MoneyDJ新聞 2016-01-29 11:23:29 記者 萬惠雯 報導

蘋果(APPLE)供應鏈利空趨於鈍化，IC基板大廠景碩(3189)去年EPS估約6.5元，今年第一季則進入季節性衰退，再加上市場對蘋果需求回檔，法人估，景碩首季營收約有10%的季衰退，但今年可逐季成長，溫和反彈，全年營收約有5%的年成長水準。

在產品組合部分，景碩手機產品占營收比重48%、基地台約占16%、網通產品占7%、消費性產品占5%，PCB相關占18%，其它約為6%的水準。

在第一季的部分，傳統季節性因素仍在，再加上蘋果供應鏈整體需求低迷，據估計，景碩蘋果相關占IC基板比重約2成水準，故法人估，景碩1月份營收會降溫，整體首季營收則約有1成的季衰退，毛利率也會同步下滑，但第一季即為谷底，今年可望為逐季走升的態勢。

至於新廠進度，景碩新廠去年第四季已開始小部分量產，該廠主要是著眼於16、14nm製程，再往前推進還可以到5nm水準，但因市場仍未開始，故景碩新廠初期量產仍以28、20nm產品為主，也陸續完成客戶驗證，明年則會配合客戶轉進16、14nm，預計到第三季時，第一階段擴廠完成，新廠可增加景碩10%新產能。

展望今年，景碩看好中低階智慧型手機的換機需求，而在新的應用上，包括物聯網、穿載式裝置的需求，而穿戴今年仍以美系產品為主，物聯網則要時間發酵。

法人估，景碩去年每股獲利約6.5元，依過去的股利政策，約有50%的配發率，且幾乎都以現金配發。

MoneyDJ新聞 2015-08-26 11:13:34 記者 萬惠雯 報導

景碩(3189)第二季因打消報廢品，衝擊毛利率而獲利下滑，展望第三季，隨著中低階智慧型手機出貨動能回升，估營收可有5-10%的季成長，毛利率也將回升。景碩近期股價淨值比已低至1以下，公司也正在啟動買回庫藏股自救中。法人估，景碩全年EPS約在5.8-5.9元的水準。

在產品組合部分，景碩手機產品占比重已近45%、基地台約占20%、網通產品占7%、消費性產品占7%，PCB相關占16%，其它約為5%的水準。

景碩第二季每股獲利1.35元，較上季衰退，主要因第二季景碩進行打消報廢品，導致毛利率自上季的24.5%降至22.9%，也使每股獲利受到壓抑，但若不考量此一次性的因素，景碩第二季毛利率約與上季是持平到小增的水準。

展望第三季，傳統上為景碩全年營運最高峰，在中低階智慧型手機出貨動能回升下，營收將持續向上，估第三季營收可有5-10%的季增率水準，毛利率可望站上25%的水準。

至於在新廠進度部分，景碩新廠將如預期在第四季量產，該廠的設計上可達7奈米，但初期量產會先以客戶目前主流需求的28/20奈米為主，未來再隨客戶發展先進製程。

而在轉投資傳統PCB板的部分，今年估仍難以轉虧為盈，力求今年虧損約與去年持平，全年虧損約1.8億元的水準。

景碩目前股價已跌至每股淨值以下，公司也正在實施庫藏股救市，擬以區間價50-100元的價位，擬買回自家股票5000張。