2018-03-08 22:59聯合報 記者林則宏╱即時報導
  •  

富士康工業互聯網股份有限公司(FII)陸股上市申請儘管一如預期順利過關,但中國證監會發行審核委員會也對FII是否涉及關聯交易、董事及公司高層在關聯方兼職,以及是否存在重大勞動糾紛等五大方面提出關切。

根據中國證監會官網上的審核結果公告,證監會發審委對富士康問詢了五方面問題,其中兩個涉及關聯方。包括,FII與關聯方存在採購及銷售商品、接受與提供服務、物業及設備租賃、後勤服務等關聯交易,以及FII董事會中有多名董事及高層在關聯方兼職。

發審委要求FII說明,是否建立完善的公司治理結構,保證公司規範運作,並能有效地保護投資者的合法權益;以及是否建立了完備的子公司內部控制制度及風險管控制度等方面的問題。

針對FII此次募集資金,部分將用於建設開放、共用的工業互聯網系統平台,證監會則要求FII結合行業現狀、發展趨勢、此次募投項目產生效益情況,說明本次募投項目建設的必要性及所需資金的合理性;以及FII如何成為全球領先的工業互聯網智能製造和科技服務綜合解決方案服務商等方面問題。

此外,對於FII財務指標呈現低毛利率、高淨資產收益率、資產負債率較高的特點。以及FII擁有多達26.9萬名員工,關於員工勞動保障的法律法規及內部規章制度的執行情況,也是證監會提出的主要關切重點。

 

 

第十七屆發審委2018年第41次會議審核結果公告全文

 

 

中國證券監督管理委員會第十七屆發行審核委員會2018年第41次發審委會議於2018年3月8日召開,現將會議審核情況公告如下:

 

一、審核結果

富士康工業互聯網股份有限公司(首發)獲通過。

 

二、發審委會議提出詢問的主要問題

1、報告期內,發行人與關聯方存在採購及銷售商品、接受與提供服務、物業及設備租賃、後勤服務等關聯交易;此外,鴻海精密控制的兩家巴西公司及富智康與發行人存在同類型業務。請發行人代表說明:(1)關聯交易的原因及必要性、關聯交易的決策程序及定價機制,如何保證關聯交易定價公允,規範並減少關聯交易的措施;(2)鴻海精密控制的兩家巴西公司及富智康所從事業務是否與發行人存在競爭關係,有關措施是否切實可行,發行人利益是否得到充分有效保護;(3)鴻海精密目前許可發行人使用的注冊商標(“Foxconn”及“富士康”)在發行人生產經營中的作用,如何保證發行人對該等商標使用權的穩定性和持續性。請保薦代表人說明核查過程、依據,並發表明確核查意見。

 

2、發行人董事會中有多名董事及高管在關聯方兼職。此外,發行人系控股型公司,其利潤主要來源於對子公司的投資所得。請發行人代表說明:(1)發行人是否建立了完善的公司治理結構,保證公司規範運作,並能有效地保護投資者的合法權益;(2)是否建立了完備的子公司內部控制制度及風險管控制度;(3)各子公司是否建立明確、可實施的分紅政策,保證發行人具有持續穩定的現金分紅能力。請保薦代表人說明核查過程、依據,並發表明確核查意見。

 

3、本次募集資金部分用於建設開放、共享的工業互聯網系統平臺,請發行人代表:(1)結合行業現狀、發展趨勢及本次募投項目產生效益情況,說明本次募投項目建設的必要性及所需資金的合理性;(2)結合發行人在人員、技術及資源等方面的儲備情況,說明募投項目建設的可行性、面臨的風險及擬採取的措施;(3)根據發行人現有業務開展情況並結合募投項目及業務發展規劃等,說明發行人如何成為全球領先的工業互聯網智能製造和科技服務綜合解決方案服務商。請保薦代表人說明核查過程、依據,並發表明確核查意見。

