MoneyDJ新聞 2015-05-18 09:07:47 記者 陳祈儒 報導
同欣電子（6271）第一季毛利率季減約4個百分點至23%，EPS 1.28元亦是連續11個季度的新低，符合財報公布前法人對同欣電業績沒有成長的看法。同欣電總經理呂紹萍在上周法人說明會則釋出正向的訊息：（1.）陶瓷基板有急單，第二季不淡（2.）毛利率可望見到谷底，朝25%~30%區間努力（3.）影像感測元件新增客戶，並拓展日本市場，投入汽車與SiP領域。
同欣電第一季營收、毛利率、還有EPS，皆較去年同期衰退，皆在法人的預期中。同欣電總經理呂紹萍說，公司近期營運成效不佳，主要是「中了三支箭」；首先是影像感測器客戶Omnivision（豪威）被中國大陸創投所購併，第二支箭是LED客戶（應是指Cree）入股LED中功率晶粒廠隆達（3698），第三支箭為另一LED客戶（應是指飛利浦）同樣被大陸資金買下，讓外曲對同欣電營運有疑慮。不過，他亦強調，代工的影像感測器屬於高階品，客戶想要更換供應鏈至少花兩年時間，而且同欣電已正在開拓新市場。
同欣電在基板、混合積體電路接單增加，第二季營收可望季增5%，而毛利率亦可望回到25%之上。
（一）同欣電第二季營收、毛利率回升：
同欣電第二季受惠於基板訂單回流，還有混合積體電路產品持續開發新產品，單季營收可望有個位數季成長。
儘管同欣電財管部門強調，第二季有未分配盈餘將會加徵10%所得稅，還有新台幣升值因素。法人表示，其未分配盈餘的前提，是公司持續拓展產能，加上影響業外的幣值應是緩升、並非第一季匯率急升。法人對同欣電第二季本業看法趨向正面，對於業外、稅率部份較不在意。
（二）第三季可望是今年高峰，下半年為旺季：
同欣電為了減緩LED客戶、影像感測器併購案帶來的影響，去年底、今年初陸續在分散不同市場與客戶。並且還投入微型裝置所需的SiP（系統級封裝）技術開發，可望是今年營收止穩回升的動能之一。
同欣電影像感測器客戶去年沒有獲得大單，讓其營收成長趨緩。呂紹萍表示，今年影像感測器客戶新增了新的客戶，並布局日本市場，預期影像感測器訂單會恢復成長，而影像感測的應用面包括了智慧型手機、安控與汽車模組。
另外，大客戶OmniVision被中國廠商收購後，在「紅色供應鏈」聯想下， 外界亦擔心OmniVision會把訂單分給大陸競爭同業。呂紹萍則表示，同欣電提供產品等級較高、有技術門檻。保守估計至少2年以上，客戶需時間才可轉換供應鏈。在跟客戶溝通過後，認為今年在影像感測的訂單都不會被瓜分。
在混合積體電路模組與特殊封裝（hybrid）的部分，去年營業額成長27%，今年仍可維持一定成長動能。
另外，同欣電亦投入SiP技術領域，呂紹萍指出，SiP已有數個案子在進行，將以2家客戶為主，應用在穿戴式裝置居多，應可以帶來營收。法人評估，在影像感測器、混合訊號模組客戶都有新訂單之下，同欣電第三季可望是全年的業績高峰。
MoneyDJ新聞 2015-03-10 10:21:58 記者 陳祈儒 報導
同欣電（6271）對接下來LED照明應用的陶瓷基板展望保守，至於影像產品成長與否，則靠客戶在中國手機的滲透率是否再增加。受惠於汽車、醫療等Sensors（感測器）應用增加，今年以混合積體電路成長最為明顯。而營收占比合計75%~78%的陶瓷基板、影像產品2大類產品，今年所處在技術競爭環境變化頗大，同欣電今年獲利年增幅，已不如往年來得明顯。不過，法人亦初步推估，獲利大約是持平或小幅年增3%。
同欣電業績最具業績成長想像空間的，是應用在LED照明的陶瓷基板，以及應用在行動終端的影像產品上；其大客戶分別為Cree與Omnivision（豪威科技）。
