2016-01-08

〔記者王孟倫、廖千瑩/台北報導〕近期人民幣匯率大貶,本國銀行深陷TRF(目標可贖回遠期契約)風暴!金管會昨天表示,自從介入嚴控後,國銀銷售TRF規模,從2014年5月的1600億元大減至去年底的820億元,「國銀面臨潛在損失,在可控制範圍」。

  • 人民幣匯率大貶,國銀深陷TRF風暴。金管會表示,國銀銷售TRF規模,幾乎是「攔腰砍半」,國銀面臨潛在損失,在可控制範圍。(法新社)人民幣匯率大貶,國銀深陷TRF風暴。金管會表示,國銀銷售TRF規模,幾乎是「攔腰砍半」,國銀面臨潛在損失,在可控制範圍。(法新社)

國銀TMU(金融行銷部門)這2天急開會討論因應對策,國銀主管坦言損失超過市場預期,若人民幣繼續向6.8元兌1美元靠攏,TRF催繳保證金將擴大,將釀成新一波風暴。

營業額相對高的前五大國銀,包括中國信託、北富銀、國泰世華、台新銀、玉山銀,目前正確認客戶狀況,包括能否繳付保證金、還有可透過不動產擔保抵押保證金等。

金管會銀行局局長詹庭禎表示,本週二人民幣兌美元匯率貶至6.7元、週三為6.68元,近2天匯率變化並不大;如果從國銀銷售TRF規模、也就是名目本金來看,2014年5月的1600億元,2015年12月大減至820億元,幾乎是「攔腰砍半」。

「我們在2014年4月就緊急介入,祭出多項因應措施,讓問題得以控制下來!」詹庭禎說,2014年第1季,當時TRF商品還非常熱,但金管會快速出手處理,讓TRF能迅速冷靜下來。

詹庭禎指出,目前比較有問題的是2014年4月前銷售、2年期的舊契約,不過,經統計,TRF商品當中,高達50%屬於上述舊契約;換言之,等到今年2月之後,這些TRF就會到期,相關銀行壓力就會降低。

2016-01-07

〔記者王孟倫/台北報導〕受人民幣貶不停衝擊,各家國銀銷售TRF(目標可贖回遠期契約 )的追繳令齊發,金管會更是如臨大敵;由於國銀墊付給上手銀行的「存出保證金」(潛在損失部位)將突破新台幣兩千億元,業界推估,若以四成違約比率推算,國銀至少將承擔近八百億損失。

TRF是每月定期結算的金融商品,投資人之前向國銀購入TRF,多是看升人民幣兌美元匯率,設定比價範圍多落在六.三五元至六.五元間;如今,人民幣貶破六.五元,客戶必須增補保證金,若繳不出來,就會發生違約,國銀就得自行承擔損失。

金管會銀行局說明,國銀銷售TRF商品,必須向設計該商品的「上手銀行」繳交一筆「存出保證金」,此類似替客戶代墊的保證金,而國銀也會向客戶收保證金,但若投資過程,客戶繳不出保證金,國銀就會損失。

換言之,「存出保證金」是國銀的「潛在風險部位」。根據金管會統計,去年九月至十一月的存出保證金,分別為二一○○億元、一六○○億元與一七○○億元。

國銀主管坦言,TRF在兩年前熱賣,受影響的TRF到期日又集中在今年第一季,由於最近人民幣下跌又快又急,部分客戶已繳不出保證金。市場指出,深陷TRF違約風暴重災區,以民營大型銀行為主,包括台新銀、永豐銀、中信銀與北富銀等。

民營銀行是重災區

但台新銀表示,受到金管會嚴管影響,承作TRF商品已大幅銳減,今年截至昨日為止,尚未有客戶被追繳;永豐銀指出,許多兩年契約商品到期就陸續出場,目前尚無異常狀況。

「現在只是剛開始而已,還有一堆未爆彈!」某國銀主管直言,追繳令才剛發出,有多少客戶會違約,尚不知情,最麻煩是人民幣匯率趨勢仍看貶,一旦貶到六.七元,恐怕會出現大規模違約潮,大家都剉咧等。 

