鴻海旗下工業電腦廠樺漢(6414)2018年第二季營收雖創新高,但受營業費用暴增拖累,代表本業獲利能力的營益率腰斬摔新低,歸屬業主稅後淨利為近3年同期低點,致使上半年歸屬業主稅後淨利不增反減,年減4%至4.61億元,亦創近3年同期低點。

 

 

受財報利空衝擊,樺漢今早開盤下跌2.5%後一路無力,在失望性賣壓出籠下,不到20分鐘即重摔跌停價304.5元,創去年4月中以來1年4個月新低,直逼當時創下的296元波段低點。以今年初高點536元計算,近期股價已下跌拉回逾4成。

 

 

樺漢受惠將帆宣併入財報,2018年第二季合併營收146.74億元,季增35.57%、年增逾2.45倍,創歷史新高,但毛利率23.18%雖優於去年同期16.88%,但較首季27.01%下滑。受營業費用暴增影響,營益率重摔至2.46%新低,較首季5.5%及去年同期4.7%腰斬。

 

雖然樺漢第二季業外收益達3.52億元,較首季虧損0.21億元、去年同期收益1.7億元大幅好轉,但在本業獲利率腰斬下,歸屬業主稅後淨利2.54億元,僅季增23.05%、年減達13.78%,創近3年同期新低,每股盈餘3.31元,優於首季2.72元、低於去年同期3.91元。

 

合計樺漢上半年合併營收創254.98億元新高,年增逾2.23倍,毛利率亦創24.81%新高,但營益率卻摔至3.75%新低,較去年同期6.26%大減。雖然業外收益年增1.15倍,歸屬業主稅後淨利4.61億元,年減4%,創近3年同期新低,每股盈餘6.03元,低於去年同期6.33元。

 

樺漢透過公開收購取得設備工程廠帆宣(6196)46.79%股權,6月起認列營收計入財報。法人指出,由第二季財報來看,併購S&T/Kontron的效益顯現,產品結構優化帶動毛利率提升,惟匯率波動及原物料漲價仍對毛利率產生壓力,致使較首季略微下滑。

 

此外,由於S&T/Kontron著重研發,在研發費用增加、以及公開收購帆宣等相關費用影響下,致使樺漢第二季營業費用大增,拖累代表本業獲利能力的營益率表現反向創低。第二季營業費用占營收比重達20.72%,雖較首季21.51%略減,仍遠高於去年同期的12.21%。

 

同時,樺漢對S&T/Kontron持股僅24.12%、對帆宣持股46.79%,雖因具實質控制力而可全數認列營收,但獲利僅能依持股比例認列,對獲利成長動能挹注相對有限。

(時報資訊)

2018-05-19 00:02經濟日報 記者蕭君暉/台北報導

樺漢旗下沅聖(6638)昨(18)日公告,以每股10.68港元(約新台幣41.16元),取得香港日榮工業750萬股,共投資8,010萬港幣(約新台幣3.08億元),持有日榮40.3%股權,主要是加強垂直整合,擴大該公司在智慧家居、智慧社區物流與智慧健康照護三大發展主軸。

沅聖表示,目前訂單需求看來不錯,這次投資日榮工業,是以自有資金來投資,不需要銀行貸款。樺漢暨沅聖董事長朱復銓之前表示,沅聖在智慧家居產品發展不錯,希望能在2019年掛牌上市櫃,沅聖去年每股盈餘(EPS)達13.47元,是興櫃獲利王。

 

經濟日報提供
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沅聖為鴻海集團旗下工業電腦大廠樺漢轉投資的ODM廠,主力產品為智慧居家安全系統、智慧社區物流系統、智慧健康照護系統,主要作用於安全監控與溝通,例如智慧門鈴,監控攝影機、智能影像對講機。

