MoneyDJ新聞 2018-08-09 11:30:22 記者 林詩茵 報導

 

汽車塑膠內飾件射出成型廠商廣華-KY(1338) 在日系三大客戶銷量成長下,第2季營收動能持續,但在人民幣走貶匯率不利、以及客戶搶市佔率配合降價,再加上中國人力成本仍升高下,致毛利率21.72%,創下近5年最低水位,單季EPS 1.76元,上半年EPS 4.02元,均低於去年同期;展望下半年,廣華-KY對日廠銷量持續成長有信心,估可優於整體中國車市,惟中美貿易摩擦仍是較不確定因素,但全年營收估成長、獲利則併平去年。

廣華-KY第2季營收20.99億元,年增9.67%,毛利率21.72%,低於近期的25~27%水準,更是近5年的最低水位,再加上單季人民幣走貶致產生逾2千萬元台幣的匯兌損失,干擾單季EPS表現。

整體上半年營收40.36億元,則年增10.02%,毛利率24.47%,年減2.57個百分點,營業淨利3.88億元,年減13.67%、稅後淨利3.37億元,年減6.33%,EPS 4.02元,去年同期則為4.29元。

廣華-KY說明,今年日系汽車客戶在中國市場銷量回升,銷售率成長均達兩位數,優於整體中國車市,惟受到上半年處新舊車型更替期間,且客戶為衝市佔進行產品結構調整、再加上中國人力成本增加,又有人民幣匯率貶值等因素干擾,影響整體毛利率和獲利表現。

廣華-KY統計,今年上半年三大內飾產品的營收佔比,塑膠成型佔26.2%、塗裝佔40.2%、及轉印零組件23.73%,與去年同期相比,塑膠成型營收有明顯較去年同期成長。

若以客戶端統計,三大日系客戶占營收比重則回升到70.31%,而歐美系及自主品牌系車廠的營收比重則分別為18%及4.11%。主因今年以來中國新車銷量排名有洗牌現象,日系本田銷量減緩的市場份額由歐美系及日系豐田、日產等品牌車廠分食,今年上半年三大日系車廠包括日產、豐田及本田在中國新車銷售表現來看,分別較去年同期成長10.8%、9%及減少6.4%。

廣華-KY表示,公司客戶主要集中日系和歐系、以及中國自主品牌,受到中美貿易摩擦直接衝擊小,還反而有銷售量上的受惠,但公司也坦言,擔心相關事件影響整體中國的市場資金、以及民眾消費信心,因此下半年旺季雖可期,但公司也持續觀察事件的影響性。

至於第3季展望,廣華-KY指出,7、8月為車廠的傳統暑休淡季,客戶的下單力道趨緩,單季營收動能將較緩,第4季則有機會回升。

而全年展望,法人估,廣華-KY第3季營收將持平或降,第4季再回升,全年營收仍有機會成長1成,但在人工成本上升、客戶產品組合調整,獲利仍待觀察,暫以持平去年看待,EPS仍站穩9元以上。

MoneyDJ新聞 2018-05-15 13:23:52 記者 林詩茵 報導

 

汽車塑膠內飾件射出成型廠商廣華-KY(1338),受惠於三大日系車廠客戶銷量回升,今年營收成長動能轉強,第1季營收19.87億元,年增率達到8.52%,擺脫過去2年營收動能低迷的態勢,惟由於農曆年前後員工返鄉過年,造成人員的不穩定,公司不得不使用臨時人力,造成成本上升,侵蝕毛利率,但單季EPS 2.26元,仍優於去年同期的2.2元。

廣華-KY表示,第2季起召工回復正常,正職人力回升,臨時人力需求降低,將有助本季毛利率回升,單季營運展望應可優於第1季。

廣華-KY第1季營收19.98億元,年增8.52%,毛利率則25.25%,低於去年同期的27.69%,營業淨利2.04億元,稅前盈餘2.26億元,年減7%,而稅後淨利1.9億元,則年增2.7%,EPS 2.26元。

廣華-KY說明,今年第1季營收成長動能來自三大日系客戶,尤以日產、豐田的訂單強勁,其中,日產的X-Trail、豐田Camry都是熱銷車款,成為營收成長的要角,至於本田的CR-V雖一度有暫停生產情形,但客戶訂單已慢慢回復,今年客戶給的預視量仍維持正向。

廣華-KY內部統計,首季三大日系、歐美系及自主品牌系車廠的營收比重分別為68.82%、18.70%及4.54%,三大主力汽車內飾產品別方面,塑膠成型、塗裝及轉印零組件,營收佔比分別為24.18%、40.15%及24.38%。

展望第2季,廣華-KY表示,4、5月份有清明連假與五一長假因素,工作天數較少,並不利整體營收表現,但受惠於汽車產業為達到節能減碳、綠能環保、降低油耗為發展目標,積極朝向新能源車、電動車等研發技術進程,因此「汽車輕量化」已成各品牌車廠追求發展的主流趨勢,而廣華-KY的產品為塑膠件符合輕量化的需求,在三大客戶的供貨滲透率持續提升中。

