揚博 新製程報佳音

揚博科技(2493)董事長蘇勝義昨(26)日表示,高階印刷電路板濕製程設備訂單透明度到5月,今年因取得20奈米以下半導體封裝基板相關專利及布局生技產業發酵,對營運前景樂觀。

揚博是印刷電路板(PCB)濕製程設備廠,尚未公布去年財報,預估每股稅後純益約3.03元,不如前年,主因去年第4季日圓驟貶帶來匯兌損失。

蘇勝義表示,PCB產業2013年在高密度連接(HDI)板及積體電路(IC)基板的趨勢向上,濕製程設備訂單滿滿,訂單能見度已可看到5月。受惠半導體景氣加溫,代理的特用化學品訂單也加溫,出貨量可較去年增加逾三成。

半導體製程迎向20奈米以上,蘇勝義昨天宣示,已做好相關封裝基板濕製程設備出貨準備,1月並取得5項專利,5月將出貨一家IC基板大廠。

他說,近年積極跨足生技研發也有望發酵,包括免疫醫療級、生化醫療級和實驗室級等多種產品線,已在相關學術單位測試和臨床應用,最快下半年通過安規認證,完成上市準備,明年可初步貢獻營收。

其中的免疫系統產品線獲工研院技轉,並與長庚醫院簽約繼續實驗;開發的凝血檢驗產品線,足與市場主流產品競爭,性價比也高,今年可望出貨。揚博繼投資生技產業的亞諾法,也已技資一家生產呼吸幫助器生技廠,近期將獲國內生技集團入股。另外,目前揚博掌控的核心PCB設備狀況,預估今年全年營收至少可較去年增加二成,獲利將優於去年。

先探/日圓貶值下的台灣優勢族群

2013/01/18 11:00

【文.方亞申;先探周刊授權刊載】

 

二○一○年美元弱勢、二○一一年歐元弱勢,今年則輪到日圓弱勢。全球貨幣戰爭沒完沒了,意味著資金寬鬆仍將持續。而日圓寬鬆貶值,對台股有何影響,誰將受惠或受害呢?

 

 

台股進入封關前二十個交易日內,電子及非電子正e相互調整腳步,不過來自熱錢流入的買盤力道卻有限,必須要外資加入買進陣營,令成交量放大至一千億元以上,才有利台股上攻八千點。量小外資若再不捧場加大買超,台股最好也只能在季線至七千九百點之間震盪,量能變化將主導封關前台股表現,姿態最高還是首推台積電及供應鏈。

 

自從日本新首相安倍晉三去年底當選後,宣布史上規模最大、超過二十兆日圓的緊急經濟對策,要找回強盛的經濟實力,其規模已超過雷曼金融風暴後的約十四兆日圓規模。安倍的目標是帶來二%的GDP(國內生產毛額)成長,創造六十萬個工作機會。依該對策,日本政府將支出十兆三千億日圓,自治體及民間合力投入九兆九千億。最引人矚目的是,政府投入的十兆三千億日圓,其中約四成─三兆八千億日圓,是用在公共建設上。

 

失落二十年日本展開反擊

 

去年十一月份日本大選,自民黨勝利,日圓已開始醞釀貶值,從七九.○四兌一美元開始走貶,十二月安倍就任首相後,日圓更是大幅貶值,至本周為止最高貶至八九.六七,三個月時間不到,日圓貶值一三.四四%。而日銀又說將進一步壓低日圓,看來貶破九十是遲早的事。

 

日本寬鬆銀根刺激匯率走貶,相對其他貨幣就將走升,尤其亞洲貨幣,包括韓元、人民幣及台幣。再者日本已是零利率國家,銀根寬鬆將使得過去著名的「渡邊太太」借日圓轉戰其他風險性資產的投資風潮再度重演。

 

日圓貶值,本周人民幣兌美元一度來到六.二一六一,創匯改後新高。韓元也來到一○六○上下兌一美元;而台灣中央銀行儘管一路阻升,但已逐漸逼進收盤二十九大關,也創下十六個月新高,市場預期即將挑戰二十八.五彭總裁防線。

 

慎選日圓貶值受惠股

 

日圓貶值趨勢下,對台股而言,旅遊航空業及向日本採購零組件及設備汽車業、自行車業、機電業、半導體通路等將受惠。台灣受惠的日圓貶值廠商包括裕隆、和泰車、裕日車、可成、華航、長榮航、燦星旅、華立、崇越、鳳凰、群聯、巨大、桂盟等。而帳上日圓負債較多的台灣企業也將一併受惠,如面板雙虎友達、群創等。

 

熱錢流進台股,除了躲進債市外,最主要還是買好進好出的金融股,今年以來外資買超台股前幾名中,幾乎都是金融股,包括富邦金、元大金、台新金、永豐金、兆豐金等等,除了等賺匯差外,其實去年台灣金融業獲利真的不錯,在台幣升值、國內利差小之下,全體國銀獲利挑戰二千五百億元歷史新高,最主要是沒有鉅額壞帳要打銷。

 

