建商這樣的財務操作，小股東應該會覺得很奇怪吧，記者倒是說說苦是苦個什麼勁？
基泰2538也是怪怪的…
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建商苦！金管會嚴控 基泰、大漢籌資案減資案均遭退件
2010/07/29 10:10 鉅亨網 記者張欽發 台北
在金管會嚴格管制發行公司的籌資及減資案件同時，近期包括基泰建設 (2538) 、大漢建設 (5530) 所申報的市場籌資及減資案件陸續遭到退件，依照相關規定，退件後至少要3個月後方能重新送件，此一情勢並已影響到各公司在財務運作上的規劃。
由大漢建設申報的減資約9.9億元案件，在經金管會要求補件之後，仍無法獲金管會滿意，並在昨日退回；原來大漢建設對於減資案的時程規劃，原預定8月進行，在經金管會日前要求補件之後，公司內部也預估減資案要拖到9月執行，但在全案遭到退件之後，大漢建設的減資案恐再向後展延。
而上市建商基泰建設 (2538) 的申報發行國內可轉換公司債(CB)的市場籌資案，在7月12日遭證期局退件，對於此一申報用途將用於償還銀行借款的市場資金募集案遭退件，基泰建設副總經理張玉貞表示，對於基泰建設運作並沒有影響。
基泰建設係在5月5日的董事會中決議，以發行7億元的CB進行市場資金的募集，但該案則在今天遭金管會證期局退件。
依相關規定，基泰建設的此一資金募集遭金管會證期局退件之後，最快也要在3個月後才能再度提出申請。
基泰建設2010年第1季財報稅後盈餘1億元，每股稅後盈餘為0.28元；接下來「基泰明德」、「基泰帝璟」以及「基泰國際」，將陸續依比例法入帳，並於今年陸續完工交屋，對於資金流將有挹注效果。
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《營建股》大漢減資案被退回
2010/07/29 10:40 時報資訊
【時報記者郭鴻慧台北報導】大漢 (5530) 申報減資9億8973萬元案被退回。大漢申報減少資本銷除普通股股票9897萬3500股，每股面額10元，總額新台幣9億8973萬5000元案，核因該公司此次辦理減資的必要性及98年度辦理私募的資金用途未能詳實評估，核仍有原停止申報生效之原因，行政院金融監督管理委員會依「發行人募集與發行有價證券處理準則」第72條第4項準用第16條第2項規定，全案予以退回。
大漢今年2月以換股方式，持有75%龍巖人本股權，大漢今年推案動作不多，但龍巖營運仍維持成長，除在手預收款達250億元，應收帳款也達90億元，未來潛在營收達340億元，另，龍巖以保險公司的長期收益策略擁有不少資產，未重估的原始成本就有100億元，重估後的價值不容小覷。
大漢今年首季EPS約0.7元，法人預期，第2季龍巖的貢獻度於首季相當。以此來看，大漢今年上半年EPS將在1元以上，下半年也將持穩獲利。
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大漢私募八億 基泰有意求援
〔記者陳永吉／台北報導〕大漢建設（5530）去年底決定私募兩億股，每股訂價4元，2月底完成私募案，由大股東龍巖人本董事長李世聰及相關投資公司取得私募股，讓大漢可運用現金增加八億元。據了解，上月發生跳票的基泰營造也曾求援大漢建設，但目前沒有進一步合作或合併計畫。
大漢建設因與龍巖關係密切，讓市場有合併的想像空間，由於龍巖帳上現金可觀，截至一月底信託金額高達34億元，且據指出，雖然去年發生金融海嘯，但龍巖金融投資帳上卻僅小幅虧損，資金實力仍雄厚，成為大漢建設重要後盾。
大漢建設指出，私募案取得的資金，將用來開發土地使用，雖然目前向銀行貸款的土地、建築融資金額也達八億元左右，但在銀彈充足下，不急著還款，將持續耕耘都更案，預估一、二年業績不會有太大起色。
大漢也證實，2月底左右，曾接到基泰營造主動來電，雙方就是否合併或是直接對基泰營造轉投資的右泰建設旗下五、六筆建案清盤承接，進行過洽商，但截至上週為止，但並沒有進一步消息，由於右泰建設的建案都在台北市為主，這對缺少建案可推的大漢，業績大有幫助。
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《營建股》大漢減資案停止申報生效
2010-07-05 11:17 時報資訊 【時報記者郭鴻慧台北報導】
大漢(5530)申報減資9億8973萬元即日起停止申報生效。大漢表示，收到證期局的文後，一定會重新補件申請，補件完成後，重新起算要等12個營業日。
龍巖人本董事長李世聰在2005年底入主大漢建設，2009年底決議以換股方式，讓大漢持有龍巖75%股權，而大漢則增資發行7.49億元予龍巖股東，使大漢的股本由30.72億元增加至38.21億元，每股淨值由6.6元提升至8元。雖然去年大漢小賺1.2億元，但因08年虧損，且09年的私募折價發行致帳面虧損達9.9億元，為使財務結構健全，大漢與龍巖完成換發股權後，決議進行減資，除了可以一次彌補虧損外，也將得大漢股本縮減，未來龍巖每年對大漢的每股貢獻效益也將更明顯。
大漢建設申報減資銷除普通股股票9897萬3500股，總額新台幣9億8973萬5000元案，核因該公司有應記載事項不充分情事，行政院金融監督管理委員會依發行人募集與發行有價證券處理準則第72條第4項準用第15條第1款規定，自即日起停止申報生效。
