爾必達TDR 證交所:16元

日本記億體大廠爾必達聲請破產保護,爾必達台灣存託憑證(TDR)股價連續跌停,投資人掛出賣單幾乎無人承接,投保中心擬妥求償方案,細節將在今天下午敲定。

由於爾必達已宣告破產,勢必無法全面滿足債權人的求償要求,更何況TDR投資人屬於股東,投資的損失求償順位在債權人之後,求償難度不低。

但台灣證券交易所祭出爾必達簽定的TDR上市承諾書,希望爾必達依去年底淨值換算成TDR每股約16元收購,財團法人證券投資人及期貨交易人保護中心也表示,將依據承諾書全力為投資人爭取權益。

投保中心指出,依爾必達與證交所簽定承諾書,爾必達TDR下市須依終止上市程序辦理,收購流通在外股權,若投資人無法透過存託機構兌回,取得補償,將在下市後依法提起訴訟。

 

【2012/03/05 中央社】



全文網址: 爾必達TDR 證交所:16元 | 財經 | 即時新聞 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/BREAKINGNEWS/BREAKINGNEWS6/6940810.shtml#ixzz1ommJWCIe 
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投資人救濟三招 不管用

證交所已發函要求爾必達TDR的存託機構(第一商銀)儘速提出台灣的TDR持有人可以選擇的三項選項;但觀察這項對投資人的「救濟三部曲」,目前只有由爾必達收購TDR相對較為可行。

不過,除非爾必達基於「國際觀瞻」,且有資金能力以及誠意,否則最後可能還是要面臨冗長的跨國「秋菊打官司」。

TDR投資人救濟選項,一為持有者自行在台股賣出TDR或要求兌原回股在東證所賣出;二為存託機構按託契約,將TDR持有人在東京保管銀行原股出售後,扣除相關成本費用,按比例分配給TDR持有人;三為透過向台灣的投保中心登記,要求爾必達依上市契約,履行收購承諾。

但是,TDR已連續二日無量跌停板,沒有成交一張,投資人忍痛賠本殺出比登天還難。

另外,目前TDR還比原股「溢價」高達53倍,難道叫投資人兌回原股去賣比TDR價格慘很多的「壁紙價」?

相較之下,由爾必達依上市契約承諾收購的選項相對較為有利。

若以爾必達TDR最近一個月市價試算,收購平均價約6.95元,如果爾必達履行收購承諾,則投資人損失可相對降到最小,甚至,若依金管會所言,爾必達須依最近期財報的每股淨值16元收購,投資人可能「因禍得福」。

不過,強制收購仍止於「一廂情願」。

主要是爾必達已走到更生程序的地步,市場形容「要錢沒有、要命一條」,因此,爾必達是否會依承諾收購,恐怕還有變數。

 

圖/經濟日報提供

 

【2012/03/02 經濟日報】



冷眼集/兩個證交所把關 一樣換兩行淚

爾必達申請更生,在國內證券圈投下一顆震撼彈!原來投資TDR 也有可能變成壁紙!

經過此事件後,即便TDR公司做上市前承諾要無條件收購股票,也有存託機構保護著,只要公司營運出現問題,投資人還是必須面臨漫長的求償之路,所以投資人在投資TDR還是要多研究、多了解、多分析才能保障自已的權益。

投資人原以為TDR有兩個證交所保護,再加上在台灣還有存託機構及必須買回的契約,所以投資相對安全。

不過,投資人要注意雖有存託機構保存股票,然而公司如果發生類似爾必達申請更生事件後,股價必定出現崩跌,像爾必達股價近期跌幅超過98%,所以投資人在存託機構的股票立即折價,最慘還可能血本無歸。

其次,證交所雖然會要求TDR公司在上市前進行承諾,要求在自願下市時必須以不低於淨值價格,收購在外流通股分,以爾必達每股台幣淨值約16元,根據當初出具承諾投資人可以要求兌回,然而,公司已申請更生、重整,能否真的兌現?恐怕還需要極大的風險。

