爭力為沖壓設備設計生產以及精密沖壓件產品,設備客戶以電子大廠為主,而精密沖壓件則主要生產汽車零組件,交貨予一階(Tier 1)零件大廠,再間接交貨品牌車廠。

F-百達去年受景氣不明、以及中國車市疲弱不振干擾,前3季業績表現不佳,至第4季中國祭出小車購置稅減半優惠政策,刺激車市回溫,公司營運也出現回溫,自去年12月起至今年元月,連續2個月營收寫下上市以來的最佳成績。

F-百達指出,近2個月營收走升,與中國車市回溫息息相關,由於公司持續推出新款零組件,但在去年車市不佳的情況下,客戶下單動能弱,隨著車市轉佳,新產品、新訂單、新客戶的需求均顯現,帶動營收成長。

F-百達進一步說明,公司在去年切入了汽車底盤零件,新產品並在年底交貨長安福特,隨著客戶提貨量增加,成為營收成長的動能之一。

此外,F-百達也提升了原有門鎖、座椅等零件的等級,並整合各車型研發出共用件,可以為客戶減少模具成本,獲客戶青睞,隨著導入車款越來越多,也帶動營收向上。

F-百達透露,由於公司的核心技術為沖壓和深抽技術,為滿足客戶的需求,公司也正研發更多車用領域新產品,像是電動車零組件、以及日系客戶的剎車卡鉗等,有機會持續為公司增添成長動能。

F-百達指出,雖然2月有農曆年長假致工作天期減少,將使營收較元月下滑,但公司有信心,單月營收可優於去年同期,而從目前的訂單觀察,產線還是相當忙碌,3月營收將再回升,整體第1季營收將可以大幅優於去年同期。

F-百達除汽車零組件營收成長外,去年佔營收比重降至3%的沖壓設備業務,今年在客戶有意開始提貨下,營收也有機會成長。法人估,F-百達去年沖壓設備貢獻營收僅約3千多萬元,今年有機會翻倍成長至7千萬、甚至上看1億元。

至於公司擬與時碩攜手成立子公司爭取安全氣囊零組件新事業,F-百達則表示,合資子公司事宜仍在進行中,盼第1、2季間可以有結果,最快第4季才有機會開始營運。

值得留意的是,F-百達的精密沖壓件業務也正擴大醫療領域,過去相關領域佔營收比重不到0.5%,但公司看好醫療產品需求穩定、毛利率相對高,若能擴大佈局,則有可望成為營收彈升的引擎。

法人則期待,F-百達的醫療訂單能在下半年發酵。

業績部份,F-百達去年前3季營收11.17億元,年減10%,EPS僅1.27元,而第4季營收回升至4.28億元,法人估,在汽車零組件稼動率提升下,單季毛利率將同步走升,第4季EPS估維持0.9~1元的相對佳水位,去年EPS逾2元,仍低於前年的3.46元。

法人並估,F-百達第1季營收有機會較去年同期大增3成,單季EPS可望維0.9元以上,全年汽車零組件在中國市場將明顯成長,再加上設備訂單可回升,若醫療訂單也可以在下半年加入,則全年營收將可成長1~2成,EPS則將重回3元以上,挑戰4元。

 

MoneyDJ新聞 2015-11-24 12:05:53 記者 林詩茵 報導

 
新加坡精密沖壓件及設備廠商F-百達(2236)今年第3季獲利回升,營運擺脫谷底,第4季隨著產業進入旺季,營運展望有機會維持正向。F-百達10月營運已增溫,單月營收月增15%,公司表示,10月起中國車市因小車購置稅減半優惠,汽車客戶的需求回溫,目前11、12月訂單展望續佳,且公司醫材訂單在11月正式小量出貨,加上Type-C外殼也小量出貨,將使第4季營收略優第3季,獲利也持續脫離谷底。

F-百達為新加坡精密沖壓件及設備廠商,原本的業績來自三大領域,汽車零組件機車零組件、以及沖壓生產線設備,但今年以來受企業放緩資本支出,致沖壓生產線設備訂單遞延,再加上印尼盾重貶,且印尼、泰國機車需求下滑,影響了整體營收表現。

不過,F-百達第3季營收雖仍較去年同期、及上季下滑,但受惠於歐元、印尼盾匯率走穩,且公司來自汽車零組件新增客戶,毛利率表現佳,因此推升第3季毛利率走高、達29.58%,較前季大增9.46個百分點、較去年同期增加0.78個百分點,單季稅前盈餘、稅後淨利則均較前季倍增,EPS 0.99元,大幅優於前季的0.05元,獲利順利擺脫谷底。

F-百達預期,第4季公司營運將略優第3季,主因第4季汽車產業進入傳統旺季,而公司今年以來有高達88%的營收來自汽車零組件,同時,本季公司有多項新產品正式小量出貨,包括Type-C的外殼已小量出貨,以及醫材、手術刀產品等,也自11月開始對客戶小量出貨,雖初期新品營收貢獻度並不明顯,但仍可望有助第4季營收維持相對較佳水準。

而展望明年,F-百達指出,今年公司營收衰退的主因為設備訂單的遞延,目前看來,部份電子、汽車零組件客戶明年的資本支出計劃可望優於今年,將使公司設備訂單有機會順利出貨;此外,公司以具技術門檻的深抽方式所製成一體成型的Type C連接器外觀件,已獲日系客戶和台系客戶採用,雖目前Type C的市場商機尚不大,但公司預料明年Type C市場有機會更成熟,帶動公司相關營收進一步走揚。

F-百達認為,公司的谷底在今年第3季已過,第4季起營收繼續回升,並將成為明年重啟成長的動能。

法人則估,F-百達第4季營收將略優第3季,單季若不計匯兌收益,單季EPS應有機會維持0.5元的水準,今年EPS則在1.7~2元左右,低於去年的3.46元。

而明年度若新產品、設備訂單增溫,則F-百達明年營收、獲利有機會重回成長軌道。
 
 
 
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