霸菱私募基金 首宗非參與型TDR
2011-06-04 01:25 工商時報 記者楊穆郁、曾萃芝／台北報導
國內證券市場TDR日益活絡，昨（3）日除了泰國永泰石油向證交所申請發行TDR之外，霸菱私募基金更以其持有的港股陽光能源，向證券交所申請發行非參與型TDR，為國內首宗非參與型TDR。
霸菱公司之霸菱私募基金，昨以其自2008年即持有之陽光能源普通股1億1,461萬4千股，採「非參與發行」的方式辦理發行陽光能源TDR1億1,461萬4千單位，每1單位TDR表彰陽光能源普通股1股，為台股第一件不是原股發行公司申請發行的「非參與型TDR」。
證交所表示，霸菱申請發行非參與之陽光能源TDR，其股東權益、交易方式或辦理兌回等，皆與目前已上市之陽光能源TDR相同，不影響現有TDR股東權益。
證交所表示，非參與型TDR和參與型TDR，主要差異在於參與型TDR必須有普通股發行公司參與，非參與型則為沒有原股發行公司參與、其餘大股東以持有股份自行申請發行的TDR。證交所表示，為了保障TDR投資人權益，要求原股在原上市交易所公開的相關財、業務重大訊息，都須在台灣同步公開，因此須先有參與型的TDR後，才可以申請發行非參與型TDR。
此外，泰國證券交易所主板上市公司永泰石油大眾有限公司（永泰石油），昨日也向證交所申請發行TDR，主辦承銷商為日盛證券。證交所表示，永泰石油成立於1995年1月27日，為泰國的石油精煉廠商，提供泰國境內外超級柴油、生質柴油、燃油及化學品等相關產品銷售服務，目前實收資本額為泰銖5.29億元，總公司位於曼谷市，目前在泰國已有78家加油站。
新聞辭典－非參與型TDR
2011-06-04 01:25 工商時報 楊穆郁
為活絡台灣存託憑證（TDR）市場，金管會今年3月4日正式宣佈將開放開放TDR發行公司股東，得以持有已發行股份，委託同一存託機構，發行非參與型TDR，惟其存託機構、保管機構及權利義務，應與參與型TDR相同。經過相關管理法令完成修訂後，港股陽光能源大股東霸菱私募基金昨（3）日搶頭香，成為第一個發行非參與型TDR的申請者。
參與型和非參與型TDR的差別，在於參與型不管是發行新股或是徵求大股東的老股來發行TDR，都必須由原股的發行公司負責執行申請、承銷相關作業；而非參與型TDR，則是大股東以本身持有的股份，委託與參與型TDR相同的存託機構申請發行非參與型TDR，且相關辦法中明文規定非參與型TDR的保管機構及權利義務，均必須與參與型TDR相同。
也就是參與型TDR，如果發行條件為1單位表彰1股，非參與型也得比照辦理，不可發行每單位表彰大於或小於1股的非參與型TDR。
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