 

4、報告期內,發行人財務指標呈現低毛利率、高淨資產收益率、資產負債率較高的特點,請發行人代表:(1)結合三項費用、資產周轉率等說明低毛利率、高淨資產收益率的形成原因,以及對發行人盈利能力的影響;(2)結合資產負債結構,說明現金流能否確保發行人的正常生產經營。請保薦代表人說明核查過程、依據,並發表明確核查意見。

 

5、發行人員工人數較多,請發行人代表說明:(1)發行人關於員工勞動保障的法律法規及內部規章制度的執行情況,是否符合《勞動法》《勞動合同法》等法律法規及規範性文件的相關規定,關於勞動保障的內部控制制度是否有效並切實執行;(2)報告期內發行人是否存在重大勞動糾紛;(3)報告期內是否存在勞務派遣用工情形,如存在,請說明是否符合相關法律法規的規定。請保薦代表人說明核查過程、依據,並發表明確核查意見。

 

                        發行監管部

 

                        2018年3月8日

 

MoneyDJ新聞 2018-03-09 08:47:34 記者 新聞中心 報導

大陸證監會第十七屆發審委昨(8)日召開2018年第41次發行審核委員會工作會議,鴻海旗下富士康工業互聯網(FII)首發獲通過,從申報稿提報到通過僅用了36天,在大陸監管層表態引入「獨角獸」公司的背景下,富士康工業互聯網創下大陸資本市場史上最快的IPO速度。新浪網引述分析認為,預計富士康股份在3月12號前後就能拿到批文,最快3月底就能在A股掛牌上市。

界面新聞報導,在富士康工業互聯網IPO的火箭速度背後,是A股市場對優質企業的求賢若渴,為了吸引「獨角獸」的到來,不惜特事特辦。美國自實施「讓製造業回歸」的政策後,富士康一直是其爭奪的目標。因此,富士康工業互聯網在A股的IPO之路有別於一般申報企業,大陸監管部門放棄了沿用部分常規上市標準來要求富士康,對一些不滿足的條件進行特批。

除了成立未滿三年,富士康工業互聯網與關聯方鴻海精密旗下上市公司富智康存在同業競爭問題,「富智康存在為富士康股份及其控股子公司提供代工服務而生產上述美國知名品牌手機高精密金屬機構件的情況」。對此,鴻海承諾將促使富智康逐步消除上述某美國知名品牌手機高精密金屬機構件的代工服務,並促使富智康將來不直接或間接從事或參與同發行人及其控股子公司所從事的主營業務構成實質性競爭的業務或活動。

本次在A股上市,鴻海選擇了通信網路設備、雲服務設備及精密工具和工業機器人業務等幾部分資產裝入A股上市主體,其中代工服務是富士康工業互聯網目前最主要的收入來源,包括生產蘋果手機在內的各類電子設備產品的設計、研發、製造與銷售業務。

另外,根據招股書,富士康工業互聯網2017年淨利潤158.67億元(人民幣,下同),按照目前A股市場電子設備及服務行業加權平均本益比約43.03倍計算,未來富士康工業互聯網總市值將達6,827億元,將遠超過鴻海市值,而郭台銘間接持有富士康工業互聯網A股的帳面市值將達到709億元。

但有券商分析師認為,對富士康工業互聯網的估值不能只看淨利潤,也要考慮到其利潤率和營收增速,目前富士康工業互聯網淨利率不足5%,2016年相比2015年營收和淨利潤持平,2017年營收和淨利潤增長屬偏低水準,合理本益比在20至25倍左右,即市值在3,200億至4,000億之間。

 

--

金管會對此表示,FII並非鴻海重要子公司,獲利僅占鴻海損益的0.05%,且是大陸註冊公司,本來就無法回台掛牌,且在大陸掛牌可取得當地資金及知名度,減少母公司資金負擔。

    全站熱搜

    喔…喔… 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()