此外,廣華-KY第2季正職人員召工也較順暢,亦有助成本的下降,獲利的表現。

展望全年,廣華-KY樂觀預期,今年豐田Camry、 日產Altima、X-Trail,將是今年業績成長的重要車款,隨著今年小車補助結束,合資品牌、及大車款銷售會放量,再加上中國的能源政策,車廠追求輕量化、甚至電動車等,均會朝向塑膠內飾件的發展,此趨勢將有助廣華的接單成長。

至於外界關注的墨西哥廠,廣華-KY則表示,董事會已決議通過,透過子公司傲成集團有限公司與以色列Arkal Automotive CS Ltd.(〝Arkal〞)在墨西哥瓜那華托州(Guanajuato)的萊昂(Leon)合資成立生產汽車功能性塑膠件廠,資本額美金1,000萬元,傲成集團有限公司將計劃投資美金400萬元、佔股40%。

合資公司將針對汽車功能性塑膠件輕量化相關技術進行研發及產品量產,目前客戶包括有福斯(VW)及戴姆勒(Daimler)等,計畫將於今年第4季完成投產,將有助集團再掀新一波的營運動能。

法人則估,廣華-KY今年度在日系客戶持續成長,且中國自主品牌、電動車佈局也將有成效,再加上墨西哥廠的訂單放量,今年營收成長動能應有機會優於去年,增幅上看5~10%成長,EPS則有機會挑戰一個股本

 

MoneyDJ新聞 2018-03-12 09:17:54 記者 林詩茵 報導

汽車塑膠內飾件射出成型廠商廣華-KY(1338) 2月受農曆年長假干擾,營收降至5.14億元,月減3成、並年減3%,而前2月累計營收12.67億元,則維持年增14.48%。廣華說明,2月營收明顯回落與去年農曆落在1月底2月初有關,若以前2月營收來看,今年則有明顯增長,此與小車購置稅優惠政策結束,合資品牌廠銷量回升有關,而今年公司看好三大日系客戶新車款推出帶動,且能源政策有利塑膠件需求成長,再加上墨西哥廠的訂單放量,均有助營運更勝去年。

廣華-KY 自結2月合併營收僅5.14億元,創下近2年的最低水位,月減率達31.36%,並年減3.11%,但公司強調,今年2月農曆放假天期長,若以1、2月合計觀察,今年以來營運動能仍佳。

廣華-KY進一步說明,今年中國車市的消費力道並不強,銷售僅個位數增長,但公司營收卻有雙位數以上的增幅,主因去年底中國大陸對小車購置稅優惠的政策已結束,市場銷售回歸正常,而對許多民眾而言,合資品牌仍具有耐用性、可靠度、信賴度品牌印象,在自主品牌失去政策補助誘因下,合資品牌銷量回升。

據統計,廣華-KY的主要三大日系客戶豐田、日產、本田等車廠,今年前2月在中國的銷售分別年增10.8%、9.7%和3.9%,尤其,豐田推出全新改款的凱美瑞(CAMARY),在大陸有優異的銷售成績,成為今年以來廣華成長的重要動能。

廣華-KY樂觀預期,今年豐田的凱美瑞CAMARY、 日產的天籟Altima,將是今年業績成長的重要車款。

廣華-KY也認為,小車補助結束,合資品牌、及大車款銷售會放量,再加上中國的能源政策,車廠追求輕量化、甚至電動車等,均會朝向塑膠內飾件的發展,此趨勢將有助廣華的接單成長。

而對今年中國車市看法,廣華-KY則坦言,中國車市今年將僅溫和成長個位數字百分點,但廣華在合資品牌客戶的明確成長下,接單有望優於市場;至於今年的單季看法則尚難預估,去年是從第1季最淡,逐季攀升到第4季最旺,但今年仍需觀察。

廣華-KY較讓法人圈關注的還有去年虧損武漢廠,以及新加入的墨西哥廠;廣華-KY則表示,去年武漢廠在擴大本田CR-V接單下,下半年已逐漸進入獲利狀況,今年亦有望挑戰全年獲利;墨西哥廠去年已穩定出貨日產、馬自達,以及福特皮卡,今年下半年也還會有新車款加入,目標挑戰損平。

廣華-KY對北京奔馳(賓士)、以及寶馬(BMW)等高級車品牌的訂單,也是後續法人觀察的重點。據了解,廣華已交貨寶馬,賓士今年也將由墨西哥廠出北美的門板產品,而北京奔馳則今年底也開始交貨,成為後續營運成長的動能。

廣華-KY去年營收79.67億元,年增僅4.72%,但公司前3季EPS已達6.6元,優於前年同期的5.71元,法人估,該公司去年EPS僅有9元以上,挑戰歷史新高。

法人並估,廣華-KY今年度在日系客戶持續成長,且中國自主品牌、電動車佈局也將有成效,再加上墨西哥廠的訂單放量,今年營收成長動能應有機會優於去年,增幅上看5~10%成長,EPS則有機會挑戰一個股本。

