2016-01-11 05:00 經濟日報 記者邱金蘭／台北報導
人民幣續貶，傳市場掀起舊約換新約潮，以減緩目標可贖回遠期契約（TRF）斷頭壓力，金管會決定鎖定十家銀行展開清查，以了解銀行協助客戶方式是否合理，並避免製造更多未爆彈。
據了解，金管會列入清查對象的十家銀行，包括七家承作量大的本國銀行：中信、富邦、國泰世華、台新、大眾、玉山及新光銀行，另外還有花旗、渣打及澳盛等三家外銀子行。
這波人民幣貶值，再度讓TRF客戶面臨追繳保證金壓力，銀行損失風險也增加，已有金控因此增提損失準備，導致12月出現虧損。
金管會銀行局高層昨（10）日表示，主要會了解銀行協助客戶減輕追繳壓力的方式有那些？合不合理？徹底掌握後，金管會才能「對症下藥」。
業者表示，客戶簽一個新的TRF契約，賣出選擇權後，會有權利金收入，就可以拿這筆錢，用來付被追繳的保證金，暫時解除付不出保證金的壓力。
簽訂的新契約，出場價格一定不同過去舊約，例如兩年前訂的契約是人民幣6.3、6.4元兌1美元，現在可以訂到6.9、7.0元，人民幣匯率若趨穩或未再大貶，就有機會獲利。
但新契約也有可能讓客戶的風險加大，如果人民幣繼續大貶，一個TRF風險變成兩個TRF風險，「以債養債」的結果是讓TRF這顆未爆彈愈長愈大。
銀行局高層表示，衍生性商品是非常客製的商品，必須逐一了解契約內容。如果確定新約換舊約對客戶有利，在新契約的期初保證金規定上，金管會可以另作思考。
金管會正預告修改相關法規，強制銀行必須對TRF收期初保證金，新規定預計1月下旬才會正式發布，未來也有函令微調空間。有銀行抱怨，現在想用新約幫客戶解套，但依新規定得繳不少的期初保證金，客戶不見得繳得起。
記者朱漢崙／台北報導
TRF管理出現重大漏洞！業者指出，聯徵中心去年已增列TRF在各銀行額度分布的統計項目，但海外分行未在匯報給聯徵中心的統計內容中，造成嚴重的管理死角。
業者指出，金管會去年5月訂定新的TRF管理辦法，要求TRF在所有銀行、對每位客戶的承作部位都必須送到聯徵中心統計，希望藉此作到每位客戶在銀行體系TRF的「總量控管」，但由於並未特別「點名」海外分行部位也要列報，不僅使統計結果失真，這項政策能否收執行之效，面臨嚴峻的挑戰。
銀行業者透露，本月初人民幣重貶引燃的新波TRF風暴，損失恐比去年8月高出1倍，為此金管會已對幾家部位特別多的大型銀行下令，客戶平倉後無法償還的損失「轉為銀行貸款」，希望減輕「災情」。
不具名的銀行高層表示，最近已有不少銀行用此方式「以拖待變」。據透露，某家知名的民營模範生銀行，在給予客戶一筆貸款後，即要求客戶把錢存到香港分行作為存款，再用利息來還錢。
金融圈人士指出，這種作法，好處是讓客戶有喘息空間，銀行在第一時間也免於承受因為客戶還不出錢來的損失，但壞處是把爆發時間點延後，銀行估算這種「隱藏版」損失大概在「繳息不還本」2年期限一到後就會爆發，因為期限過後，銀行與客戶仍得面對問題，只是到時損失變成了銀行的壞帳。
國銀高層表示，市場有不少中型或大型銀行香港分行TRF業務規模比國內還大，且具台商背景的客戶往往由國內介紹到香港分行承作，但上述金管會要求匯報每位客戶的TRF承作統計資料，不少銀行僅呈報國內分行承作部位，香港等海外分行承作的部位則未報送。
國內銀行人士指出，這使得聯徵中心統計「失真」， 並且使得相信聯徵中心統計資料的銀行業者，誤以為有些客戶還有給予額度的空間，但實際上該客戶承作TRF的情形早就「爆表」。
銀行業者指出，許多客戶操作TRF往往是同時跟多家銀行往來，希望透過分散取得更高部位，舉例來說，一個客戶在國銀體系，明明TRF總部位有10億元，但由於5億元是在海外分行，新的往來銀行在不知情下繼續給額度，實際早已超出該客戶財務實力所能負荷的範圍。
(工商時報)
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