MoneyDJ新聞 2018-02-07 11:07:22 記者 蕭燕翔 報導
電源機構件與半導體應用不俗,沖壓件廠商金利(5383)元月營收創下歷史第三高,年增三成以上,法人預期,公司今年在持續縮減LED導線架等虧損事業群下,本業營運應有逐步朝轉盈方向邁進可能,而財務面在去年辦理減資彌補虧損後,每股淨值已收復票面,最快第二季可能再辦理增資,持續健全財務結構。
金利是專業沖壓件廠商,前幾年主要產品線包括散熱片、LED導線架與連接器用零件,但隨產業調整,LED導線架與連接器零件,都變為拖累公司營運的事業群,導致2015、2016年皆轉虧,2017年上半年也未能轉盈,但營收動能已開始逐步加溫、毛利率也緩步改善。
金利最重要的轉型動能,應該是跟日商科寶合資的機構件廠,因過去科寶是冷氣大型家電電源開關的主要供應商,近年金利剛好搭上該公司布局中國大陸等新興市場的動能,並在311日本地震後開始將產能轉移,都由雙方合資廠承接,目前該合資廠佔金利的營收比重已經有近五成水準,成為最大營收來源,毛利率也是高於均值產品線。
另個動能則是在導線架上,捨棄紅海競爭的LED導線架,較專注耕耘半導體應用,如專注在MOSFET所需的Cooper Clip製程,該製程優勢在於環保及成本優勢,客戶群包括日月光(2311)、捷敏(6525)等封裝廠,目前該製程佔金利半導體事業群的營收比重已有兩成,並有穩定獲利。
至於虧損的LED導線架,公司則逐步縮減規模,但退場的速度得視客戶而定,不過營收規模縮減後,對獲利的影響也同步降低。
法人預期,金利去年第四季本業應該也有維持獲利可能,但去年全年恐還虧損,今年預期營收將維持兩位數成長,並挑戰全年轉盈。公司在去年完成減資彌補虧損後,每股淨值已拉高至11.39元,最快第二季有再辦理增資可能,健全財務結構。
MoneyDJ新聞 2017-09-12 11:35:36 記者 蕭燕翔 報導
與日商合資開關零件廠需求暢旺,金利(5383)8月營收衝破1.2億元,創下歷史新高,法人預期,9月營收維持高峰可期,本季將力拼由虧轉盈。而公司目前正辦理減資彌補虧損,若順利完成,年底每股淨值有望重回票面。
金利是專業沖壓件廠,過去應用在均熱片、LED導線架與連接器的比重相當,但近年LED導線架與連接器的市場需求不佳,營收貢獻逐年下滑,但公司利用既有沖壓射出與電鍍的技術實力,前幾年與日本電源開關大廠科寶合資,生產如冷氣機/空調等大型家電電源開關上的零件,這幾年營收貢獻逐年成長,且因毛利率高於均值,營收占比的提升也對虧損結構縮小有其助益。
而以8月來說,金利營收一舉衝破1.2億元,創下歷史新高,其中與科寶的合資廠營收貢獻占比過半,再創新高,是營收衝高的關鍵。內部解釋,過去科寶在冷氣等大型家電的電源開關市占率位居前位,但主要是以歐美及日本等已開發國家為主,較少著墨中國市場,因中國市場的消費實力崛起,近年與金利合資的新廠,除承接自日本廠轉入的產量需求外,另新增的中國市場也挹注新訂單實力,帶動營收一路創高。
根據法人的估計,因合資廠整合沖壓電鍍到射出的製程,且屬終端產品報價相對穩定者,平均毛利率都有超過兩成,只要營業額逾4千萬即有機會獲利,若以近月的營收水準來看,應該該合資廠都已站穩獲利水準。
至於台灣方面,金利既有的三個事業單位,均熱片主要出給半導體封裝廠,營運相對穩定;LED導線架則受到產業調整影響,近年都少有獲利;連接器終端市場萎縮,這幾年貢獻也都走降。整體而言,法人預期,金利整體的合併營收大概要1億元以上,且能維持合資廠的挹注過半,才有機會賺錢。
但以第三季來看,因7、8月營收都穩守在1億元以上,9月預期水準也差異不大,只要匯率季底不要大幅變化,應有挑戰單季轉盈可能。
另外,金利為配合半導體客戶的西進需求,也預計在江蘇設立新廠,並已獲投審會通過,但公司表示,目前還處規劃階段,要有實際營收貢獻預期將待2-3年後。
金利上半年營收5.65億元,年增17%,因毛利率從去年同期7.68%拉升至13.78%,本業虧損大幅改善,第二季營業利益小幅轉正,上半年每股虧損也從0.95元縮減至0.56元。公司目前也正辦理減資彌補虧損,法人預期,若順利完成,年底每股淨值有望重回票面。
MoneyDJ新聞 2017-02-10 09:25:45 記者 蕭燕翔 報導
受到LED導線架與連接器事業群虧損影響,沖壓件廠商金利(5383)近年營運陷入低檔,但去年在持續調整產品結構,與獲利事業群貢獻擴大下,虧損縮減,法人預期,去年第四季虧損有望創下一年半新低,今年在半導體導線架與與日商科寶合資的開關件元件,有新客戶加持下,營收將再拚兩位數成長,力拼由虧轉盈。
金利是專業沖壓件廠,過去產品以導線架、散熱片及連接器為主,前幾年與日本前三大的開關件廠商科寶合資,跨足相關零件生產,因日商有意將上游零件逐步轉移至中國大陸的合資公司生產,該合資公司成立以來都維持營收兩成左右的年複合成長,且毛利率也高於公司整體平均,成為公司主要獲利的產品線之一。
而以去年來看,金利在合資公司開關件的營收貢獻占比,介於20-25%,另半導體導線架、LED導線架與散熱片,各佔有約兩成水準,連接器則低於兩成。五大產品線中,就屬在台灣生產的LED導線架與連接器,因市場殺價競爭或不足規模經濟,處於虧損,其餘多有正向獲利。
為早日讓公司重回獲利軌道,金利也啟動雙向調整。在既有獲利穩定的產品線上,持續擴大規模,包括與日商合資的公司營業額逐年加大,另半導體導線架在全球前幾大半導體製造商之一的供應鏈,供貨廠區也擴大至該客戶的新加坡廠,今年挹注會有明顯成長。
而在散熱片,客戶則以國內半導體封裝大廠等為主,隨交貨的產品線從低階逐步擴及中高階,今年營收預期也將有小幅增長。
至於虧錢的事業群,金利除不再採取積極擴產的接單策略外,為節省關稅與進口加值稅等額外成本支出,並能就近供貨,公司也不排除將部分LED導線架移往大陸生產的可能。另連接器則爭取更多日商為主的新客戶訂單,以擴大規模經濟。
法人預期,隨營收增長與營運調整,金利去年第四季的虧損可望創下一年半低點,去年本業營運已見改善,只是如業外匯兌等收入不如前年,因而全年每股恐仍虧損1.5元以內。今年預期營收仍有兩位數成長,待單月營收穩坐1億元以上時,將可順利轉盈,經營團隊期許今年可見。
留言列表