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【公告】大漢補充董事會通過私募有價證券變更資金用途一案
2010/07/21 17:52 中央社
日 期：2010年07月21日
上櫃公司：大漢 (5530)
主 旨：補充公告本公司董事會通過私募有價證券變更資金用途一案
說 明：
1.事實發生日:98/10/02
2.原公告申報日期:97/06/16
3.簡述原公告申報內容:原私募資金用途:充實營運資金，以投入新建案之開發建
設。
4.變動緣由及主要內容:因本公司開發進度延後，經98/10/2董事會通過將資金用
途
變更增加償還銀行借款以節省利息成本。
5.變動後對公司財務業務之影響:本公司變更資金用途於償還銀行借款662,500仟
元後，
負債比率由97年度之44.78%下降至98年度19.31%，同時預計利息支出於98年度可
節省
5,899仟元，續後每年亦估計可節省11,489仟元，以利後續開發案之推動。
6.其他應敘明事項:無。
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大漢私募八億 基泰有意求援
〔記者陳永吉／台北報導〕大漢建設（5530）去年底決定私募兩億股，每股訂價4元，2月底完成私募案，由大股東龍巖人本董事長李世聰及相關投資公司取得私募股，讓大漢可運用現金增加八億元。據了解，上月發生跳票的基泰營造也曾求援大漢建設，但目前沒有進一步合作或合併計畫。
大漢建設因與龍巖關係密切，讓市場有合併的想像空間，由於龍巖帳上現金可觀，截至一月底信託金額高達34億元，且據指出，雖然去年發生金融海嘯，但龍巖金融投資帳上卻僅小幅虧損，資金實力仍雄厚，成為大漢建設重要後盾。
大漢建設指出，私募案取得的資金，將用來開發土地使用，雖然目前向銀行貸款的土地、建築融資金額也達八億元左右，但在銀彈充足下，不急著還款，將持續耕耘都更案，預估一、二年業績不會有太大起色。
大漢也證實，2月底左右，曾接到基泰營造主動來電，雙方就是否合併或是直接對基泰營造轉投資的右泰建設旗下五、六筆建案清盤承接，進行過洽商，但截至上週為止，但並沒有進一步消息，由於右泰建設的建案都在台北市為主，這對缺少建案可推的大漢，業績大有幫助。
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大漢反向併購! 增資7.14億，取得龍巖75%股權
回應(0) 人氣(965) 收藏(0) 2009/11/06 17:45
精實新聞 2009-11-06 17:44:37 記者 林詩茵 報導
上櫃建設大漢建設(5530) 6日宣布，將增資7.14億元發行新股，換得龍巖人本75%股權，換股基準日暫訂明年2月1日。大漢副總經理王彥傑指出，大漢股本將增加至38.21億元，每股淨值也將由6.6元提升至8元，雙方整合的原因在於龍巖每年的獲利穩定、在手流動資產達180多億元，再加上擁有南港逾2000坪的土地庫存，兩公司的整合可提升人才、資源的效率，並增加企業價值。
龍巖人本董事長李世聰於05年底入主大漢建設，市場經常預期，龍巖可能合併大漢，讓龍巖成為上櫃發行公司，不過，幾經考量後，雙方董事會確定以換股方式，讓大漢持有龍巖75%的股權，完成新的合作關係。
王彥傑指出，經會計師考量大漢和龍巖的特質及產業概況，並依淨值法和市場比較法為基礎，敲訂雙方換股比例為每1股大漢股票換發0.9169股龍巖股票；雖然大漢前3季每股淨值僅為6.6元，龍巖較高達12.7元，但因考量市場流通性，因此訂出此比率。
而龍巖的股本為9.15億元，大漢欲取得龍巖75%股權，將增資發行7.49億元予龍巖股東，未來大漢的股本將由目前的30.72億元增加至38.21億元；每股淨值也將由6.6元提升至8元。
王彥傑表示，龍巖成本大漢子公司對大漢將有助益；首先，由於龍巖的營運採預收款項，且追求長期穩定的資產收益，因此該公司去年底流動資產已達180億元，今年則持續攀升，這對以營建開發為主、資金需求高的大漢建設而言，將有利資金的運作。
此外，龍巖的獲利穩定，除去年金融海嘯衝擊出現虧損外，過去每年的EPS均在3元以上，納骨塔本業的毛利率更高達4、5成；而龍巖去年全年營收為20億元，今年前3季營收為13億元，前3季每股稅前盈餘3元、稅後EPS 1.69元。據了解，目前龍巖前3季業績納骨塔貢獻5.6億元、服務收入6.6億元，資產出租的租金收入8000萬元，亦即服務收入和租金收入的比重已提升，有助未來相關的業績將穩定。以此來看，龍巖每年的獲利約穩定在3億元，以未來大漢持有75%來看，對大漢每年的EPS貢獻度將在0.6元左右。
王彥傑表示，龍巖除獲利穩定外，並在南港有高達逾2000坪的低價購入土地庫存，包括南港車站的1700坪和及南港路旁工三土地550坪，未來大漢將協助、參與開發這些土地，對大漢的業績也將有幫助。
大漢今年前三季稅後仍虧損816萬元，EPS -0.03元。王彥傑表示，今年第4季文山忠順街「館藏」案將完工入帳，該案的總銷6億元，僅23戶，已售22戶，預估今年可望對營收、獲利產生貢獻逾1億元，全年有機會轉虧為盈；而明年度則有興建中的「汐止案」推出，總銷17億元，將有機會成為明年的獲利來源。
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