同欣電產品線分為4類；其中，陶瓷基板、影像產品去年第4季營收占比合計約78%。法人預估，這兩類產品營收比重今年合計仍約76~78%。剩下的兩類產品，無線通訊模組占今年營收比重約5~6%，混合積體電路則占約16~17%。
（一）LED陶瓷基板有挑戰：
LED客戶去年第4季至今年第1季仍降低陶瓷基板庫存，主要是家庭用LED照明散熱基材偏愛成本低的導線架、覆晶基板等。因此客戶近兩季持續降低庫存。
法人則初估，同欣電現在4~5家LED客戶裡，僅有1家將陶瓷基板運用在家庭照明市場，顯示陶瓷基板在「講求低價格」的家庭照明市場上，不受到大部份LED廠的青睞。
不過，同欣電認為，目前客戶陶瓷基板庫存已偏低。未來持續透過縮小基板面積來降低成本，並開發特殊照明市場來維持一定營收。
（二）影像產品則視客戶搶中國手機的契機：
影像客戶去年在iPhone 6鏡頭影像產品訂單上搶輸了Sony，客戶僅以iPad鏡頭為主；同欣電影像客戶為了維持正成長，今年將以中國手機客戶為開發目標，會是今年同欣電影像產品成長與否的關鍵。
中國手機品牌廠去年在全球智慧手機占有率已明顯提高，全球前10大智慧手機中，有一半以上是中國廠商。中國品牌廠小米、華為、歐珀（OPPO）、魅族等手機價格帶涵蓋高、中、低價不同等級市場，成長性不易受到經濟景氣波動影響。
同欣電影像產品客戶今年開發中國手機市場，接單成長性具有空間，可望彌補去年iPhone 6訂單的流失；同欣電表示，今年影像產品營收至少持平。
（三）法人估今年獲利約持平：
混合積體電路業務去年成長幅度達27.5%，是同欣電成長幅度最大的產品線，除了出貨車用MEMS（微機電），還新增電子耳、醫藥學等生技領域。同欣電今年仍看好混合積體電路的成長，營收年成長3成。
而無線通訊模組在去（2014）年衰退幅度最大、約3成，主要是客戶4G/5G基地台將轉以砷化鎵基板為主而退出市場。法人預估，無線通訊模組今年營收約4~5億元，仍較去年衰退。
綜合4大產品線來看，法人預估，占比高的陶瓷基板、影像產品今年合計營收規模，大約跟去年小幅衰退，而無線通訊模組與混合積體電路分別較去年衰退與成長，今年整體營收金額僅能小幅創高，而因為陶瓷基板報價走軟，影像產品亦以中國客戶為主，整體毛利率將受到影響、毛利率壓回至29%，獲利將跟去年相當，或是小幅增加3%。
全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=57f410ac-472a-4e41-8667-227be2538469&c=MB06#ixzz3TxRQ4mAR
MoneyDJ 財經知識庫
MoneyDJ新聞 2015-02-26 17:09:17 記者 新聞中心 報導
LED基板和模組構裝廠同欣電(6271)今(26)日於法說會公布去(2014)年第四季合併營收19.25億元，季減17.7%，年減4.3%；合併毛利率26.9%，季減6.5個百分點；合併營益率17.6%，季減6.5個百分點；單季稅後淨利3.35億元，季減32.2%，單季EPS 2.06元(2014年Q3為3.04元)。同欣電去年度合併營收83.37億元，年增5.15%；合併毛利率29.9%，年減1.3個百分點；合併營益率20.6%，年減1.8個百分點；全年稅後淨利15.1億元，創歷年次高、年減4.6%，全年度EPS 9.27元(2013年為9.72元)。同欣電董事會今日決議每股配發現金股利6元。