  • 2015-11-19 01:24
  •  
  • 工商時報
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  • 記者彭禎伶、魏喬怡/台北報導
曾銘宗

曾銘宗

第三季存出準備金(代墊款)增加數前5名

第三季存出準備金(代墊款)增加數前5名

 人民幣兌美元匯率今年8月11日暴跌1.9%,差點在台灣釀成金融風暴。金管會主委曾銘宗昨(18)日揭密,指出8月國內銀行為了TRF,替客戶代墊準備(存出準備金)單月暴增新台幣1,900億元,比前一月準備金餘額增加190%,若再惡化、客戶違約,銀行就會出現損失。

 所幸人民幣匯率後來轉升,曾銘宗說,目前「危機已解除」,這也是金管會11月再祭出第二波TRF管制措施的主因,因為當商品已釀成重大經營風險時,「還管什麼影響銀行獲利」。

 人民幣匯率8月11日兌美元中間價來到6.23元,一口氣貶值1.9%,創下歷來最大貶幅,而前年底到去年銀行體系大賣的TRF(目標可贖回遠期契約),即面臨結算、要求客戶增補準備金,當時銀行銀行體系就傳出不少客戶無力增補準備金,銀行體系也可能面臨損失,整體損失金額上看60億美元(即約新台幣1,900多億元)。

 但當時金管會一再強調國銀銷售的TRF及後來的變型商品DKO(歐式觸及出場遠期合約),名目本金僅新台幣1,351億元,不可能損失如此大的金額,試圖安撫當時波動的股市及投資人信心。

 直到昨天,金管會主委曾銘宗才首度揭密,承認8月11日的人民幣重貶,的確在台灣引發了蝴蝶效應,銀行單月「存出準備金」暴增新台幣1,900億元,整體餘額來到2,900億元,幾乎等於是去年銀行稅前獲利90%。

 由於TRF是月月結算的商品,客戶若有損失必須增補保證金,國銀作為銷售機構原本沒有損失,但若客戶繳不出保證金,則承作TRF的上手銀行(多半是投資銀)會向銷售銀行追討,因此國銀提存的「存出準備金」,即類似先替客戶代墊的保證金,若客戶還不出錢,即由國銀承擔損失。

 曾銘宗表示,國銀銷售TRF商品,許多是在海外分行或國際業務分行(OBU),客戶在海外,遇到重大損失,「根本不理你」,不願補繳保證金,且國銀承作TRF有部分沒有擔保品,也就是客戶若違約,銀行也沒有資產可拍賣,所以當銀行8月存出準備金暴增1,900億元,讓金管會警覺重大風險,開始二度控管。

 曾銘宗指出,銀行帳上存出準備金主要就是為了TRF,9月因人民幣升值,情況已好轉,但即便從9月來看,主要銀行存出準備金還是比6月增加逾1,100億元,如北富銀、中信銀、國泰世華銀、台新銀及新光銀都是增提數較多者。

 

2015-08-12 01:38  

  • 工商時報

 

  • 記者朱漢崙、魏喬怡/台北報導

 人民幣重貶,國銀已產生上百億元評價損失,也因而對TRF、DKO等人民幣選擇權商品全面發出擔保品追繳令,甚至已有許多銀行客戶因為匯價貶破6.3,被迫提前到期認損。

 外銀預估,這波人民幣重貶,銀行體系投資客戶損失至少超過20億美元(約新台幣640億)。

 銀行業者指出,去年初金管會一口氣重罰10家銀行業者後,市場上新的TRF已減少,這波客戶損失絕大部分來自於先前尚未到期的2年期舊案。

 這些客戶去年撐過了6.28匯價,但昨天人民幣一口氣貶到6.35以上,晚間甚至已出現6.4的近3年來匯價新低,些客戶此次再難逃過被斷頭、提前出場的命運。

 銀行局統計,去年高峰期時,TRF曾到新台幣千億元,但後來金管會限制銷售後,消費者改買DKO,截至去年底,契約名目本金所有幣別加起來,金額僅達446億元。

 金管會銀行局長詹庭禎11日表示,在訂定複雜性高風險商品(像TRF、DKO)自律規範後,由於對商品損失訂有上限,已有助於客戶控制損失在一定幅度內。

 儘管市場上名目本金合計並未超過新台幣500億元,但銀行主管說,由於TRF投資者得連賠24個月,這也使儘管目前看來,整個市場TRF名目本金投資額的確較先前大為減少,但整個金融市場投資客戶的損失若以美元認計,即便保守估計也會超過20億美元。

