熱血流成河

巴菲特：放長不看短期 美銀股價暴跌無所謂 美國經濟仍在復甦

鉅亨網編譯李業德 綜合外電　　2011-10-05 09:55

外電周二 (4日) 報導指出，億萬富豪巴菲特 (Warren Buffett) 宣稱，儘管上個月入股美國銀行 (Bank of America Corp)(BAC-US) 50 億美元，而過去幾日公司股價銳減，但他並不對此感到擔憂。

在《Fortune》舉辦的商界女強人峰會 (Most Powerful Women Summit) 上，巴菲特對記者表示：「我們同意的協議是持股至少 5 年，我的考量也是美銀 5 年後的發展情況，因此短短幾日的負面走勢，並無法改變我的觀點。」

被譽為股神的巴老在 8 月下旬，宣布投注 50 億美元購買美銀 5 萬檔優先股，約占美銀股權總數 6.5％。

在巴菲特宣布投資後，美國銀行股價 5 日內飆漲 33％，但巔峰期過去後現已回跌 37％，周二收盤漲 4.16％ 至 5.76 美元。

周二稍早，巴菲特在峰會上發言時表示，許多波克夏．哈薩威 (Berkshire Hathaway Inc.)(BRKA-US) 的事業今 (2011) 年將刷新獲利紀錄，包括鐵路部門伯靈頓北聖大非 ((BNSF)，以及能源企業 MidAmerican 等等。

然而他對公司的房屋相關業務，例如地毯商 Shaw Carpet 和建材磚塊商 Acme Brick 等企業，則顯得不樂觀許多。

巴老在會上亦談到美國經濟，他認為儘管市場近幾個月陷入混亂，但經濟狀況並未真正倒退放緩。

「截至今日，經濟復甦仍在進行階段，我在 8-9 月市場動盪的高峰期，曾認為景氣將開始惡化，但看來至今這尚未發生。」他如此指出。然而同時表示，先前預期房屋市場可在今年末尾恢復，看來是過於樂觀的錯誤評估。

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「股神」入股美銀 首日賺13億美元

【經濟日報╱編譯陳澄和／綜合外電】

2011.08.27 03:51 am

「股神」巴菲特宣布投資美國銀行（BofA）50億美元的首日，就已賺進13億美元，單日報酬率達25%，換算成年率等於9,000%，再度顯示「投資大師」之名不虛傳。

根據美國銀行25日發布的聲明，巴菲特主持的波克夏公司將投資50億美元在該銀行。而波克夏公司將可獲得5萬股沒有到期日的美國銀行優先股，每股清算價值是10萬美元。

優先股的股息每年6%，並且累積計算，但美銀可隨時加付5%的酬金贖回。

此外，波克夏也獲得購買7億股普通股的認股權證，每股的買進合約價是7.14美元，執行效期十年。

美國銀行今年來股價到8月24日止暴跌48%，巴菲特入股消息傳出後，25日早盤一度飆升26%，收盤時以7.65美元成交，比前一天的6.99美元收盤價大漲9.4%。

根據史丹佛Spectrum資產管理公司投資長賈柯比的估算，波克算購進的優先股價值約35.3億美元。若以美國銀行25日的7.65美元收盤價計算，認股權證的價值約27.3億美元。

也就是說，巴菲特的50億美元投資當天，帳面上就已賺到近13億美元，獲利率25%，換算成年率超過9,000%。巴菲特素有全球最佳投資者的美譽，波克夏公司最近十年為股東創造的報酬率是標準普爾（S&P）500指數的兩倍多，若從這筆交易來看，他確實名不虛傳。

路易斯安納大學的金融學助教授威爾森表示：「我確定巴菲特做了一筆相當不錯的交易。而對美國銀行來說，他們獲得了巴菲特的背書，以後想向投資人募集資金的時候，將會更容易籌到錢。」

這樁交易也再度顯示，巴菲特在最後緊要關頭出手的高招，一旦他認為美國某家金融機構的股價實在被低估，就毅然而然買進，通常事後證明他的眼光精準，投資報酬豐厚。

【2011/08/27 經濟日報】

〈分析〉巴菲特大買美銀＝反彈在即？專家：你不是股神 別急著進場

鉅亨網編譯呂燕智 綜合外電　　2011-08-26 21:40

股神巴菲特（Warren Buffett）再度向金融業伸出援手，周四（25日）宣佈以 50 億美元買進 5 萬股美國銀行（Bank of America）（BAC-US）優先股。

這項利多不但讓近來連番重挫的美銀股價大漲逾 9% ，也大幅提振了市場對金融股的信心。周四包括花旗銀行（Citigroup）（C-US）與摩根士丹利（Morgan Stanley）（MS-US），都分別出現 3% 以上漲幅。

今年以來美銀股價已重挫逾 40%，而巴菲特選在此時出手，是否表示股神認為美銀股價已觸底，即將開始反彈？

美國財金媒體《CNNMoney》專欄作家 Paul R. La Monica 說，「應該不是這樣」。他認為巴菲特此舉與 2008 年金融危機時，大舉投資高盛（Goldman Sachs）（GS-US）以及奇異（General Electric）（GE-US）優先股一樣，是為了在日後反彈時坐享其成。

但是，啥時會反彈？要等多久？仍是未定之天，更何況巴菲特買進的優先股，每年股息高達 6%；但一般投資人買進的美銀股票，股息卻只有 0.5%。

投資機構 Springer Financial Advisor 總裁 Keith Springer 說，美銀或許是個不錯的投資標的，但對一般投資人來說並不盡然。

Springer 解釋，巴菲特深諳美國政府不可能坐視美銀倒閉，因此他等同是在政府的保證下取得 6% 固定收益，同時還能享受股價上漲獲利。

其餘分析師也表示，此時他們不會因巴菲特買進美銀就跟著搶進，畢竟美銀還有房貸資產等風險未解。

投資機構 RNC Genter Capital 執行長 Dan Genter 說，巴菲特通常看的是 3-5 年的長線價值，而非 3-5 周或數月，而且美銀也尚未恢復至 2 位數獲利水準

專家普遍認為，美銀面臨的問題無法在短時間內解決，接下來很長一段時間該銀行都只能緩慢成長。

而且別忘了，上回巴菲特注資高盛與奇異之後，兩家業者的股價也是數月後才落底。La Monica 提醒，同樣的事情這回也可能在美銀重現。