MoneyDJ新聞 2017-10-20 10:55:33 記者 鄭盈芷 報導
有鑑於原料成本有撐，加上Q4傳統旺季預期，近期鋼筋行情再度看漲，而東和鋼鐵(2006)Q3受惠於鋼價上揚、加上氣候溫和，單季營收創下近9季高點，法人預期，利差也將較Q2改善，今年整體獲利則估可較去年墊高；展望明年，東和鋼鐵隨著觀音廠軋鋼新線投產，將有助於持續改善成本結構，而越南廠年產能60萬噸的軋延新線也將於Q4完工，看好越南鋼鐵市場強勁的成長需求，法人認為，未來越南廠營收與獲利貢獻會更亮眼。
東和鋼鐵為北部鋼筋大廠，產品組合以鋼筋與型鋼為主，型鋼年產能100萬噸、鋼筋則約120萬噸；鋼筋主要由觀音廠生產，型鋼則在苗栗廠，至於高雄廠則無煉鋼產能，主要從事型鋼與鋼筋軋延；觀音廠與苗栗廠煉鋼年產能合計250萬噸、去年加入的越南廠則生產小鋼胚，年產能約100萬噸。旗下關係企業還有東鋼鋼結構與從事廢棄物回收再利用的嘉德創資源，公司並持有鋼聯(6581)24.84%股份，以及福建中日達金屬35%股份。
受惠於鋼價上揚，東和鋼鐵上半年合併營收為145.4億元，年增10%；上半年毛利率為13.19%，較去年同期的12.53%提升；不過因業外收益較去年同期減少，東和鋼鐵上半年EPS為0.91元，與去年同期的0.9元相差不遠。
觀看Q3營運，受惠於鋼筋、型鋼報價上揚，加上今年颱風侵擾較輕微，Q3出貨量也較Q2提升，東和鋼鐵Q3合併營收為79.86億元，季增12.5%，年增則達36.89%，並創下近9季營收高點，法人預期，東和鋼鐵Q3毛利率將有改善的空間，而在原料成本相對有撐，以及Q4傳統旺季預期帶動下，近期鋼筋行情再度看漲。
整體來看，今年國內營建市場雖仍平淡，不過因國際小鋼胚與鋼筋行情飆漲，而國內價格仍在相對低檔，東和鋼鐵同業積極轉攻外銷市場，再加上許多小廠近年陸續淡出市場，東和鋼鐵今年在國內接單表現反見成長。
展望後市，東和鋼鐵觀音廠軋鋼新線即將於Q4完工，新產線年設計產能達80萬噸，而觀音廠由於該產線也採用無加熱爐設計，法人預期，將有望持續改善東和鋼鐵鋼筋成本結構。
另外，東和鋼鐵越南廠軋延新線也將於Q4完工，預計將生產鋼筋與小型鋼產品，法人指出，越南廠目前約貢獻東和鋼鐵15%~18%營收，上半年則貢獻東和鋼鐵約5600多萬元獲利，而隨著越南廠將產品往下游延伸，未來營收與獲利貢獻會更亮眼。
在轉投資方面，鋼聯近年獲利也不錯，上半年約貢獻東和鋼鐵5700萬元獲利。
MoneyDJ新聞 2017-05-10 09:31:53 記者 鄭盈芷 報導
受惠於型鋼、鋼筋利差轉好，東和鋼鐵(2006)Q1 EPS達0.5元，較去年同期的0.21元大增，不過，近期受油價、鐵礦石等原料行情下挫影響，鋼價也跟著走跌，市場轉趨觀望，法人認為，東和鋼鐵Q2鋼品利差恐將收斂，短期營運轉淡，不過隨著Q4觀音廠與越南廠完成擴產，東和鋼鐵明年營運動能將有可期。
東和鋼鐵為北部鋼筋大廠，產品組合以鋼筋與型鋼為主，型鋼年產能可達120萬噸、鋼筋則約110萬噸；鋼筋主要由觀音廠生產，型鋼則在苗栗廠，至於高雄廠則無煉鋼產能，主要從事型鋼與鋼筋軋延，去年加入的越南廠則生產小鋼胚，年產能約100萬噸。旗下關係企業還有東鋼鋼結構與從事廢棄物回收再利用的嘉德創資源，公司並持有鋼聯(6581)近25%股份，以及福建中日達金屬35%股份。
東和鋼鐵Q1合併營收達74.63億元，年增達23.75%，主要係受惠於鋼價走揚，帶動鋼筋與型鋼報價持續墊高；在型鋼與鋼筋利差提升，加上台幣升值致使購料成本降低下，東和鋼鐵Q1毛利率達14.1%，較去年同期的10.3%大增，帶動東和鋼鐵Q1 EPS達0.5元，較去年同期的0.21元彈升。
觀看Q2營運，近期受到國際鐵礦石、油價等大宗原物料下挫影響，鋼價也跟著走弱，4月起國內鋼筋報價出現跌勢，法人認為，東和鋼鐵Q2鋼品利差恐較Q1收斂，短期營運轉淡。
不過，受惠於台幣升值挹注，由於東和鋼鐵約有6~7成的廢鋼原料來自國外，預期購料成本壓力相對較小，加上夏季限電時期來臨，國內電爐煉鋼產量將縮，在整體供給量有限的情況下，法人認為，東和鋼鐵Q2報價仍有一定的支撐。
展望後市，東和鋼鐵觀音廠鋼筋新線將於Q4投產，至於越南廠鋼筋產線則可望於Q4完工，預期明年將可加入營運，法人看好，由於東和鋼鐵觀音廠單位生產成本具優勢，未來東和鋼鐵在國內市占率仍可持續提升，而越南廠隨著產品線往下游的鋼筋延伸，未來獲利貢獻將有成長的空間。
MoneyDJ新聞 2016-10-24 10:12:32 記者 鄭盈芷 報導