受惠智慧家居產品需求增加,沅聖去年營收顯著提升,全年突破55.66億元,年增77.8%,日前董事會決議擬配發每股現金股利8.8元。

沅聖表示未來持續朝物聯網(IoT)領域發展,主要是發展三大主軸,包括智慧居家、智慧社區物流與智慧健康照護系統。日榮是做金屬加工、製造、沖壓、模具與組裝,是沅聖相關合作廠商。沅聖的產品要求防水、防塵等高規格產品,日榮也符合要求,兩公司進一步垂直整合,以提高交期與品質,滿足客戶需求。

沅聖是2003年創立,2014年獲樺漢投資入股、集團綜合持股56.74%,目前資本額3億元,原專注於強固型嵌入式工業手持式電腦等產品,近年來拓展發展領域,跨入智慧生活居家安全系統、智慧社區物流系統及智慧健康照護系統等多元應用。

沅聖說,擬深入終端市場應用環境,蒐集並研究使用者經驗,開發出具差異化的產品與服務,並同步尋找優秀合作夥伴,以策略聯盟或投資併購方式,進行技術與製造能力的垂直整合,拉大與競爭對手的距離。

沅聖將與客戶緊密合作,規畫中長期產品合作計畫與藍圖,預先進行產品設計,提早產品上市時間。除了承續原有客戶委託開發生產新一代智慧型門鈴攝影機,智慧型物流櫃亦完成開發出貨,同時與多個新客戶進行新產品開發,今年起將陸續量產出貨。

沅聖表示,今年將是非常重要的一年,必須為未來三到五年的成長做好準備,厚植沅聖營運實力,並創建更強大的研發核心競爭力,以快速衝刺拉大和競爭對手的距離。

 

 

 

MoneyDJ新聞 2017-11-21 12:21:16 記者 林昕潔 報導

工業電腦大廠樺漢(6414)第三季受惠併入S&T業績,且成本、費用控制得宜,EPS達4.12元,優於市場預期;觀察第四季營運,法人樂觀預期營收表現還可望較前季雙位數往上。展望明年動能,公司表示,目前S&T佔營收比重約達6成,預期明年該事業體還將有10%成長,而公司本業營運亦將持續往上,帶動整體營運成長可望達雙位數。

樺漢為鴻海(2317)集團成員,是國內工業電腦OEM、ODM大廠,以生產工業用主板起家,現階段營運主軸包括主機板產銷及維修,佔營收約65%、網路通路訊產品、佔營收約25%,以及其他類、約佔10%。若就產品銷售地區而言,主要市場為美國佔55%、亞洲佔15%、歐洲佔20%、以及其他地區約10%。 

公司於7月起認列S&T業績,帶動第三季營收大幅成長,達118.89億元、季增180.92%、年增211.12%,因合併成本及費用控制得宜,第三季毛利率達30.06%、營業利益率達5.26%,優於市場預期,稅前淨利為6.97億元、稅後淨利為3.12億元,EPS 4.12元。

觀察第四季營運,法人表示,美系客戶博弈機台ODM訂單將於第四季開始出貨,除本業營運增溫外,轉投資瑞祺電(6416)、沅聖(6638)營運看佳,且S&T進入營運旺季,看好公司第四季營收表現可較第三季雙位數成長。目前公告10月合併營收為45.04億元、月減4.59%、年增280%。

展望明年各地區營運動能,公司表示,歐洲地區因合併S&T與Kontron,市占率將大幅提升;而美國市場接獲博奕彩票大訂單,加上鴻海投資美國的效益,將挹注2018年的動能;而中國市場鎖定在品牌行銷及一帶一路商機,公司將在華東地區設立重要的營運規畫發展中心,將大幅擴充大陸地區市占率。

公司並預期,明年隨著與S&T及Kontron合併綜效發揮,且成本持續降低,營運可望較今年成長,目前S&T佔營收比重約達6成,預期明年該事業體將有10%成長,而公司本業亦將持續往上,帶動整體營運成長達雙位數;且公司對未來兩年營運樂觀,認為隨著2018年持續開拓發展新客群和新產品,如醫療、運輸、智慧工廠、IoT等領域,都將有新斬獲,看好2019年營收、獲利更可望大幅跳升。

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