而台幣看升對資產股有加分作用,今年不論是資產或是營建重心都集中在第六都桃園縣,營建推案量熱度已超過雙北市,且在價格基期相對較低,又有大財團如國泰人壽介入,土地價格的確漲的相當多,對於桃園資產股如榮運、南染、新纖、廣豐、泰豐等,至少股價下跌空間有限。

 

面板及上游代理商具優勢

 

電子股部分,基本上上游重要原料也都是日商天下,以面板為例,過去台灣面板技術就是來自日本,雖然日本逐漸退出面板製造,不過仍然掌握上游重要原料。

 

以奇美材來說,該公司為偏光板廠商,大股東奇美實業與奇美電各持股五二%、一七%,主要客戶為奇美電(群創),產品應用範圍涵蓋MNT、TV、NB以及中小尺寸,原料約六○至七○%來自日本廠商。TAC膜以Fujifilm、Konica Minolta為主,PVA膜以Kuraray、日本合成化學為主;日圓貶值對該公司採購成本自然得以下降。

 

法人估計,奇美材去年第四季單季匯兌利益應有超過○.五億元挹注,估計去年第四季單季每股獲利仍有○.八至一元的表現,使得全年每股獲利應有接近三.五元的水準。而日圓今年續貶,在遞延效應下,激勵奇美材本月毛利率及獲利看俏。加上TV新機種推出,預估首季本業與業外皆相當不錯,獲利可望優於上季,法人預估每股獲利有逾一元的實力。

 

另外一種受惠日圓貶值是代理日本產品,崇越為日本信越半導體光阻劑獨家代理商,信越為全球第一線半導體材料大廠,崇越結合信越的研發能力,加上其與半導體客戶關係深厚,國內最大晶圓代工廠為其主要客戶,使該公司市占率最高,其他供應商不易撼動其市場地位。加上光阻液部分受惠十二吋晶圓產能開出,二十及二八奈米用量增加,在進口成本下降及下游需求旺盛下,有利崇越業績再上層樓。法人預估今年EPS應有五.五元起跳實力。



全文網址:udn研究報告 - 股市 - 傳媒焦點 - <font color=red>先探/</font>日圓貶值下的台灣優勢族群http://money.udn.com/report/storypage.jsp?f_MAIN_ID=405&f_SUB_ID=3929&f_ART_ID=282094#ixzz2IOFieOgU
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崇越(5434)-短評

 

2012/12/28 14:25

【聯合晚報╱周品均】

 

半導體材料通路商崇越(5434)代理來自日本信越半導體材料,受到日圓近期不斷貶值,今日日圓再度貶破86元大關,崇越也將受惠於日圓貶值,加上旗下大客戶半導體大廠明年展望樂觀,半導體產能利用率可望在第一季回升帶動下,崇越明年第一季營運也跟隨回升走勢,崇越今年1~11月累計營收為128.17億元,較去年同期成長3.57%,累計前三季每股盈餘達4.2元,全年將可望交出半個股本的亮眼成績,也帶動今日封關行情表現,盤中漲幅近3%,成交量逾千張。



全文網址:udn研究報告 - 股市 - 個股評價 - 崇越(5434)-短評http://money.udn.com/mag/report/storypage.jsp?f_MAIN_ID=405&f_SUB_ID=3919&f_ART_ID=280613#ixzz2GmbvoRHl
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《百貨股》業績增、成本降,滿心歡喜
2012/12/27 13:01 時報資訊 

【時報記者沈培華台北報導】滿心 (2916) 以代理日系服飾為主,第四季隨著百貨周年慶帶動業績明顯增溫,近期日圓急貶也可望使得未來進貨成本下滑,對營運有利。

為衝刺農曆年前的銷售旺季業績,滿心將於太平洋SOGO百貨忠孝館舉辦跨年感謝祭的促銷活動;滿心集團全系列17個品牌,祭出男女裝全面3折起。

滿心促銷檔期預計從2012年12月28日至2013年1月3日,活動期間於12F會館當日累積消費滿15000元即贈滿心品牌1500元抵用券;於前3日HAPPY GO卡來店禮加碼送,忠孝館當日單筆消費滿500元,過卡即可兌換滿心集團30周年紀念袋壹個。

 

同時,SOGO百貨的忠孝、復興店現正舉辦跨年慶檔期,凡持國泰世華認同卡或快樂購卡友消費滿三千元,送滿額抵用券300元,預計在多重優惠下,可望帶動滿心的跨年促銷買氣。

今年以來,百貨公司的服飾類銷售受到不景氣影響,滿心今年1~11月營收為12.67億元,比去年同期減2.37%;前三季轉為小虧341萬元,前三季每股淨損0.06元。第四季迎周年慶旺季,滿心單月營收回到1.5億元以上,比第三季有倍增的水準。

自從日本新首相安倍晉三上任後宣誓將終結通縮並阻升日圓,日圓兌美元貶至2年新低,突破85元價位,近期急貶約8%,有助於滿心進貨成本壓力下降,加上明年農曆年在2月延續買氣,明年第一季業績也可望續旺。

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