受惠於原料成本改善，東和鋼鐵(2006)上半年毛利率明顯提升，帶動上半年EPS達到0.9元，而隨著Q3傳統淡季結束，在年底趕工需求挹注下，法人認為，東和鋼鐵Q4營運將再度增溫，而明年5、6月觀音廠也將開出新鋼筋產線，至於越南廠也將陸續進行產線改造，未來將增鋼筋與小型鋼產品。
東和鋼鐵為北部鋼筋大廠，產品組合以鋼筋與型鋼為主，鋼筋、型鋼軋鋼年產能都約80萬噸，鋼筋主要由觀音廠生產，型鋼則在苗栗廠，至於高雄廠則主要做鋼板軋延，另外還有鋼結構事業。
國內公共工程與整體房市需求雖然平淡，東和鋼鐵在廢鋼原料成本改善下，加上觀音廠因採煉鋼、軋鋼一貫化作業，製程較同業更具優勢，東和鋼鐵上半年毛利率達到12.53%，較去年同期的9.37%大幅提升，帶動上半年EPS達到0.9元，較去年同期的0.77元增長。
觀看下半年營運，東和鋼鐵Q3受到傳統營建淡季影響，法人指出，Q3營運將較Q2下滑，不過預期東和鋼鐵Q3毛利率仍有機會維持在10%上下，而Q4隨著營建趕工旺季來臨，東和鋼鐵營運將再度增溫。
而東和鋼鐵觀音廠為全台首家不需設置加熱爐，可直接從熱鋼胚進行軋延製程之鋼筋產線，在油、電成本上都較同業具競爭力，也使東鋼近年鋼筋獲利相對穩健，而公司看好該製程效益，明年5、6月也將再開出一條年設計產能80萬噸軋鋼產線，預期3個月內產線運作就可上軌道，以此估算，東和鋼鐵觀音廠軋鋼年設計產能將達160萬噸，但因觀音廠煉鋼年產能為150萬噸，預計觀音廠鋼筋年產量應會先以150萬噸估算。
另外，東和鋼鐵越南廠目前鋼胚年產能為100萬噸，未來預計也將複製觀音廠製程，越南廠Q4將進行連鑄機的改造，明年下半年則將改造電爐，而越南廠目前產品為鋼胚，後續則將往鋼筋、小型鋼做延伸。
東和鋼鐵上半年合併營收為131.97億元，年減20.9%；上半年EPS為0.9元，較去年同期的0.77提升；法人估算，東和鋼鐵今年EPS有望看到1.5元，而公司過往皆維持穩定的配息政策，明年配息表現也可期待。
全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=2041e09b-3f2c-4ce0-9fca-15d73a913563&c=MB07#ixzz4O5FXkqrI
MoneyDJ 財經知識庫 MoneyDJ新聞 2015-11-06 11:15:10 記者 鄭盈芷 報導
受到廢鋼、鋼筋價格大幅滑落影響，東鋼(2006)Q3鋼筋出貨量也跟著收斂，法人推估，Q3將為東鋼今年獲利低點，不過Q4隨著年底趕工需求挹注，加上廢鋼、鋼筋行情反彈，獲利有機會回升。而按照公司往年平均配息表現，法人認為，東鋼明年現金股利仍有機會維持1元以上，隱含殖利率約5%~6%，而東鋼年底每股淨值則估23元，目前PB值約0.8倍。
東鋼為北部鋼筋大廠，產品組合以鋼筋與型鋼為主，鋼筋、型鋼年產能都約80萬噸，鋼筋主要由觀音廠生產，型鋼則在苗栗廠，至於高雄廠則主要做鋼板軋延，另外還有鋼結構事業。
東鋼觀音新廠開出後，由於其製程較具競爭力，法人估算，東鋼鋼筋平均毛利率可達7%~10%，遠高於同業的3%~5%，至於型鋼則因目前產能利用率仍僅5~6成，法人估算，毛利率約在15%以下，但仍可保有一定獲利水準。
近年國內工程需求雖較平緩，惟東鋼因具品牌知名度，加上與客戶關係緊密，鋼筋仍可維持8~9成的稼動率，而上半年鋼筋報價雖持續滑落，在廢鋼原料持續改善下，東鋼上半年毛利、營業利益仍較去年同期逆勢增長，不過因業外收益略少，上半年EPS 0.77元，較去年同期的0.85元下滑。
觀看東鋼Q3營運，受到上游廢鋼大幅滑落影響，國內鋼筋行情也跟著殺低，導致市場趨於觀望，而東鋼Q3營收也跟著走弱，法人認為，Q3恐為東鋼今年獲利低點。
不過展望Q4，隨著傳統旺季來臨，加上廢鋼、鋼筋行情同步反彈帶動，東鋼近期接單量已見回升，預料利差也有機會改善，法人看好，東鋼Q4獲利將較Q3改善，且相較於去年同期因認列高鐵資本減損，導致去年Q4單季營運轉虧，東鋼今年則無此負面因素，今年獲利仍將看穩。
東鋼近日也公告將斥資4400萬元，收購越南鋼胚廠，據了解該鋼胚廠年產能約80~100萬噸，產能規模並不小，公司將此收購案視為試金石，並期望能進一步進軍東協市場，該案最快有機會於今年底、明年初完成交易。
東鋼上半年合併營收為166.78億元，年減7%；上半年EPS為0.77元，較去年同期的0.85元下滑；法人則估，東鋼今年EPS仍可站穩1元以上，而東鋼往年配息表現都相當大方，法人認為，明年現金股利估仍有1元以上，隱含殖利率估5%~6%，東鋼今年底每股淨值則約23元，目前PB值約0.8倍。
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