2012-6-20

元大寶來證 4.8億收購鼎富

 

證所稅衝擊,股市成交量急凍,小券商面臨危急存亡關頭,鼎富證券賣給元大寶來證券,開了第一槍。(記者方賓照攝)

〔記者蔡乙萱、洪友芳/綜合報導〕元大寶來證券昨宣布溢價收購鼎富證券,受讓總價逾4.8億元;元大寶來證表示,受讓鼎富證之後,將可進一步擴大經營規模與市佔率。資深業內人士認為,此筆收購案的價格合理,預計元大寶來證券最快2年內回本。

證所稅風波 老賈灰心

鼎富證有意讓與元大寶來證經營的傳聞,已在市場傳聞多時,業界均認為,證所稅風波延宕多時,造成台股交易量大跌,鼎富證最大股東賈文中因此心冷,決意出售鼎富證。

據了解,賈文中與元大老闆馬志玲自年輕時就有好交情,且鼎富證與元大證一直以來均有業務往來,包括證券與期貨部分,因此,元大寶來證此次收購鼎富證的價錢優於市場預期,並不讓人意外,不是只有利益考量而已。

元大寶來證券昨天舉行臨時董事會,決議受讓鼎富證券,並通過營業讓與契約,受讓總價金達4.828億元,營業讓與基準日暫訂11月11日。元大金表示,此次受讓涵蓋營業權1.2億元,相關資產設備253萬元,及營業場所不動產3.6億元。

鼎富市佔率0.73%

鼎富證為專業經紀商,資本額3.2億元,營業據點包括台北西門和忠孝兩點,目前經紀市佔率約0.275%,去年平均融資餘額為23.42億元、市佔率0.73%。由於鼎富證的重要客戶具有高度融資券周轉率,因此鼎富證的業績、獲利一直以來在中小型券商名列前茅,未來將可為元大寶來證券帶來可觀的融資利息收入。目前元大寶來證的營業據點為189家,加計受讓的鼎富證兩家據點,未來營業據點為191家。

中小券商 經營難度增

市場認為,證所稅風波不斷,中小型券商的經營難度遽增,不排除還有其他家退出市場。

封測大廠矽品(2325)董事長林文伯昨也談及證所稅,他認為,外資佔台股成交量最大,大部分證券交易所得幾乎是被外資賺去,證所稅若課不到外資,只對中實戶及散戶課稅,稅收應寥寥無幾,就實際能執行的觀點來看,證所稅一動不如一靜。

 

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5月17日報紙上斗大的標題「賈文中不玩了,鼎富傳賣元大」,備受關切的賈文中,隔日只好低調改口說「可以再重新評估看看」,但事實證明,1個月後鼎富證還是賣給元大寶來證券。

證所稅草案還躺在立法院,但這位東區最著名的「金主券商」鼎富證券的大股東認清事實,率先以實際行動開了第一槍,也點出小券商已面臨危急存亡關頭,為了所謂的「公平正義」,證所稅都還沒上檔,不少小券商營業員就準備要回家吃自己!

市場會如此重視賈文中的動向,其來有自。賈文中出身眷村,買賣股票動作極快,曾被稱為「賈三毛」,意指他賺三毛錢就跑,而他1975年以4萬元開始投資股市,10年不到就賺進數億元,同期間股市四大天王雷伯龍、游淮銀、沈慶京及榮安邱(邱明宏)在股市浮沉,僅賈文中屹立不搖,可見投資眼光之精準。

賈文中會把鼎富證券賣給元大寶來證券,則是因為與元大集團總裁馬志玲是多年好友,賈文中從元大證券的小金主做起,馬志玲及夫人杜麗莊提拔他成為事業夥伴,後來更將集團子公司春元證券交由他擔任董事長,而後賈文中更自創鼎富證券。

大戶縮手 業績受打擊

鼎富證券只有兩個據點,卻能創下高額獲利,主要就是靠大戶下單,但受到證所稅衝擊,股市成交量急凍,一度僅達400多億元的低量,顯見大戶退出市場,中小券商的經營壓力隨之增加,賈文中遂萌生「喝牛奶不用養牛」的想法,願意賣掉鼎富,先幫員工找到一條出路。

事實上證所稅一案,率先衝擊的是證交稅稅收劇減,接著則是證券營業員苦日子來了,「收入減少還不打緊,萬一績效考核不過,連工作都難保!」一名營業員如是感嘆,另名則大罵:「公平正義?那房價的公平正義呢?說要打房,但房價還是一路上漲啊!」

國家經濟命脈從股市反映可以看得出來,投資環境穩定、企業則同步成長,股市不穩定、投資人驚懼不安,企業籌資更顯困難,政府政策牽一髮而動全身,豈能不慎?豈能扣上「公平正義」的帽子,就執意妄為?

