熱血流成河

2015-03-30 經濟日報 記者鐘惠玲／台北報導

華亞科董事長暨南亞科總經理高啟全 報系資料照

華亞科專注代工→為母公司美光生產高利潤產品 獲利穩健

南亞科攻大中華→客戶大增至300多家 今年將再還50%債務

華亞科董事長暨南亞科總經理高啟全表示，本季是PC用DRAM谷底，第2季起逐季回溫，華亞科今年持續專注為母公司美光代工，生產高利潤的伺服器、低功率與繪圖用記憶體，維持穩定獲利；南亞科以大中華區為主要市場，客戶由早期三家大增至300多家，秉持「全面進化、勇於突破、啟動未來」的理念，今年要再清償200億元、約五成債務，財務結構會更好。

法人指出，強勢美元導致台積電有意下調今年全球晶圓代工成長率，讓市場對台積電下季業績與半導體業景氣信心動搖，相較之下，DRAM業才正要走出今年谷底，後市看俏。

法人分析，DRAM雙雄華亞科與南亞科獨特的營運模式，有效降低強勢美元壓力。華亞科DRAM產出全數回銷母公司美光，雙方已經先議定取貨價，華亞科只負責生產，不需擔負歐洲等地因強勢美元導致買氣趨緩的市場銷售風險；南亞科以大中華區為主要市場，加上DRAM均以美元計價，強勢美元對雙雄營收都有利。

開發LPDDR4 拚產業競爭力

南亞科、華亞科去年成績亮眼，獲利都站上歷史高峰，合計大賺811.55億元。兩家公司今年乘勝追擊，華亞科將斥資500億元，轉進20奈米製程，力圖讓產品線更多元。南亞科也決定投資400億元，跟隨華亞科腳步，加入20奈米戰局，以LPDDR4產品力拚在市場保有一席之地。

高啟全認為，LPDDR4將是DRAM主流規格，南亞科一定要進入這塊市場，否則後續將缺乏競爭力。南亞科投入20奈米，是為台灣DRAM產業留下「活種」，將結合20奈米技術與南亞科自行設計產品的能力，開發多樣化產品，創造利潤。

高啟全將南亞科定位為「面向大中華區」的公司，要開發特殊產品，成為有策略價值的產品公司。華亞科未來產品會更多元化，2016年後，華亞科產品組合幾乎與美光的產品結構相當，戰力更強。高啟全日前接受本報專訪，以下為訪談紀要：

問：DRAM今年市況如何？

答：第1季是傳統淡季，加上PC產業的狀況不太好，從英特爾調降財測就可略知一二，因此，1、2月的PC用DRAM價格也比預期差一些，但並沒有如以往一般大跌，今年第1季與過往相較，已經算相對佳的情況，淡季效應沒有那麼明顯。

這意味DRAM手機、平板等邁入多元化應用後，有效分散市場，使得PC主導DRAM價格的時代邁入歷史，價格也不再會因為PC淡季或市況不好而大跌。

PC用DRAM的需求與供應，因占比滑落，對於整體DRAM市場的影響力已下降，當供過於求時，大概只需要兩個月的時間，供應商就可將相關產能轉為生產其他產品。在我看來，目前DRAM產業算是健康發展，大家願意建立一些庫存，等需求回升時再買賣，整體市況穩定。

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Q2需求回溫 業績逐季走揚

我預期，從第2季起至第4季，市場會慢慢回溫。伺服器與低功率記憶體的需求都不錯，華亞科的DDR4產品，都供美光伺服器相關產品之用，現在大家期待，4月之後手機方面的需求先回升，在五一黃金周時，應該會先見到大陸手機相關拉貨潮，後續還有蘋果新機DRAM容量加倍的需求。

問：南亞科要投資轉進20奈米製程，用以生產LPDDR4記憶體，有何策略意義？

答：未來不只是手機，連消費型電子產品如電視等，都會因為發熱的問題，轉而採用功耗更低的LPDDR4產品，相關市場會快速成長，成為應用主流。目前電視的記憶體是採用DDR3，但之後可能不是升級採用DDR4，而是用LPDDR4。

可預期，二、三年後大約有七、八成DRAM應用都會是LPDDR4，未來其他二、三成的市場只能殺價競爭。因此，南亞科一定要進入相關市場，這關卡很貴，但不進去不行，否則二、三年後沒有競爭力。