展望今年營運，同欣電對今年持審慎樂觀看法。在資本支出方面，公司方面預估，今年資本支出規模將突破15億元，創歷年新高；至於龍潭影像感測產品新廠的規劃，計畫今年底前龍潭新廠首條生產線將認證完畢，明(2016)年底前將完成中壢舊廠生產線搬遷至龍潭新廠的相關作業程序。
同欣電總經理呂紹萍指出，今年首季營運將出現季節性修正，預估較去年第四季修正幅度約在高個位數百分點，第二季則可望回溫；從產品線來觀察，今年成長性最看好的是混合積體電路模組，預期今年這部份業績可望持續成長、且成長幅度會超越去年，後續仍將積極布局醫療和車用微機電(MEMS)產品；另LED陶瓷基板和影像感測產品亦有成長機會。
全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=49bb2060-82d8-4138-9ceb-801d4aa16f91&c=MB06#ixzz3TCzYek7F
MoneyDJ 財經知識庫
同欣電Q3毛利見高後壓回，下半年成長趨緩
MoneyDJ新聞 2014-09-09 09:23:36 記者 陳祈儒 報導
同欣電（6271）高毛利率產品線「影像產品」占營收比重為31%；其影像產品客戶遭遇強勁對手Sony的競爭，下半年將間接讓同欣電影像產品營業額較去年同期衰退。預料下半年營收趨緩，總營收年增率壓回至10%，低於之前預期15%的年成長幅度；同時，毛利率也於本季見到約32%高峰之後，年底的毛利率將壓回至30~30.5%。
同欣電的Q3營收季增率，未如傳統旺季預期；目前法人暫估季增率5%。
同欣電共有4大產品線，為高頻無線通訊模組、混合積體電路、陶瓷基板、影像產品；今年第2季分別占營收比重約7.2%、12%、49%、30.9%。剩下的0.9%為其他產品。
同欣電影像產品主要客戶Omnivision（OV），下半年面臨強勁對手競爭Sony；雖然同欣電在影像客戶上不只有OV一家，惟主力客戶業績下單量減少，預計下半年該產品線將較去年同期略減，全年影像產品營業額跟去年同期相比大約僅持平。因高毛利率產品成長趨緩，將影響同欣電下半年獲利表現。同欣電表示，2014年成長力道最高來自於混合積體電路，其次則是陶瓷基板；影像類產品則受惠大陸市場比重上升，500畫素產品需求仍好；陶瓷基板受到LED照明持續成長，以及新增中功率LED應用，有兩位數百分比以上成長，而高頻無線通訊模組因為客戶逐漸退出手機市場營收衰退。
同欣電下半年營運的另一成長趨緩的隱憂，則是高頻無線通訊模組已轉趨衰退，以及陶瓷基板業務的基期已高，成長幅度已不似去年來得明顯。
法人預估，今年同欣電在LED陶瓷基板的營業額年成長幅度20~25%，但不如LED產業的成長速度；大陸與台灣的LED廠商正導入成本EMC材料，正在搶佔低功率1W~3W市場，因此LED大客戶為了成本考量，陶瓷基板需求面積將持續減少。
同欣電的混合積體電路產品，主要是用在車用市場MENS感測器、助聽器與電子耳等；同欣電預估今年混合積體電路產品年成長30%以上，是成長幅度最大的產品線，惟今年營收比重預估在10~15%之間，對營收與毛利率的影響性有限。
在同欣電公布7月營收後，法人預期，同欣電本季營收季增率為2~6.6%至22.5~23.5億元，表現略低於一般電子零組件旺季效應。更重要的是，跟2013年同季營收相比，年增率僅約0.5%~5%，成長力道並不算強勁。
由於本季總營收仍有機會創高，法人預估本季毛利率仍可望達32%的今年最高水準。惟高毛利率影像產品下半年營收成長趨緩，陶瓷基板業績維持穩定，今年第4季與明年第1季營收回落；法人初估，同欣電第4季與明年第1季毛利率約回到30.6%與29%左右。明年第2季毛利率則可望回升。