(記者張慧雯)




鼎富證 本土經紀商獲利王

東區知名的「金主券商」鼎富證券因應證所稅風暴,已處分期交所股票,使得今年5月單月獲利高達4,758萬元,累計獲利達5,319萬元,不僅躋身專業經紀商獲利第3大,更躍升為本土專業經紀商獲利寶座,前五月每股稅後純益達1.77元。

據了解,鼎富證券除了5月處分期交所股票200多萬股,使得稅後純益大幅增加近5,000萬元外,與元大寶來證的營業讓與案也仍積極進行中,按雙方洽商時程推估,鼎富證營業讓與元大寶來證,下周或本月底前將可定案。

財政部3月底推動證所稅方案後,市場即傳出中實戶群集的金主券商鼎富證券,因考量證所稅實施後,將嚴重衝擊台灣證券、資本市場,並導致大戶資金外流,使得券商經營難以生存,因而有意營業讓與給元大寶來證券,市場震撼。

市場人士指出,從鼎富5月積極處分轉投資的期交所股票,獲利高達近5,000萬元,加上營業讓與元大寶來證,推估可望在本月底前定案觀察,顯示大戶及中實戶擔心證所稅實施後,對市場衝擊的憂慮和因應對策,並非無的放矢,而是「玩真的」。

證交所昨(15)日統計,專業經紀商5月獲利前5大為摩根大通獲利9,274萬元、瑞士信貸8,034萬元、鼎富證4,758萬元,港商里昂1,539萬元、法銀巴黎506萬元;鼎富證為唯一的本土專業經紀商。

專業經紀商累計前五月獲利前5大為瑞士信貸4.58億元、摩根大通2.1億元、鼎富證5,319萬元、大昌證2,102萬元、高橋證2,092萬元;鼎富證也躍升為本士專業經紀商獲利冠軍。

 

 

【2012/06/16 經濟日報】



全文網址: 鼎富證 本土經紀商獲利王 | 股市要聞 | 股市投資 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/STOCK/STO2/7163410.shtml#ixzz1xvh3dzOO 
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鼎富證 傳「營業讓與」元大證

 

圖/經濟日報提供
證券市場極具「金主券商」指標性代表的鼎富證券,市場盛傳近日內即將「營業讓與」給元大寶來證券。證所稅風暴的「大火效應」已蔓延到東區最大的金主券商,引起證券商的極度震憾。

鼎富證券87年成立,資本額3.2億元,董事長彭文榮。但據了解,「幕後老闆」是股市聞人賈文中,他在市場歷練逾30年,早期以短線多空操作靈活著稱,在實戶圈有「賈三毛」稱號。

隨著財富累積,賈文中近年來操作習性改以長短線搭配,包括投資未上市櫃、興櫃股票,已成為實戶圈的大戶級人士;不少著名的個股多空戰役,市場傳聞多有他的影子。

市場人士指出,鼎富證券雖是「小資」專業經紀商,賈文中行事也很低調,鮮少公開曝光。

但憑藉他在實戶圈的廣大人脈,市場消息面管道暢通,使得鼎富成為東區券商中實戶匯集、散戶競相追逐市場消息的「金主券商」指標性代表。

鼎富證券極盛時期,每日受託買賣成交值達幾十億元,超過多數綜合券商,排名券商前10大,87年開業以來幾乎都保持獲利;近年來隨著券商飽和競爭,鼎富還是有幾億元成交值,經紀市占率逾0.2%,在本土專業經紀商中排行前段班。

另外,4月證所稅風暴,全體券商有近7成虧損,鼎富雖然僅有20幾萬元獲利,還是保持獲利狀態,目前每股淨值高達24.18元,本土專業經紀商中僅次於光隆證券的28.66元。鼎富以中實戶客戶為主體的「金主券商」特性相當明顯。

據了解,鼎富證券此次傳出將營業讓與給元大寶來證,背後除了賈文中年事漸長、考慮身體健康的個人因素外,更重要的是財政部復徵證所稅,將會影響券商生計,進而帶動證券市場的連鎖負面效應。

尤其鼎富客戶以實戶群為主,一旦未來證所稅復徵,勢必引爆中實戶資金流亡潮,鼎富未來可能受到的衝擊更大。因此,趁著目前「身價仍高」時,透過較為簡便、快速的營業讓與方式給實力雄厚的元大寶來證,並及早安排鼎富員工的出路。

極具代表性的鼎富營業讓與現象顯示,國內券商處於完全競爭的艱困環境下,加上證所稅,已成為壓垮券商的「最後一根稻草」。

元大金控發言人莊有德表示,目前在董事會議程中並沒看到併購鼎富證券的提案,未來是否會有此一決策,也還是未知數。

 

 