雖然投資都有風險,但如果主管機關在審核TDR時,能更小心謹慎,替投資人多把關,降低避免投資人必須陷入跨國求償捍衛權益的窘境。

 

【2012/03/01 聯合晚報】



踩地雷 爾必達聯貸台銀、兆豐銀、一銀也中獎

楊伶雯

2012年3月1日 10:30

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  • 爾必達社長坂本幸雄。(圖/中央社)

記者楊伶雯/台北報導

日商爾必達聲請破產保護,除了衝擊相關DRAM廠之外,銀行也踩到地雷,台銀、一銀、兆豐銀日本分行參與爾必達2009年1000億(約390億元台幣)日圓聯貸,統計目前貸款餘額65億元,由於爾必達聲請重整,財產將被保全,後續債權如何處理仍須與日商銀行協商,兆豐金、第一金今(1)日股價則是略受影響出現下跌。

國銀除了踩到爾必達地雷外,國內部分則是瑞晶,目前瑞晶的繳息仍然正常,據統計債權銀行土銀等8大行庫在內,截至1月底債權餘額仍有145億元,前5大債權銀行債權餘額包括土銀16億元、合庫13億元、兆豐13億元、華銀12億元、一銀11億元,其中8大公股行庫合計達80.3億元。

以瑞晶的債權來看,最大債權銀行為土銀,但是如果以集團來看,國泰世華銀加上國壽的債權餘額合計達16.3億元,銀行強調,目前瑞晶繳息正常。據了解,瑞晶已向經濟部工業局遞件申請紓困。

爾必達部分,包括台銀、一銀、兆豐銀等國內銀行的債權餘額達65億元,根據統計,2009年爾必達聯貸1000億日圓(約390億元)目前該筆聯貸案餘額167億日圓(約65億元),其中較大的債權銀行包括台銀債權餘額9億日圓(約3.28億元)、一銀2.5億日圓(約9750萬元)、兆豐銀5120多萬日圓(約2000萬元)。

銀行指出,爾必達聯貸案都有土地、廠房、機器設備擔保,目前的問題是爾必達聲請重整,依法財產將被保全,後續的債權追討將和主辦行的日商銀行協商。

 



原文網址: 踩地雷 爾必達聯貸台銀、兆豐銀、一銀也中獎 | 頭條新聞 | NOWnews 今日新聞網 http://www.nownews.com/2012/03/01/91-2790250.htm#ixzz1npd335xM

爾必達TDR股票將變壁紙!投資人血本無歸
2012/02/29 10:55 鉅亨網 記者張旭宏 台北 

全球第三大DRAM廠爾必達 (916665) 宣布破產 ,今(29)日TDR將打入全額交割股,下月28日下市,顯示TDR發行的台灣投資人弱勢,根據爾必達當初來台發行TDR承諾,一旦TDR下市將無條件收購在外流通的TDR,但時間價格未定,股票將變壁紙,投資人血本無歸。

在爾必達TDR下市後,投資人將面臨兩種狀況:一是由爾必達出面收購流通TDR;二是爾必達無力收購這些TDR,此時爾必達股票的存託機構將在該公司終止上市時出售存託股分,再依比例分配給投資人。以此次爾必達董事會決議聲請更生程序之日為例,其往前推算一個月,每日平均收盤價約6.95元,對照爾必達當初以每單位21.3元風光掛牌的價位,投資人即使可獲賠償,損失相當慘重。

主管機關積極招商,吸引國外知名企業回台發行TDR,增加國內資本市場市值,但有多站在保護國內投資人立場嗎?根據交易所資料,爾必達股東人數7586人,幾乎都是散戶,現在國內投資海外企業回台掛牌者,投資人交易前都要在券商簽下「風險預告書」,主管單位完全把責任推給投資大眾,就是要投資人「自負風險」。

國內上市櫃公司每月10日前要公告前1月營收,但國外企業來台發TDR,幾乎沒有公告月營收,又根據原股發行地規定,有的甚至不需公布季報,只要公布半年報或年報,相當容易造成資訊不對稱。

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