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億萬富翁愈多 愈損國家經濟發展？
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一個國家的財富集中在少數富豪身上，除了將影響國家的經濟發展，也會衝擊該國在全球經濟的競爭力；台灣在美國一項「億萬富翁指標中」排名第三，財富集中程度竟遠勝美國、南韓與中國大陸。
摩根士丹利全球暨新興市場股票主管夏瑪（Ruchir Sharma）提出「億萬富翁指標」（The billionaires index），以一個國家身價超過十億美元（約二百九十九億台幣）富豪的總資產淨值，占國內生產毛額（ＧＤＰ）的比率，比率愈高愈不利經濟發展。 夏瑪統計全球主要新興國家的「億萬富翁指標」，榜首是俄羅斯，俄國億萬富翁的總資產高達三千七百七十三億美元，占俄國ＧＤＰ的百分之廿，馬來西亞以十八點三排名二，台灣則以百分之十二點二的比率排名第三；台灣財富集中的程度，不但比已開發國家美國的百分之十點六還高，也遠高於南韓的百分之四、大陸的百分之二點九。 富比世等雜誌每年都會公布全球富豪排行榜，夏瑪說，從一國富豪榜的名單變動、富豪如何累計財富和財富累積多少，是觀察新興國家的經濟發展的另一個角度。而富豪排行榜的變動、以及富豪總資產和收入來源，可作為評比一個新興國家在全球經濟競爭力的指標；簡單的說，如果一個國家的億萬富翁的數量與其經濟規模不成比例，財富過度集中將導致經濟發展停滯。 夏瑪舉俄羅斯為例，俄國只有不到一百個億萬富翁，財產卻占了全國百分之廿的ＧＤＰ。俄國財富集中惡化的程度有多嚴重呢？夏瑪說，和鄰國大陸相比，俄國的經濟規模只有大陸的四分之一，但兩國的億萬富翁人數相當，俄國富豪的總資產竟將近是大陸富豪的兩倍。 俄國財富集中少數人的結果，也衍生「消失的中產階級」現象。波士頓顧問集團（ＢＣＧ）調查發現，大陸百萬富翁的人數在全球排名第三，反觀俄國卻連前十五名都排不上。 更嚴重的是，夏瑪表示，超過八成的俄國富豪出身於非生產性的產業，例如不動產、營造以及石油、天然氣等產業，而這些產業又牽扯到政商利益共生，導致榜上有名的富豪大多是些老面孔。 此外，夏瑪指出，財富集中相對較低的國家，在全球經濟趨緩時，經濟發展前景相對樂觀；而這些國家的富豪榜流動率也較高，以南韓去年的富豪榜為例，只有一半是老面孔。
【2012/07/04 聯合報】 |
《主筆室》億萬富豪不願與你分享的財富報告
精實新聞 2012-07-02 06:49:31 記者 賴宏昌 報導
台灣雖不是二十國集團(G20)成員，但若要比百萬家庭數目或超高凈值家庭數目卻可名列G8或G7，打敗一掛大家印象中的歐美富國！係金耶？沒錯，精品百貨一家家在台灣設立據點、豪宅持續熱賣不是沒有原因的。這不但說明了頂級客群服務市場在台灣擁有相當寬廣的發展空間，同時也點出為何政府執意要推動奢侈稅、證所稅。
《台灣近400戶家庭擁有1億美元財富》
根據全球企業管理顧問機構波士頓顧問集團(Boston Consulting Group；BCG)在2012年5月發表的研究報告，截至2011年底全球跨越100萬美元財富門檻的家庭數目達到1,260萬，佔63個市場(註：涵蓋全球逾98% GDP)家庭總數當中的0.9%。百萬美元家庭數目以美國最多(513.4萬戶)，2-15名依序為日本、中國大陸、英國、德國、瑞士、義大利、台灣(註：24.6萬戶)、香港、法國、新加坡、加拿大、印度、荷蘭、西班牙。
喜歡跟富豪為伍？到新加坡準沒錯！若以密度來看，星國高居第一(這就是為何近期都會看到富豪移居星國相關新聞的原因？)，高達17.1%的家庭皆擁有100萬美元資產。第2-10名依序為卡達、科威特、瑞士、香港、阿拉伯聯合大公國、美國、以色列、台灣(註：3.2%)、巴林。
百萬美元財富不夠看？那麼，私人金融財富1億美元起跳的超高淨值(UHNW)家庭如何？台灣這項超級富豪家庭排行榜可以晉升G7之列！全球UHNW家庭數目前10名依序為美國、英國、德國、俄羅斯、中國大陸、法國、台灣(註：375戶)、瑞士、土耳其、義大利。