【2012/05/16 經濟日報】



閱報秘書/營業讓與

營業讓與,係指公司讓與全部或主要部分的營業或財產的行為。以券商營業讓與為例,主要是將原有客戶群的業務或營業據點等主要生財設備讓與其他證券商。

券商營業讓與,實務上多以業務較單純的專業經紀商為主,通常為「現金交易」,讓與行情則多以經紀市占率,例如市占率萬分之1的行情價,作為計價基礎。

另外一種方式則是券商合併,透過股權轉換或股權搭配現金或拿回現金等,轉移所有權,計價多以每股淨值為基礎。相對券商合併,營業讓與的過程較為單純、簡便、快速。

 

 

【2012/05/17 經濟日報】



證所稅開徵 賈文中:小券商難逃被併

股市聞人賈文中表示,政府開徵證所稅,將引發市場中實戶資金外流,影響券商生計,未來預計會引爆大型券商裁員、小型券商營業讓與或被合併的負面連鎖效應。

賈文中對市場盛傳鼎富證券將營業讓與給元大寶來證券,並不否認。他表示,雙方正積極洽商中。

對於市場盛傳鼎富證將營業讓與給元大寶來證券, 賈文中表示,他並沒有在鼎富證券掛名,但據他了解,確實在積極洽談中,近期內應會定案。至於營業讓與的主要原因,應該是復徵證所稅,將影響券商生計,對原本艱困的經營環境更是雪上加霜。

賈文中表示,很多中實戶對證所稅反應是,課稅就要查人頭戶,查人頭戶等於是查中實戶資金流程的「罩門」。過去國內資金尚未完全自由化、國際化,中實戶多僅用人頭戶應對證所稅;現在資金自由化,海外投資管道很多,中實戶應對證所稅,勢必資金外流為「假外資」。

至於中石化股權之爭,賈文中也被市場點名為兩派人馬競相爭取支持的對象,對此,賈文中表示, 公司派和市場派確實都有透過管道來找他,他並沒有中石化股票,中石化這半年來股價大幅波動,「您想想看,以我市場人士的敏感身分,若手裡有個二、三百萬股,早被相關單位盯上」。

賈文中表示,他和小沈(中石化董事長沈慶京)是幾十年老友,從小一起長大,若能幫的上忙,當然會「友情協助」。

 

 

【2012/05/16 經濟日報】



新聞側寫-證所稅蝴蝶效應 愈擴愈大

  • 2012-05-17 01:37
  •  
  • 工商時報
  •  
  • 【劉家熙、楊穆郁】

     證所稅對台股引發的「蝴蝶效應」持續擴大,連金主圈鼎鼎有名的賈文中,也避之猶恐不及賣掉手上的券商,真是令人玩味。

     用「蝴蝶效應」形容這波證所稅對台股的衝擊,是再恰當不過。「蝴蝶效應」源自科學中的混沌現象,指在一個動力系統中,原本只是初始條件下微小的變化,卻帶動整個系統長期、巨大的連鎖反應。

     證所稅是馬英九貫徹租稅公平正義理念,要求資本利得課稅下的一個初始想法,沒想到搞到股市一團混沌,從原本股民只是擔心被課到稅,搞到大戶、主力擔心交易資產曝光,一路退出市場,股市量能嚴重退潮萎縮、破底;加上時機不對,歐債、國際股災再起,連外資也大舉落跑匯出。

     不僅股民悽慘,券商也慘賠,4月只有三成、26家證券商獲利,七成、58家券商虧損。其中,32家綜合券商虧損、僅15家獲利,專業經紀商25家虧損、僅11家獲利。

     證所稅還沒開始實施,券商已經慘賠,市場擔憂未來台股低量潮恐成常態,券商苦日子才要開始。鼎富證券一向是有名的業內主力券商,背後靈魂人物賈文中、人稱「老賈」,是台股70年代的金主級人物,曾為民國70年代「四大天王」的主要金主之一,也是這四大天王中,少數目前還很活躍者,這次鼎富證出售案,也成為首家券商因證所稅波及,決定退出股市的首宗案例。

     賈文中投入股市甚早,曾在民國77年時與亞聚陳、益航陳等人慘遇郭婉容證所稅事件,今年證所稅捲土重來,讓賈文中蒙生退意。據了解,賈文中對外以身體不適為由求售鼎富股權,但私下表示極為擔慮明年台股前景,且私人財務曝光,再加上協助客戶帳戶處理不易等原因,加速賈文中出脫鼎富證的速度。

     賈文中出生於1943年,人稱「老賈」、「賈三毛」,是台灣知名的股市大戶兼金主。近年賈文中轉型,除在營建市場頗有斬獲外,2005年在兒子牽線下,以1,000萬元投資無名小站,使該站轉型公司化。2006年底,雅虎奇摩以2,200萬美元(當時約新台幣7億1,000萬)購併無名小站全部股份,因此讓賈文中至少進帳3億元。


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