我的目標是，要讓南亞科成為DRAM三大巨頭陣營之外，可提供20奈米製程相關產品的業者。

南亞科20奈米製程技術由美光而來，進入LPDDR4市場的時程，大約比華亞科慢二年，所以有華亞科在前面走，南亞科在這方面導入算是滿有把握。加上產能不大，即使導入20奈米之後，南亞科的市占率應該不會有太大變化，但可生存下來，此舉也是為台灣相關產業留下「活種」，南亞科可在市場上供應新規格產品給客戶。

南亞科現階段全球市占率僅4%至5%，比不上三星、海力士、美光等三巨頭，也不足以支撐後續再進入1X奈米製程。所以對南亞科來說，關鍵是在20奈米製程時代，要開發出很多特殊產品，把產品與市場顧好，以求順利生存。

為轉進20奈米製程，南亞科預計二、三年內投資400億元，資本支出高峰將落在2016年，規劃在既有廠房旁邊蓋新廠，大約2017年下半年可量產。雖然有新廠房，但轉入20奈米後，晶片產能可能不會增加反而會下降。

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小麻雀進化 追三巨頭

問：南亞科長遠有何發展利基？

答：南亞科的定位與華亞科不同，華亞科是為美光負責製造，由美光負責產品行銷業務等。南亞科想活得長久，就要改變過去的製造思維，把成本思維再加上創造附加價值，轉型為產品公司，而且是有策略價值的產品公司，這就是南亞科要「進化」之處。

南亞科的機會在於與大中華區市場連結很深，我們從2012年快倒閉的邊緣，一直到現在做得頗不錯，公司定位是「面向大中華區」。

過去南亞科產品多數銷美，現在有八成多的銷售比重在大中華區，與當地客戶密切結合，建立良好關係，這是我們吃飯的本錢。南亞科將會是靠提供特殊產品而長久經營的產品公司。

以往南亞科客戶幾乎集中在三大客戶，現在我們的客戶大約有300家左右，客戶結構相當不同。個別訂單的量少、但客戶多，讓南亞科的毛利率等表現不錯，舉例來說，當客戶只買兩顆產品，基本上不太會砍價錢，但如果一次買200萬顆，就一定會殺價。

南亞科雖然不會切入1X奈米技術，但在良裸晶方面的出貨量全球市占率堪稱第一，接下來也切入MCP、eMCP相關業務，與Flash廠商合作，發展SiP相關技術，提供系統解決方案，這也能讓成品變得更輕薄。

在現有產品規格之外，南亞科要與客戶更緊密結合，生產很多利基型產品，這就是我們的策略，也是生存之道。南亞科自我期許「麻雀雖小，五臟俱全」，要成為DRAM產業三大巨頭之外，表現最與其接近的公司，我們的理念是「全面進化、勇於突破、啟動未來」。

問：南亞科財務規劃？

答：南亞科當初轉進30奈米時，需要投資90億元，還好當時有台塑集團支持，後續公司發展達到預設目標，甚至表現得更好。現在南亞科的營運情況才剛恢復過來，又規劃要投資400億元在20奈米，想要說服股東願意繼續投資，並不容易，但我很願意盡最大努力去溝通說明相關計畫。

目前南亞科包括對台塑集團與銀行的借款大約還有500多億元，較先前最高1,000億元大減一半，預計今年還會再償還200多億元負債，今年底時，負債降到300多億元。

目前台塑四寶持有南亞科約86%股權，我們預期接下來也會有一部分增資，將引進外部資金。

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產品多元化 戰力更強

問：華亞科產品布局？

答：基本上，華亞科是個很穩定的公司，目前看來華亞科應可順利達到原先目標，在今年底時，單月有8萬片產能為20奈米製程，其餘產能為30奈米。

華亞科在2012年之前，是做南亞科與美光都有的產品，大多生產PC用DRAM，出貨價格低。2013年起至今，伺服器等產品線也加入，讓華亞科從去年起，已經成為美光伺服器記憶體的主要供應商。