根據BCG的定義，私人金融財富包括現金、存款、貨幣市場基金、直接/間接持有上市股票以及其他海內外資產，不包括個人事業、住所或精品。BCG指出，2011年全球私人財富有5.8%(相當於7.1兆美元)是由UHNW家庭所掌控，年增3.6%。BCG預估未來5年UHNW家庭財富的平均複合年增率將達8%，2016年底上看10.3兆美元。
《亞太(日本除外)億萬富豪去年股市戰績相對耀眼》
BCG指出，2011年亞太私人財富增加10.7%至23.7兆美元，總金額僅次於北美(下跌0.9%至38.0%)、西歐(下跌0.4%至33.5兆美元)。亞太100萬美元(起跳)家庭佔該地區財富比重升至48%(富者越富？)。BCG報告顯示，以股票型式持有的財富增加了4.1%，遠不如此前5年的平均年增率(17.7%)；以債券、現金/存款型式持有的財富分別增加了17.5%、13.4%。以中國大陸(上證參考指數)、台灣(加權指數)、香港(恆生指數)三地股市去年分別下跌21.68%、21.18%、19.97%情況來看，平均而言兩岸三地百萬美元家庭的選股功力似乎大幅超越一般股民。
《今年上半年哪位富豪最會賺？》
歐盟峰會趕在2012年上半年給股市投資人送上大禮，達成包括歐洲穩定機制(ESM)可以進場買會員國公債等多項短期應急措施，激勵歐美股市在上半年最後一個交易日以大漲作收。美國在已開發市場當中表現最好，NASDAQ指數、標準普爾500指數分別上漲12.66%、8.31%。今年迄今(截至6月29日收盤為止)在美國掛牌市值逾1千億美元的美系企業當中，亞馬遜(Amazon.com)的股價漲幅(31.92%)僅次於蘋果(上漲44.20%)。
根據彭博社編列的全球前40大億萬富翁指數(每個交易日進行更新)，今年迄今亞馬遜創辦人貝佐斯(Jeff Bezos)的預估淨值(總值達213億美元，排名第21名)增加29.4%，升幅恰巧也排名第二，僅次於排名第38名的巴西籍Jorge Paulo Lemann(167億美元，增加35.3%)。Lemann所投資的3G資本公司(3G Capital )是日前完成第三次掛牌上市漢堡王(Burger King Worldwide Holdings Inc，BKW.us)的大股東。
獲MarketWatch.com評選為2011年「年度執行長(CEO of the Year)」的貝佐斯今年1月過48歲生日，1994年創辦亞馬遜的他如何讓這家公司成為財星雜誌(Fortune Magazine)2012年全球最受尊敬企業的第三名？紐約時報報導，「放長線釣大魚」是貝佐斯的經營哲學。摩根士丹利證券分析師Scott Devitt指出，對於許多投資人來說，「長線」指的是「一年」，但對貝佐斯來說那是意味著10-20年。當貝佐斯說長線，他指的是2020或2030年。
亞馬遜事業版圖橫跨電子商務、電子書閱讀器、平板、影音軟體銷售以及雲端服務。大中華地區當中，擁有跟亞馬遜類似營運版圖的可能就是成立於1998年11月的騰訊(香港恆生成分股；港股代號：0700.HK)。旗下QQ即時通服務擁有超過7億名用戶的騰訊其香港掛牌股票於5月3日創下246.8港元的歷史最高價位；今年迄今漲幅達44.8%，表現更勝亞馬遜。
亞馬遜競爭對手沃爾瑪(Wal-Mart Stores, Inc.)今年迄今漲幅達16.67%，帶動華頓家族的Christy R. Walton、Jim C. Walton、Samuel ’Rob’ Robson Walton以及Alice L. Walton預估淨值分別增長12.6%、15.9%、15.9%、16.2%。道瓊工業平均指數成分股沃爾瑪6月29日上漲2.08%，收69.72美元，創歷史收盤新高；總市值達2,359.0億美元，成為美系第四大市值企業。
《未來5年，錢從哪裡來？》
儘管美國、歐洲、日本在短期內都無甩開債務危機的糾纏，但企業以及投資人還是得努力為錢找出路！BCG預估2016年底全球私人財富規模將突破150兆美元大關，未來5年(2011年底至2016年底)的平均複合年增率為4-5%。股市將是成長最快速的資產項目，這段期間的平均複合年增率為4.9%。BCG預估到2016年底全球以股票型式持有的財富將達34.0%，仍低於危機前的38.5%。
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