<封面故事>打敗定存 16檔萬點存股就是狂

 

2017-10-30

記者陳永吉/專題報導

台股上萬點超過100個交易日,選股難度越來越高,對保守的投資人來說,只要每年穩定配息,還能順利填息,換算現金殖利率比定存利率高,就算是相對安全的標的。根據CMoney統計,過去5年,每年都有配息,且順利填息,換算現金殖利率超過5%的個股,在1600多檔上市櫃公司中,僅有16檔。

  • 近5年殖利率5%且都順利填息個股(資料來源:CMoney製表:記者卓怡君)

    近5年殖利率5%且都順利填息個股(資料來源:CMoney製表:記者卓怡君)

而這16檔中,讓人驚訝的是,傳產股僅有2檔,其餘14檔都是電子股,分布族群相對廣泛,例如有IC設計的凌通(4952)、茂達(6138),電源相關的有僑威(3078)、崧騰(3484),整流二極體的台半(5425),安全監控的彩富(5489),被動元件的堡達(3537),連接器的艾恩特(3646)等等。扣除成交量較低的個股、以及友通(2397)將被佳世達(2352),本刊幫投資人選出10檔個股,分析這些公司的基本面。

彩富(5489)曾連兩年發放4元股利

為國內老牌安控廠,從自動光學檢測設備轉型為監視鏡頭廠。三年前國內安控產業盛極一時,彩富股價一度飆上80元,曾連續兩年發放超過4元現金股利。近幾年台廠遭中國安控廠搶奪市占,僅剩一兩家台廠營收獲利穩定成長,彩富就是其中之一。

彩富強調客製化,針對不同市場客戶需求,提高產品附加價值。今年推出千萬畫素鏡頭、搭載紅外線PTZ快速球型攝影機,避走紅海客群。今年上半年彩富EPS為0.67元,毛利率約35%;第三季營收5 .86億元,來到今年最高。去年每股盈餘2.18元,法人估計,今年獲利可望與去年持平。(記者羅倩宜)

茂達(6138)已打進超微供應鏈

電源管理IC廠茂達(6138)向來是IC設計績優公司,近3年現金股利都在1.5元以上,營運穩定。近期打進超微(AMD)與目前最火熱的輝達(NVIDIA)供應鏈,負責風扇馬達驅動IC搭NVIDIA繪圖卡共同出貨,法人看好茂達營運可望一路走高。

今年下半年英特爾Coffee Lake處理器及超微Ryzen處理器新平台放量出貨,換機潮開始湧現,茂達負責提供電源管理IC,客戶近期推出最新中高階繪圖卡,帶動茂達出貨增溫,本業營運穩定向上,加上子公司大中(6435)業績走俏,茂達母以子貴,後市值得觀察。(記者卓怡君)

中興電(1513) EPS約1.2-1.5元

為機電大廠,主要產品包括機電設備、配電工程服務等。其中高壓氣體絕緣關關(GIS)部分規格在台市佔率第一。近年轉型定置型燃料電池,協助建置澎湖微風網示範區,展現進軍新能源市場的野心。另生產五軸加工機,切入航太、半導體、汽車等精密加工,並與日商野村合作開發大型臥式搪銑床。

中興電過去五年每年獲利穩定,每股稅後盈餘(EPS)均在1.2-1.5元左右,現金股利則在0.8-1.0元。今年上半年EPS為0.48元;第三季營收29.42億元,季增18.8%,獲利可望優於第二季。長期若氫能源燃料電池成功輸出新興市場,成長展望樂觀。(記者羅倩宜)

崧騰(3484) 工具機占營收5成

為電源大廠,主要產品為變頻控制器、電源開關及插座等。過去以IT及消費電子為主要市場,但隨著筆電等需求衰退,近年轉向家電、工具機及工業應用。目前工具機產品占營收已逾5成,家電則約1到2成,IT電源則降至3成以下。

崧騰近年每股現金股利在2元左右,今年上半年獲利略優於去年同期,每股稅後盈餘(EPS)來到1.15元。第三季營收10.05億元,季增13.7%,來到今年最高。崧騰表示,第四季營收可望維持高檔;明年在醫療及車用元件市場,需求將升溫,尤其高壓連接器產品已間接打入電動車供應鏈,長期可望隨電動車滲透率提升而成長。(記者羅倩宜)

