MoneyDJ新聞 2017-05-03 09:29:46 記者 鄭盈芷 報導
Q1雖有台幣強升的不利因素,不過法人認為,建準(2421)Q1在營收規模提升、產品組合持續優化下,毛利率仍可望優於去年同期,Q1獲利估也將勝過去年同期;展望Q2,4月受工作天數影響,出貨估將低於3月,不過Q2整體營收表現仍可維持季增,值得注意的是,建準今年除了伺服器、網通等領域具成長性,受惠於先進駕駛輔助系統(ADAS)帶動車用風扇需求增長,今年車用風扇年增幅將明顯優於整體營收年增表現。
建準為國內散熱風扇設計、製造大廠,技術核心在於小型化風扇,NB、DT約佔營收3成多、伺服器約佔營收1成多,工業設備、家電與通路銷售也都各佔1成多,其餘還有網通、車用、LED等應用。
建準Q1受惠於美系NB以及其他非NB應用穩定增長帶動,Q1合併營收達25.15億元,年增10.32%,並改寫Q1單季營收新高;法人指出,Q1台幣升值雖對建準營收與毛利率有所侵蝕,不過在營收規模提升與產品組合優化下,建準Q1毛利率仍可望優於去年同期,獲利預期也可望較去年同期提升。
展望Q2,受清明節假期與五一長假等影響,法人認為,建準4月出貨將較3月下滑,不過整體看來,在白牌伺服器需求持續提升、網通需求成長下,建準Q2營收仍可望較Q1墊高。
展望下半年,除了將迎接NB傳統旺季外,在英特爾新平台Purley帶動下,伺服器品牌廠訂單也可望提升,另外,受惠於網通客戶業績增長,建準今年網通訂單也可望逐季墊高,有助於建準營運進一步增溫。
值得注意的是,受惠於ADAS逐漸成為汽車標配,帶動車用散熱需求提升,建準長期耕耘車用風扇領域,歐美高階車款幾乎都配有建準風扇,公司也已經打入ADAS散熱供應鏈,法人預期,建準今年車用風扇年增幅度將明顯優於整體營收年增表現,建準去年車用營收比重還低於5%,未來隨著ADAS市場持續成長,建準車用營收也可望跟著提升。
建準2016年合併營收為106.91億元,年增5.8%;建準2016年EPS為2.28元,較2015年的1.77元大增;公司考量去年獲利明顯提升,加上今年營運持續看好,今年擬配息2元,較去年的1.5元提升,目前殖利率約6%。
MoneyDJ新聞 2016-12-09 09:16:48 記者 鄭盈芷 報導
受惠於美系NB新機出貨走旺,建準(2421)11月合併營收創下歷史新高,法人看好,建準Q4合併營收也可望再度改寫新高,並將帶動全年營收續寫新高;另外,有鑑於NB出貨熱度延續,法人也看好,建準明年Q1營收仍可維持年增表現,而明年建準在伺服器、NB出貨持續成長,加上VR、車用、無人機等新應用帶動下,營運仍具備持續成長的動能。
建準為國內散熱風扇設計、製造大廠,技術核心在於小型化風扇,目前NB、DT約佔營收3成多、伺服器約佔營收1成多,工業設備、家電與通路銷售也都各佔1成多,其餘還有網通、車用、LED等應用。
建準在電競與超薄NB、伺服器等需求帶動下,Q3合併營收達到28.39億元,季增13%,並改寫單季合併營收歷史新高;Q3雖有台幣升值的不利因素,不過建準在營收規模放大、產品組合持續改善下,Q3毛利率來到23.47%,為2012年Q3以來最佳表現;不過因建準在美國、法國與日本都設有分公司,而公司通常在下半年將海外分公司的盈餘匯回,導致建準通常下半年的所得稅費用較高,建準Q3所得稅率為28%,較Q2的24%增加;建準Q3 EPS為0.71元,較Q2的0.56元增加。
觀看建準Q4營運,受到工作天數影響,建準10月合併營收降至9億元以下,不過11月隨著工作天數回升,加上美系NB新機出貨走旺,帶動建準11月合併營收拉高至10.85億元,月增逾25%,並且改寫單月營收新高,法人也看好,此波NB新機出貨量能還可望延續到明年Q1,建準12合併營收也有機會維持相對高檔,而建準Q4合併營收則可望較Q3逆勢走高,再度改寫單季營收歷史新高。
在獲利表現方面,法人認為,建準在營收持續走高下,Q4毛利率可望更佳,以此估算,建準Q4獲利也還有成長的空間。
展望明年Q1,法人認為,Q1雖有提前過年等因素干擾,不過建準目前在NB新機訂單加持下,明年Q1營收仍有機會小幅年增;而在電競、超薄NB等需求帶動下,建準明年NB訂單持續看增,另外,在電商、資料中心等需求帶動下,建準明年在伺服器訂單出貨上也有較大的增長空間,而建準過去伺服器主要係出散熱風扇為主,目前也已有部分訂單係出整套散熱模組,有助於提升公司訂單附加價值。
而在VR等應用部分,由於今年VR設計與規格仍較為分歧,加上市場與生態鏈還在建立中,建準今年VR出貨不多,不過明年VR訂單也有機會增長。