在30奈米製程階段，華亞科還沒有生產很多低功率產品，但接下來低功率產品將是公司很重要的產品線。從今、明年開始，在轉進20奈米製程之後，華亞科會生產LPDDR4、繪圖用GDDR5等，另外也持續有網通相關產品。可預期包括伺服器、LPDDR4與繪圖記憶體等，華亞科都會是美光的主要供應商，產品線布局相當好。

華亞科現階段產品六成為伺服器記憶體及網通、消費性產品，其他四成是PC用DRAM，20奈米後就轉變為伺服器、低功率與繪圖記憶體等，產品更為多元化。

目前美光的低功率產品是由原瑞晶與爾必達的廠區生產，但製程還在25奈米，之後華亞科的製程率先轉進20奈米，可以生產LPDDR4等產品，而且做出來的產品體積更小，容量卻可以更高。所以2016年之後，華亞科的產品組合幾乎就是美光的產品結構，戰力更強。

問：你近期宣布要轉讓一半華亞科股票，轉買南亞科股票，已實行了嗎？

答：我原本幾乎對南亞科沒有什麼持股，但接下來南亞科要投資大筆金額轉進20奈米製程，除了台塑集團支持，也要引進外部資金，因此，我自己當然也要買股，表達願意共同承擔風險，這也才夠有擔當，完全沒有炒股的意思。

他，讓屬下打考績

華亞科董事長暨南亞科總經理高啟全談吐詼諧幽默，在他一派輕鬆的外表下，自有一套激發同仁潛能的管理哲學。

走進高啟全華亞科的辦公室，看見公司主管一起玩泡泡足球的合影照片，這其實是公司策略營的活動，大家聚在一起討論重要策略，並透過活動設計，讓大家彼此更熟悉、凝聚向心力。華亞科類似活動舉辦已久，去年起，南亞科也開始比照辦理。

高啟全說，一開始在相關策略會議中，都是他主導進行，後來他讓主要幹部自行分組討論，形成共識，並排出短期目標的優先順序。但沒想到高階主管共同擬定的目標，跟高啟全預先想好寫在紙條上的目標完全相同，連順序都一樣。

平常公司高階主管各司其職，可能沒有太多機會互動，高啟全表示，透過在活動中相互幫助，可讓各主管彼此更為了解，建立團隊精神。進行跨部門討論，可避免各自為政，共同凝聚出公司的重點目標，也可當做發放績效獎金的達成指標，大家也能相互督促。

高啟全指出，華亞科這兩年開始實施360度的考核，就是屬下也要打老闆的考績，預計今年下半南亞科也會引進此制度。

他認為，如果公司管理都由老闆決定，很不中性，容易讓下屬揣度老闆的心思，要追求客觀就應該由下而上，例如大方向是董事長與總經理決定，但未來半年的策略執行可由幹部討論出來，這樣也可以培養下階段的接班人。

美光是華亞科的大股東兼客戶，高啟全指出，華亞科內部會議以英文進行。剛開始時，相關與會人員可能對於使用英文不習慣，但他說：「不管你怎麼說，我都會聽得懂。」鼓勵大家克服英語障礙。

除對股東與員工負責，高啟全認為，公司應該與社會連結在一起，「要做善的事情」，鼓勵員工利用機會回饋社會，幫助弱勢，協助偏遠地區所需等。他說，把人性中善的一面激發出來，也會讓公司發展更好。

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2015-03-13

主動告知 三星不在意

〔記者洪友芳／新竹報導〕南亞科（2408）總經理兼華亞科（3474）董事長高啟全有個韓籍媳婦，他兒子與媳婦雙雙任職韓國三星策略部門，高啟全得知後很緊張，怕引發「刺探敵情」聯想，主動告知三星高層，不料，三星根本不在意，令他大鬆一口氣。

高啟全有兩個兒子，大兒子赴美攻讀電子工程與企業管理的學位後，2010年娶韓籍太太，後來隨太太到韓國三星任職，他得知後大為緊張，因他在DRAM業界，與第一大廠三星屬同業關係，深怕兒子與媳婦未告知三星，為避免可能的麻煩，他主動跟一位三星副總經理言明此事。

高啟全說，三星根本不在意他兒子與媳婦在公司內工作，還開玩笑說「我們沒有把你們視為競爭對手」，這話雖不中聽，卻讓他大鬆一口氣。兒子與媳婦在三星工作，也讓他確實知悉「三星很拚」，員工幾乎24小時待命。最近，兒子轉回美國美光科技任職，媳婦在與三星合約到期後也會有所變動。