僑威(3078)去年現金股利2元

是電源供應器大廠,產品主要應用在資通訊、消費電子及工業等市場,例如筆電、工業用電腦、電視、LED等領域。兩年前切入中國安控廠海康威視,並新增電競客戶,毛利率優於產業平均值。今年蘋果iPhone 8及iPhone X導入無線充電,僑威也可受惠,預計明年出貨量將大幅成長。

僑威今年上半年每股稅後盈餘0.97元,第三季營收大幅成長至17.38億元,季增51%,主要是電競電源訂單明顯回籠。第三季財報尚未公佈,但將遠優於第二季。明年度因有中國二線手機跟進iPhone導入無線充電,僑威有機會接單。

過去5年僑威現金股利逐年增加,去年已增至每股2元以上,股價多在15-30元區間震盪,相對穩定。(記者羅倩宜)

堡達(3537)每年配息都逾1元

以被動元件電解、電容及電阻為主的堡達(3537),近年來每股稅後盈餘(EPS)都在1.26元至2.33元不等,每年固定配息都超過1元以上,近一年來股價則在19-24元區間震盪,目前淨值16.02元。

堡達過去主要代理松下產業(Panasonic)及合併三洋後的各式電容器系列、日本指月的電力電機設備電容器產品,及日本英達(現已被日本京瓷公司併購)的二極體系列產品;但看好物聯網、工業4.0、電動車等相關產業鏈迅速興起,堡達加速轉型,朝民生消費型商品、車用電子等非PC業界深耕,對於電動車用的電源管理模組及二氧化碳熱泵等節能設備等進行上下游供應鏈整合,落實多角化經營。(記者張慧雯)

上奇(6123)Q3每股稅前純益1.4元

軟體代理商的上奇(6123)近5年毛利率介於15.91-22.71%間,每股稅後盈餘介於1.32-3.15元,股利政策以現金股息為主,介於1.3-3元之間,在毛利率佳、獲利穩定、配息不錯下,多能吸引投資人青睞,完成填息。

上奇以軟體代理起家,主要代理奧多比Adobe 、歐特克Autodesk等商用繪圖軟體,且布局東南亞市場,再加上多年前開始藉由多項收購,進而帶動營運穩健成長。

今年第三季稅前獲利7,699萬元,季增率42%,年增率31%,為歷年單季新高,每股稅前純益1.4元。(記者王憶紅)

台半(5425)Q3營收衝上23億

整流二極體是成熟產業,近來有車用、工控話題,令二極體產品升級、市場需求大增。台半(5425)近年積極朝向車用、工控等領域發展,尤其搭上中國當局電動車政策,大舉佈建充電樁商機,令該公司第三季營收衝上23.29億元,是單季歷史次高。

因為整流二極體的原料半導體矽晶圓和銅價上漲,台系二極體廠10月開始正式調漲報價,所有產品線一律調漲10%。在基本面帶動下,台半股價屢創波段新高。台半近年現金股利也是逐年增加,去年每股現金股利已達2.5元。(記者陳柔蓁)

凌通(6123)近3個月大漲逾40%

IC設計廠凌通(4952)搭上蘋果無線充電題材,近期股價一飛沖天,近三個月股價大漲逾40%,凌通在無線充電技術早已就位,最新推出的15W(瓦)無線充電板,成功拿到無線充電聯盟(WPC)Qi規格認證,搶攻智慧手機市場訂單。

凌通投入無線充電技術多年,具備5W、15W的無線充電解決方案,主要應用在智慧型手機領域,在蘋果導入無線充電應用後,中國主要手機廠新款機種也將搭載無線充電功能,可望為凌通未來成長新增動能。

凌通過去4年每年每股現金股利都超過2.5元,也是獲利穩定的IC設計股。(記者卓怡君)

艾恩特(3646)Q1毛利率仍保持36%

連接器大廠艾恩特(3646)已經捨棄較低階的PC、NB用連接器業務,轉型工業和車用領域,即使今年第一季為淡季、且受新台幣升值影響,毛利率仍保持36%。

近來艾恩特與晶片大廠輝達(Nvidia)開發「電源管理連接器」開始出貨給Volvo,車用「七合一娛樂資訊系統IO連接器」出貨給福斯汽車集團,即將醞釀醫療應用。工業產品部分,目前艾恩特已開始出貨松下伺服馬達連接器及LED節能路燈連接器與線纜組合。這些應用的技術門檻高、認證時間長,若接單將是4年以上的生意,可望讓公司營收與獲利穩定成長。艾恩特過去5年每股現金股利都在1元以上,即使公司虧損,仍以資本公積發放股利。(記者陳柔蓁)

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