MoneyDJ新聞 2016-08-25 11:51:56 記者 張以忠 報導
受到中國建案進度較緩，致安裝進度受到影響，永大(1507)今(2016)年上半年營收年減10.56%，EPS達2.08元、低於去年同期，法人表示，依目前市場掌握情況，中國建案進度仍緩，下半年營收暫估持平上半年、營收動能看保守；今年台灣受惠汰舊換新電梯成長，以及毛利率提升，獲利可優於去年，惟在佔營收比重大宗的中國市場獲利衰退下，全年獲利表現保守看待。另外，永大成都廠預計今年9月投產，第一期產能規劃為3-4千台/年，預計對西部地區市占率提升有幫助。
目前永大合併營收中，中國永大約佔7成，台灣佔3成。中國永大營收以電梯安裝為主，約佔95%，維保業務收入佔約5%；在中國市場營收結構中，華中約佔40%、華北28%、華南10%、西部地區22%。台灣營收結構中，電梯安裝則佔約55%、維保業務佔45%。
永大的營運指標可分為接單、出貨、安裝，從接單到安裝約需1-2年不等的時間；從出貨到安裝約需8-10個月時間，因此接單情況可視為反映較長期的營運指標，出貨情況則為反映中期的指標。
受到中國建案進度較緩，致安裝進度受到影響，永大今年上半年營收達100.85億元、年減10.56%，不過因台灣產品組合轉佳，毛利佳的別墅梯明顯成長，帶動台灣整體毛利率提升，並在原物料價格處於低檔加持下，致永大上半年毛利率達28.93%、年增1.86個百分點，減緩營收衰退的影響，營業利益為12.02億元、年減2.11%，EPS達2.08元、低於去年同期。
法人表示，依目前市場掌握情況，中國建案進度仍緩，下半年營收暫估持平上半年；全年來看，今年台灣受惠汰舊換新電梯成長、別墅梯佈局有成、維保業務穩定成長，毛利率、獲利可優於去年，惟在佔營收比重大宗的中國市場獲利衰退下，全年獲利表現保守看待。
受到中國房市疲弱影響，建商推案積極度已大不若往年，在整體房市需求明顯趨緩下，國際廠商為提升市占率，啟動殺價搶單策略，使近幾年ASP(產品平均單價)持續下滑，永大今年上半年接單表現呈現衰退，除市場因素外，對於客戶收款表現有所疑慮也讓永大接單策略過於保守，目前永大已進行相關調整，包括合理評估客戶收款信用、加強與代理商合作關係，希望接單表現能逐步回穩。
另方面，永大成都廠預計今年9月投產，第一期產能規劃為3-4千台/年，預計對西部地區市占率提升有幫助；永大新廠開出後，短期內將不會再有大規模資本支出，由於目前在手現金充裕，未來股利配發水準有機會提升。
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