MoneyDJ新聞 2017-11-21 08:04:54 記者 新聞中心 報導

汽車飾板零件供應商廣華-KY(1338)昨(20)日舉行法說會時表示,第四季在傳統旺季、大陸消費者搶搭購置稅減徵優惠末班車,以及武漢廠轉盈等挹注下,預估營運可望攀高;明(2018)年預估墨西哥廠也將轉盈,整體營收表現可望比今年更好,對明年營運展望樂觀。

廣華指出,過去兩年拖累公司財報表現的轉投資武漢廣佳,今年下半年起受惠於東風本田CR-V熱銷,帶動武漢廠於第三季起轉盈,且在CR-V銷量持續暢旺下,預估武漢廠今年度將可轉虧為盈,貢獻母公司獲利。另在墨西哥廠方面,於今年第四季完工,首單日本Altima車款飾板今年底起量產出貨,明年第一季自動化水轉印線設置也將完成,預估明年可望提前達損益兩平。

在前三季營收比重方面,廣華轉印件及塗裝件分別占營收比重24.81%及45.25%,模具及成型件則分別占2.53%及19.1%。依客戶來看,廣華前三季三大日系車占營收比重為69.54%,高於去年的63.8%,其中日產占43%,本田及豐田分別占21%及5.45%;歐美系車則占21.7%,客戶包括克萊斯勒、BMW、福特;自主品牌占4.74%,較去年同期成長。

MoneyDJ新聞 2017-05-16 09:56:11 記者 林詩茵 報導

 

汽車塑膠內飾件射出成型廠商廣華-KY(1338)今年首季在三大日系客戶訂單穩定,而海外外銷訂單穩增,再加上佈局自主品牌小幅發酵下,單季出貨及人民幣計價的營收均呈成長,惟受台幣強升干擾,換算回台幣後,單季營收、毛利率、稅後淨利全數衰退,單季EPS 2.2元,略低於去年同期的2.25元。廣華-KY表示,第2季有五一長假干擾,並是產業傳統淡季,估單季營運將為低點,尤其,在台幣仍升影響下,營收、獲利仍可能受干擾。

廣華-KY第1季營收18.07億元、年減3.93%,毛利率27.69%、年減0.74個百分點,營業淨利2.29億元、年減7.12%,惟在業外轉投資收益挹注下,稅前盈餘2.43元、年增3.85%,稅後淨利1.85億元、年減1.6%,EPS 2.2元,略低於去年同期的2.25元。

廣華-KY說明,今年第1季若排除匯率影響,以人民幣計算的單季營收及稅後歸屬於母公司淨利實際較去年同期成長7.12%和9.48%,創歷史同期新高紀錄,主因公司新切入中國自主品牌,而客戶新車銷量成長,帶動營收、獲利表現實質成長。

廣華-KY進一步表示,公司過去客戶集中三大日系客戶:豐田、本田與日產,而近年積極進行分散客戶比重、優化產品組合,以及產線自動化等,積極爭取中國自主品牌訂單,如今,第1季三大日系客戶訂單佔比降至44.9%,歐美客戶比重則提升至21.78%,而自主品牌客戶比重更達到6.51%,明顯優於去年全年的3.5%。

產品組合部份,轉印件及塗裝件營收佔比分別為25.92%及43.74%,帶動整體毛利率仍站穩27.69%的高檔水準。

據了解,廣華-KY目前自主品牌客戶包括廣州汽車,爭取到GS8車款,原本客戶估單月出貨量在3000台,今年以來則單月需求達到1萬台;另外,東風柳汽的五人座SUV-新景逸車款,原估1個月出貨3000台,今年首季單月出貨亦達1萬台。而隨著下半年上述客戶持續有新車款釋出,包括廣汽GS4、東風柳汽有七人座車款釋單,將帶動廣華-KY下半年營收優於上半年。

廣華-KY也看好北美品牌在中國的訂單成長,來自克萊斯勒的自由光、自由俠仍是熱銷,今年並將加入指南者新車款,亦將為公司訂單添動能。

墨西哥新廠部份,廣華-KY表示,該廠在去年第4季已投產,目前出貨北美日產的部份車款,去年因初步投產,全年該廠虧損2千多萬元台幣,今年度隨著更多新車款加入,像馬自達3等交貨,且公司正興建該廠的自動化轉印產線,第4季可望投產,將有助該廠的虧損逐步收斂,今年減虧幅度有機會達到5成。

此外,去年虧損的武漢廠因原有客戶訂單未達經濟規模,虧損1400萬人民幣,而今年廣華-KY積極爭取自主品牌訂單,並由該廠進行生產出貨,也將使該廠今年度的虧損幅度縮小5成。

廣華-KY表示,外界預期今年中國車市將成長5~10%,公司有信心今年度的成長動能可以與市場同步,惟台幣匯率仍是業績干擾因素,若台幣可以走穩,則公司的營收、獲利有機會反映實際的訂單佈局成果。

法人則估,廣華-KY在克萊斯勒釋單增加,且新增中國自主品牌訂單下,今年營收若以人民幣來看,應可重新回到成長軌道,年增估5~10%,但台幣升值仍是隱憂;獲利部份,在墨西哥和武漢廠虧損收斂下,獲利也應更佳,但若匯率干擾,則今年EPS仍將維持在8~9元間。

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