此外，因為下半年客戶的供應鏈上的調整，同欣電今年營收年成長10%左右，全年EPS約在9.2~10.2元。
全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=d130bd60-38ac-49d4-8161-e2e6272b47d9&c=MB06#ixzz3Cn2NgIGi
MoneyDJ 財經知識庫
同欣電Q2營收估增7~9%；惟稅率升/獲利恐遭蝕
精實新聞 2014-05-08 17:25:27 記者 王彤勻 報導
LED基板和模組構裝廠同欣電(6271)今(8日)召開法說，公布今年Q1財報並釋出營運展望。同欣電Q1營收季減7.18%來到18.67億元、年增5.72%，毛利率、營益率各為28.1%、18.54%，低於去年Q4的30.8%、22.1%，稅後淨利季減24%來到3.13億元，EPS則為1.92元。展望Q2，總經理呂紹萍指出，同欣電Q2包括RF、LED陶瓷基板、混合信號模組與特殊封裝(hybrid)、CMOS影像感測器四大產品線營收都將較Q1走強，估計整體Q2營收季增幅度約在高個位數百分點(7~9%)。惟同欣電副總賴錫湖補充，同欣Q2稅率將會升高至25%。由此看來，同欣Q2獲利恐受不小侵蝕。
回顧同欣電Q1產品組合，RF模組構裝約佔營收比重8%、LED陶瓷基板佔49%、混合信號模組與特殊封裝佔11%、CMOS影像感測器約佔32%。其中，RF模組構裝Q1營收季減9%、LED陶瓷基板持平上季，至於混合信號模組與特殊封裝、CMOS影像感測器，Q1營收則各季減5%、16%。
關於Q1營運成果，呂紹萍總結，Q1營收季減7%，主因傳統淡季因素影響，今年的營運軌跡估計還是如同以往，Q1~Q3可望逐季成長，Q4則會下滑。全年來看，呂紹萍則期待，同欣電今年營收成長幅度能與去年的年增14%相仿，其中又以高功率LED相關的陶瓷基板，以及混合信號模組與特殊封裝動能最強。
呂紹萍也強調，LED陶瓷基板固然未來2~3年會有高速的成長，不過很可能3~5年後成長腳步就會趨於平緩，因此同欣也積極發展新應用，其經由併購所取得的DBC(直接覆銅技術)，目前已經取得美系以及日系客戶的訂單，預計今年底~明年之間，可望產生較明顯的營收貢獻。呂紹萍說明，關於高功率LED陶瓷基板的成長性，就同欣電手邊的客戶解讀，去年客戶原估將成長10~15%，最終同欣去年高功率LED陶瓷基板營收年增10%、仍達低標；而從今年客戶普遍給出高功率LED陶瓷基板將成長15~20%來看，同欣今年高功率LED陶瓷基板的成長幅度也將較去年更佳。
關於混合信號模組，他則說明，今年成長動能將來自助聽器應用以及汽車電子，尤其隨著中國大陸所得拉高，老年人口增加的同時也越來越捨得投資，助聽器市場的成長可期。
惟關於同欣電Q2稅率，副總賴錫湖則表示，今年政府對租稅優惠以及研發抵減的審核更為嚴格，因此相對於去年營所稅約13~15%，今年可能達14.5~15.5%。加上Q2將召開股東會，還有未分配盈餘必須加徵10%稅率的問題，估計Q2同欣電稅率可能攀高至25%。法人評估，同欣電Q2獲利恐受一定幅度侵蝕。
關於今年資本支出計劃，呂紹萍雖未給出具體數字，惟他透露將較去年的9.5億元「高出很多」，主要是投資在LED陶瓷基板的雷射鑽孔技術的改善，同時致力於LED Turnkey Solution的提供，包括後段的組裝、測試都會投入。
