MoneyDJ新聞 2015-05-19 10:03:50 記者 鄭盈芷 報導

受惠於軍裝PU樹脂膜標案挹注，法人預估，永捷(4714)Q2合併營收將明顯彈升，不過有鑑於標案毛利率低於既有產品，加上本業PU樹脂傳統淡季將臨，Q2獲利初估應僅小幅改善；整體來看，法人認為，永捷今年營收應可止跌回升，惟獲利改善空間恐有限。

永捷主要產品為PU樹脂67.99%、聚酯多元醇22.91%，永捷主要客戶則包括台灣新順、三芳(1307)與普大；永捷去年受到主要客戶提升PU樹脂自製比重，減少對永捷下單量，但新客戶尚未銜接到位，導致永捷去年營收、獲利大幅走衰。

永捷Q1合併營收、獲利仍呈年減表現，不過永捷在國軍衣裝樹脂膜標案挹注下，3、4月營收都已明顯較去年同期彈升，由於該標案預計將一路出貨到6月，法人預期，永捷Q2合併營收可望較去年同期與今年Q1顯著提升。

不過在獲利表現方面，由於軍裝標案毛利率較既有產品為低，法人認為，隨著Q2標案營收比重大幅提升，Q2毛利率恐不升反降，加上Q2、Q3為PU樹脂傳統淡季，客戶拉貨動能平淡，Q2獲利改善幅度恐有限。

展望今年，法人認為，永捷今年營收應可較去年止跌，不過因新產品、新客戶都還在開發階段，預期獲利還難明顯回升。

永捷今年也與德國Fraunhofer IPA研究機構簽訂合作備忘錄，雙方將在導電高分子以及奈米材料應用上共同合作開發，不過產品從開發到進入商品化階段還需一段時間，短期還看不到貢獻。

永捷Q1合併營收為1.83億元，年減17%；EPS為0.16元，較去年同期的0.39元衰退；法人推估，永捷Q2營收可望較Q1明顯提升，獲利則估小幅回升。

新產品加持、產能滿載，永捷盼全年營收增20%