建準今年前3季合併營收為76.21億元,年增2.1%;前3季EPS為1.47元,較去年同期的1.1元增長。建準10、11月合併營收合計為19.52億元,法人估算,建準Q4合併營收將有機會超越Q3的28.39億元,改寫單季合併營收歷史新高,而全年合併營收也可望超越去年的101.09億元創高。建準今年EPS則估可站上2.2元,較去年的1.77元提升。
MoneyDJ新聞 2016-04-19 11:13:26 記者 鄭盈芷 報導
受到NB需求回溫較晚、加上電子口罩等新品遞延出貨,建準(2421)Q1合併營收與去年同期相當,不過法人看好,隨著中高階筆電拉貨回穩、車用、家電需求增溫,以及各式新應用陸續放量,建準Q2合併營收將可回到年增表現,而公司因應毫米風扇等需求放大,近期也投入4.87億元於高雄舊廠附近買地,後續將有建廠規畫。
建準為國內散熱風扇設計、製造大廠,技術核心在於小型化風扇,目前NB、DT約佔營收3成多、Server約佔營收1成,工業設備、家電與通路銷售也都佔約1成,其餘還有網通、車用、LED等。
建準受到NB需求回溫較慢,電腦棒、電子口罩等新品出貨遞延影響,Q1合併營收僅與去年同期相當,但3月單月合併營收則已突破9億元,回到年正成長表現。
觀看建準Q1獲利表現,建準Q1營收雖與去年同期差異不大,不過在產品組合改善、歐元兌台幣匯率相對回穩下,法人則預期,建準Q1毛利率將優於去年同期,Q1獲利有望較去年同期提升,不過因經濟規模、庫藏股等費用影響,Q1獲利將有可能是今年最淡的一季。
展望Q2,雖然Q2整體NB市場尚未傳出好消息,不過法人認為,建準近年NB已有選擇性接單,目前主要承接偏中高階的輕薄筆電、2in1、電競機種等訂單,因此Q2 NB訂單表現仍可持穩。
值得注意的是,建準近期歐洲車用風扇、大陸家電等訂單需求也有增溫的跡象,而像是應用毫米風扇的電腦棒、電子口罩,以及VR等產品都可望於Q2開始成長,法人認為,建準Q2合併營收將可望回到年正成長表現。
建準毫米風扇於去年下半年開始放量,法人估算,毫米風扇已佔建準去年Q4單季營收5%,而就去年全年來看,佔去年全年營收應僅約2%,不過今年隨著毫米風扇各式應用到位,毫米風扇今年全年營收比重應可突破5%。
建準因應中高階產品線持續成長,加上目前自動化製程已逐漸趨於成熟,以及考量較為關鍵的技術須留在台灣,公司近期已投入近5億元在高雄買地,後續將展開建廠的規劃。
MoneyDJ新聞 2016-01-27 10:09:59 記者 鄭盈芷 報導
在伺服器、毫米風扇出貨比重增加下,法人看好,建準(2421)去年Q4毛利率可望持續上揚,而今年2月工作天數雖較去年同期明顯減少,不過在伺服器訂單續穩,法人認為,建準Q1營收仍可望維持年增,而建準今年仍將續推毫米風扇、LED換氣扇等新品,期望帶動今年營收、毛利率續增。
建準為國內散熱風扇設計、製造大廠,NB、DT約佔營收3成、Server則約佔營收1成,其餘IT應用以及工業設備、家電與消費電子則都各佔約1成,其餘則有通訊、車用、LED等;至於新品毫米風扇、自有品牌LED室內換氣扇已於去年下半年開始放量,法人推估,毫米風扇去年Q4單季營收比重應接近4%,而有鑑於今年還有許多新應用預計導入毫米風扇,建準今年毫米風扇仍將持續成長。
建準去年Q4合併營收為26.47億元,較去年Q3的27.62億元略減,不過受惠於伺服器、毫米風扇出貨成長,法人則認為,建準Q4毛利率還有進一步上揚的空間。
展望今年,法人認為,今年NB、DT需求仍較難成長,不過在電競、2in1等產品支撐下,建準NB、DT營收應可做到持穩,至於伺服器則受惠於美系客戶新款產品挹注,今年展望相對正面,法人估算,整體伺服器產品年複合成長約8%~10%,而建準今年成長則有望優於平均值。
建準由於產品應用較為多元,且近年持續聚焦利基型市場,營運表現相對穩健,電子產業淡旺季波動影響已逐漸降低,而建準毫米風扇去年下半年出貨放量後,由於今年還陸續有新應用將導入毫米風扇,建準今年毫米風扇營收仍可望持續成長,建準今年整體毛利率有望較去年再改善。
另外,建準去年Q4也首度推出自有品牌LED換氣扇,產品初步在國內修繕通路販售,直接面對終端客戶,建準表示,LED換氣扇對去年整體營收貢獻雖還不顯,但初步銷售狀況不差,而今年起LED換氣扇也將拓展大陸、東協市場,至於歐美市場則正與經銷商洽談中。
建準LED換氣扇目前主要應用於浴室,而今年也將陸續推出2~3款產品,產品應用可擴充至客廳、臥室,以及特定需要進行熱交換的場合,未來應用將更朝空氣清淨、綠建築等方向發展。
建準2015年合併營收為101.13億元,年增6.09%;2015年前3季EPS為1.1元,法人推估,建準去年EPS應可達1.6元。法人認為,建準今年營收仍看穩健增長,而在伺服器、毫米風扇等應用成長下,今年毛利率可望再增。
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