2014-10-07

〔編譯盧永山／綜合報導〕在蘋果和小米智慧手機的激烈競爭下，三星電子第三季業績預料難看。為了振衰起敝，三星電子宣布，將斥資15.6兆韓元（150億美元）在京畿道省平澤古德工業園區設立新晶片廠。

保半導體龍頭地位

三星電子發布聲明指出，平澤廠總面積約24萬坪，將在明年上半年動工，預計2017年下半年開始投產，可能生產 記憶體或處理器晶片，但尚未做出最後決定。

由於蘋果推出大螢幕智慧手機，小米又推出廉價智慧手機，三星電子的行動事業越來越難在全球維持領先地位。相較之下，半導體事業仍是三星電子的強項。

海力士股價重挫5.1%

近來分析師不斷調降三星電子第三季的獲利預估。過去4週，彭博調查的42名分析師中，至少有27人這麼做。受此影響，今年以來三星電子股價跌跌不休，累計下挫16%。

根據彭博調查，分析師預估，三星電子第三季獲利將暴跌47%，營收也同步下挫15%，兩者雙雙創下2009年以來最大跌幅。三星電子預計10月7日公布第三季業績報告。

但分析師也預測，三星電子半導體部門第三季預料獲利2.14兆韓元，優於去年同期的2.06兆韓元，部分因為三星電子成為蘋果新iPhone手機所用半導體的供應商。

三星電子表示，平澤廠完工後，全球最尖端的半導體聚落將就此誕生，該公司預估整體半導體產能將增加10%至12%。

首爾IM投資證券公司分析師李敏熙（Lee Min Hee）表示：「儘管平澤廠要到2017年才投產，三星電子的巨額投資仍將衝擊其他晶片業者，因為此舉顯示，三星電子想進一步擴大市佔率。」

週一首爾股市，SK海力士盤中一度重挫逾8%，收盤下跌5.1%。

根據集邦科技的調查，第二季全球DRAM市佔率，以三星電子的39.1%居冠，SK海力士為27.4%，美光科技為25.2%排第三。

2014-10-07

〔記者洪友芳／新竹報導〕韓國三星昨宣布蓋新廠計畫，新廠規劃生產處理器與記憶體，市場疑慮三星若大舉擴產DRAM，恐引發後市供給過剩與價格崩盤，華亞科（3474）董事長高啟全認為，蓋新廠是為了賺錢，不是「先擴產先贏」，比起邏輯代工、儲存型快閃記憶體（NAND Flash），DRAM三大廠寡佔態勢非常明顯，他相信三星勢必會評估市場與客戶需求，才會決定2年半後是否擴產DRAM。

高啟全：還有兩年評估

高啟全表示，三星新廠擴建計畫須等2017年才投產，還有2年半時間才會決定要生產處理器與記憶體哪類產品，每家公司都會有擴產計畫，建新廠主要目的是希望透過生產可獲利產品，為公司賺取更大利益，三星也一樣，蓋新廠將會評估市場與客戶需求，以決定生產哪種可賺錢的產品，而不是「先擴產先贏」，先擴產若造成市場供給過剩，可能導致本身也賠錢。

TrendForce旗下記憶儲存事業處DRAMeXchange研究協理吳雅婷表示，三星智慧型手機採用自家處理器的比例沒有明顯增長，昨宣布的新廠，著重生產DRAM或NAND Flash產品的可能性較為合理。

可能應韓政府要求

三星宣布建新廠並非出於市場需求將特別強勁，應是近年來三星陸續進行海外投資決策，韓國政府要求將某部分的投資基金留在韓國國內，才會有此新宣布，但具體時程及產品別仍待評估。

國際研究暨顧問機構Gartner預測，DRAM三大廠寡佔，今年DRAM以26.3%的營收年增幅領先整個半導體市場，估年營收將達441億美元的歷史新高。但受龍頭廠擴產影響，預期2016年記憶體因供給過剩將出現大幅衰退，導致DRAM年營收可望劇降25.5%，削弱2016年半導體整體市場成長將僅剩1%。