全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=c63259c8-c5f1-402c-ade7-352b90158c97&c=MB010000#ixzz31BYf8zGh
MoneyDJ 財經知識庫
同欣電估Q1營收略優同期；今年4大產線全成長
精實新聞 2014-02-26 16:31:46 記者 羅毓嘉 報導
LED基板和模組構裝廠同欣電(6271)總經理呂紹萍指出，2014年市況變化十分快，預期Q1營收將較去年同期的17.66億元年增個位數百分比；而就全年來看，呂紹萍認為今年營運看法審慎樂觀，無論陶瓷基板、影像感測器、RF射頻模組、混合信號模組等四大產品線，在新客戶、新應用與新技術的催化下，均將維持較去年全面成長的態勢。
同欣電去年營收為79.29億元，年增13.5%，稅後盈餘15.83億元，年增20.6%，EPS為9.72元。就產品比重來看，去年Q4期間RF模組佔比8%、混合信號模組營收佔比為12%，LED陶瓷基板營收佔比45%，影像感測器營收佔比則為35%。
回顧去年Q4營運，同欣電總經理呂紹萍指出，近幾年來同欣電營運均在Q3衝上全年高峰、Q4壓回，而去年Q4的營運走勢也符合同欣電的預期，大抵受到季節性需求放緩影響而導致營收、獲利較Q3走弱。
呂紹萍表示對同欣電2013年成績單感到滿意，2014半導體業界多持樂觀看法，同欣電則認為由於市況變化快、「我們不敢說有多好，」但仍是審慎樂觀的一年；無論陶瓷基板、影像感測器、RF射頻模組、混合信號模組等四大產品線，在新客戶、新應用與新技術的催化下，均可望呈現較去年成長的態勢。
同欣電預期，今年Q1營收將較去年同期的17.66億元年增個位數百分比；此一財測水位，也意味著本季營收估較上季的20.11億元下滑約5%。
就各產品線今年變化來看，呂紹萍指出，去年LED陶瓷基板營收年增10%，今年起一般照明的需求將帶動LED快速成長，產業年增率可望自去年的10-15%拉高到今年的15-25%，有助於陶瓷基板出貨海口；同欣電也開始提供客戶從基板到構裝的完整服務，取得更多業務機會，同時同欣電藉由併購取得的DBC(直接覆銅技術)，亦已獲得日本客戶青睞，有助於整體基板業績的成長。
同欣電去年影像感測器營收成長25%，呂紹萍預期今年該產品線仍將成長、惟增幅放緩，儘管客戶在高階智慧機應用遭逢強力競爭，不過還是在積極開發其他手機客戶，已有一定進展；呂紹萍強調，今年1月間客戶給的預測十分保守、很短，但農曆年開春後訂單已看得越來越清楚，同欣電「沒有那麼驚慌了」。
呂紹萍也表示，RF模組業務今年看法樂觀以對、正面，主因RF大客戶重回手機大廠供應鏈，同時2014-15年Wi-Fi的802.11ac規格放量，必須採用砷化鎵功率放大器(PA)，正好是同欣電客戶專長，且4G基地台對微波元件用量也變大，整體看法樂觀。
而前幾年營收接連下降的混合信號IC業務，去年則已見到止跌。呂紹萍指出，去年混合訊號IC營收成長5.5%，今年看起來則更樂觀。呂紹萍說明，包括在助聽器應用、車用MEMS均可望成長，尤其應用在排放測定用的MEMS混合信號IC今年度成長空間可謂「大有可為」。
同欣電去年資本支出為9.5億元，呂紹萍坦言，今年「還沒有很明確的感覺」，但仍強調投資方向會在升級影像感測器生產設備，陶瓷基板的製程與產能投資也將持續。
全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=dbf84cae-add9-40ca-8ad6-279284cfbd82&c=MB010000#ixzz2uURDWjOR
MoneyDJ 財經知識庫
留言列表