 以金管會自律規範的最大損失上限為例,TRF比價期數12期以下者,最大損失上限為名目本金的6倍,比價期數12期以上者,最大損失上限為9.6倍;舉例來說,若投資TRF的名目本金為10萬元,在自律規範要求下,損失上限將為60~96萬元。

 銀行人士指出,上手外銀所預估的損失量僅640億元,等於是保守預期市場上僅約2成的客戶將發生投資損失,實際情況恐不止於此。

 

 

 

2015-08-11 14:44:54 聯合晚報 記者陳雲上/台北報導

中國人民銀行今早宣布將放寬人民幣匯率彈性空間,同時將人民幣兌美元中間匯率一口氣調降1136個基本點,來到6.2298元兌1美元,貶幅約2%,不僅創下有史以來最大貶幅,匯價更是2013年4月以來的新低,連帶引爆亞幣及台幣跟進補貶風潮。

台幣上午11時貶破32元大關,一度下探至32.050元,跌破今年1月5日32.022元以來新低。午盤台幣暫收31.960元,重貶2角,高低震盪近5角,成交量爆出15.15億美元的天量紀錄。

不過,由於人民幣中間匯率重貶來得太意外、太突然,市場還一下子反應不來,隨即海外人民幣市場的狂貶,引發亞洲貨幣新一輪的競貶壓力,除日圓今相對穩定在124.88左右,韓元從早盤1167快速貶至1177,泰銖貶破35大關,新加坡幣也快貶至1.40,印尼盾更貶至13610元,台幣貶破32大關,紛創近年來的新低。

除亞幣快速跟貶外,人民幣海外市場更是瘋狂急殺,今盤中人民幣的海外即期報價從早盤的6.2092一路狂貶,一度貶破6.33,創下2012年9月以來的新低價位,大陸國內的人民幣即期報價也滑落至 6.3296,貶幅近2%,但也因為人民幣的重貶,讓近期積極從事人民幣衍生性交易及選擇權TRF的交易大戶損失慘重,如銀行、企業大戶,近年來熱衷操作人民幣選擇權TRF,市場哀鴻遍野,甚至有銀行員以「世界末日」來形容人行這次促貶對市場可能帶來的重傷程度。

2015-08-11 14:44:57 聯合晚報 記者葉憶如/台北報導

人民幣中間價今早重貶,連帶影響現貨人民幣兌美元一度觸及6.3元低價,引發金融圈高度震撼,市場擔心國內銀行業者銷售的人民幣衍生性金融商品、人民幣計價基金或是高逾3千億元的人民幣存款受到影響,上午不少銀行理專紛紛接到民眾急切詢問電話。

人民幣重貶,影響最深仍是人民幣目標可贖回遠期契約(TRF),據金管會去年5月時統計,所有銀行共計銷售1608億元TRF商品給3797個企業或法人戶,據銀行業者表示,自從金管會大力掃盪後,目前國內還是有這類商品,但數量已大幅減少,其次以人民幣債券、香港點心債或是以中國高收益債基金等,以人民幣計價影響會比較多,至於國內民眾大部分的人民幣存款,一旦要領出是以新台幣計算,以新台幣今日上午跟貶人民幣來看,實際影響幅度會低於今日人民幣的跌幅。

國泰世華銀行信託部林啟超經理表示,今天人民幣中間價無預警重挫,衝擊現貨價也一度跌至6.3元兌1美元,創下2005年7月19日匯改以來最大貶值幅度,但是還沒有完全達到中間價上下2%波動幅度的上限,應該是對於美國聯準會9月升息的一個準備動作,美元一旦轉強,歐日元再貶,相對人民幣將呈升值不利出口經濟,但預料近一個月再跌破的機率並不高,因此人民幣存款戶不用過度擔心。

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