銀行低價搶標聯貸案，近期永豐餘、中龍鋼鐵、統一企業（中國）及台塑等聯貸案，傳出利率都僅1.42~1.57%之間，不少銀行看到傻眼，未來能否籌組成案，仍有待觀察。

圖／經濟日報提供

這四個大型聯貸案都是由台銀主辦，台銀強調，承做企業聯貸案，內部會依照風險定價，國內利率水準偏低，是因為銀行家數過多、過度競爭所造成，該行也不樂見這樣的情況。

對於企業聯貸案利率，通常設有資金條款或利率下限，不致發生貸款利率低於資金成本的問題。

近期重量級聯貸案相繼定價，其中，利率最低的是永豐餘1.5億美元海外聯貸案，以倫敦銀行同業拆款利率（Libor）加碼95個基本點（bp；1個bp為0.01個百分點），加碼後利率大約1.42%，連1.5%的水準都不到。

中鋼100%轉投資的中龍鋼鐵也在近日完成定價，貸款金額為350億元，分成300億元國內銀行借款及50億元商業本票，利率水準為90天期商業本票利率（俗稱6165）加45個基本點，以「6165」90天期利率0.864%計算，僅有1.314%，但有利率下限1.5%，利率將以1.5%計。

另外，統一企業中國2億美元海外聯貸案，則是以Libor加碼95個基本點，利率約落在1.52%。

先前也傳出利率加碼爭議的台塑3.9億美元海外聯貸案，原本台塑堅持以Libor加碼90個基本點，在銀行反彈下，最新傳出台塑同意加碼至110個基本點，如此，利率可望拉升至1.57%。

銀行聯貸主管表示，這三個案子正籌組中，很多銀行對利率表示不能接受，能否籌組成案，仍是未定之天，至於台塑案尚未定價，是否就以加碼110點定價，還有待觀察後續動向。

銀行表示，中龍要求銀行加碼只能加45個基本點，銀行根本無利可圖，新台幣聯貸至少要加碼60個基本點才夠本，若是其他較沒那麼優的企業，加碼幅度不只如此。

至於美元海外聯貸案，尤其是資金用在大陸，以大陸銀行業加碼動輒達500-600點來看，至少要Libor加上150個基本點，若是資金用在國內，也要加碼100個基本點以上。

金管會三令五申，銀行承作聯貸案不得削價競爭，但此情況並未改善，並傳出由公股銀行帶頭，很多銀行希望金管會要出來管一管。

有銀行大吐苦水說，公股銀行應帶頭做示範，現在卻為了做業績不惜低價搶標，從去年下半年開始至今仍未停止。公股行庫大舉削價搶標大型企業聯貸案，讓資金成本不如公股銀行的民營銀行大感吃不消。

金管會為了要抑制銀行低價競爭，從今年起訂定「放款覆蓋率」需達1%，以拉高銀行的資金成本。不過，因為銀行殺價競爭情況改善有限，金管會正在研議修改呆帳提存辦法，第一類正常放款原本提0.5%呆帳準備，將提高至1%。

銀行呼籲，由於企業聯貸期限多在5年、7年以上，因期限長，要合理定價，否則再如此砍價下去，銀行營運將愈來愈困難，公股行庫要扮演領頭羊角色，不要再低價搶標了。

外傳公股銀行帶頭殺價競爭，財政部已多次提醒公股銀行要落實金管會的風險定價政策，但部分公股銀行也向財政部反映，民營銀行也殺很兇，金融監理機關應出面緊盯、導正。

最近幾件大型企業聯貸案，利率下殺到1.42%到1.57%間，因相關大型聯貸案都是由台銀主辦，因此部分銀行同業呼籲公股銀行不要帶頭殺價競爭。

身為公股金融機構大股東財政部，在與公股金融機構負責人的會議中，已多次提醒公股金融機構要落實金管會的風險定價政策，不要殺價競爭。

不過，公股銀行也向財政部喊冤指出，不少民營銀行也殺得很兇。

銀行業者表示，根據金管會規範，銀行必須落實定價政策，主管機關若能抓幾個違反這項規定的銀行，多少就能達到嚇阻作用。因此，金融監理機關應加強查核銀行到底有無落實定價政策，才能真正產生效果。

銀行指出，這種殺價競爭現象，跟國內銀行家數太多、規模有限有關，如果能推動整併，有幾家規模較大的銀行出現，應有助導正此現象。不過，金融整併不是短時間能完成的，眼前最重要的還是要金融監理機關出面整頓，才能遏止殺價。

國內銀行殺價亂象，央行總裁彭淮南憂心忡忡，特別指示副總裁楊金龍，在兩岸特色金融業務推動小組會議提醒「應關注銀行殺價競爭議題」。兩岸特色金融與銀行殺價競爭，看似兩個獨立議題，卻隱含了彭總裁的遠慮。

兩岸加速推動金融業交流，使兩岸金融機構的互動關係加深。在此情況下，一旦大陸金融市場泡沫化，台灣很難置身事外。這不只是邏輯上有可能，實際上，國銀忙於搶生意，不惜流血競價、利率殺到見骨，淪為企業在台灣借美元、到大陸存美元套利的工具，已經是兩岸金融互動過程中，必須正視的嚴肅課題。

彭總裁擔心的是，對岸金融市場商機雖大，但風險也不小，萬一有個風吹草動波及台商，國銀在這資金移轉的過程中，很難不受牽連，一旦引發系統性風險，後果不可不慎。

國內銀行過度競爭，5到7年期的美元聯貸利率，不惜下殺至1.5%的低水位，相較於大陸和香港，美元聯貸利率至少3%起跳，不到一半的水準。之所以如此，是因為金融體系頭寸太浮濫，讓銀行業者不惜冒著賠本風險，也得搶生意，但放款風險，銀行得自行承擔，萬一銀行撐不住，苦果便是全民埋單，雙卡風暴殷鑑不遠。

眼光長遠的彭總裁，常在問題發生前提出警告。去年9月，央行在金融監理機關聯繫會議裡警告，銀行授信過度集中在電子業，特別是DRAM、面板產業，一旦國際景氣反轉、電子廠商獲利受衝擊，可能承受極高的放款風險，去年第四季幾家科技大廠爆紓困潮，堪稱一語成讖。