MoneyDJ新聞 2018-09-18 12:13:09 記者 劉莞青 報導
寶一(8222)第二季受到美元匯率回升帶動，加上LEAP零件出貨量放大，均帶動寶一毛利率回升，且受到匯率改善挹注，寶一上半年有約1,200萬元匯兌收益進帳，帶動上半年獲利來到2,800萬元，年增8成，超越去年全年水準，EPS 0.41元。法人指出，今年LEAP引擎相關零件供應鏈出貨狀況均略遜於年初預期，評估下半年寶一客戶再走入長假，預期寶一下半年營運將略較上半年回落，但仍可大幅優於去年同期水準。
寶一科技成立於民國63年，民國69年開始進入航太領域，早期以特殊合金薄鈑金屬件製造為主，專攻飛機AM市場，後專注於發動機高溫段零組件，是法國國際引擎龍頭廠商Safran及美國引擎大廠P&W(Pratt&Whitney)等公司的Tier 1供應商；寶一目前營收全數來自於航太，以法國Safran為主，地區營收歐洲佔8成，其餘地區(美、日)佔2成。
回顧寶一今年上半年營運表現，受到美元匯率第二季走升，與LEAP出貨量成長，帶動寶一上半年毛利率回升到17%，年增加2個百分點，而受到美元轉強帶動，上半年也有約1,200萬元左右匯兌收益進帳，致寶一上半稅後淨利來到2,800萬元，已超越去年全年獲利表現，較去年同期成長8成，EPS來到0.41元。
至於在下半年來看，法人指出，寶一LEAP等新引擎零組件雖今年以來出貨持續成長，但部分產品數量仍未達經濟規模，致寶一毛利率雖見到回升，但仍不及過往2成以上的高檔水準，目前新引擎零組件約佔營收約3成，法人表示要待新引擎零組件營收規模再行放大，毛利率才有望見到2成水準，但就客戶需求來看，目前仍無法確定具體需求提升的時間點。
今年來看，LEAP相關供應鏈雖狀況有較去年改善，但包括終端民航機客戶在交機時程上也仍普遍較市場預期趨緩，法人評估寶一今年下半年仍可維持獲利，但相對客戶年底有聖誕假期等長假因素，預期下半年營運表現會略為較上半年衰退，法人預估寶一全年EPS約落在0.7~0.8元左右水準。
後續來看，法人表示寶一仍持續再向客戶認證LEAP其他零件，再拓展LEAP相關業務，但認證進度相對較難預估，法人預估如認證順利，此批新零件有望成為寶一2019年、2020年的成長動能。
MoneyDJ新聞 2018-04-03 10:56:51 記者 劉莞青 報導
受惠於客戶LEAP引擎出貨量成長，帶動寶一(8222)相關零件出貨較去年增加，2月受客戶交期所需，寶一營運不受春節干擾，單月營收來到7,199萬元、年增21.5%、月減約3.5%，前2月合併營收則來到1.46億元、年增近1成。在3月營收展望上，法人指出客戶需求不減，寶一單月零件出貨量較2月再為成長，不過部分零件月底出貨，具體反應至營收時間仍需依客戶提貨時間而定。今年來看，寶一受惠LEAP出貨量增帶動，今年營運有望可持續升溫，不過目前寶一LEAP零件訂單仍有一半在試量產，如進度順利、今年完成量產，則業績展望可望更佳。
寶一科技成立於民國63年，民國69年開始進入航太領域，早期以特殊合金薄鈑金屬件製造為主，專攻飛機AM市場，後專注於發動機高溫段零組件，是法國國際引擎龍頭廠商Safran及美國引擎大廠P&W(Pratt&Whitney)等公司的Tier 1供應商；寶一目前營收全數來自於航太，以法國Safran為主，地區營收歐洲佔8成，其餘地區(美、日)佔2成。
受惠於客戶今年LEAP出貨量成長，帶動寶一相關零件出貨量增加，2月營收因客戶交期所需、不受春節假期影響，單月營收7,199萬元、年增約21.5%、月減3.5%，前2月合併營收來到1.46億元、年增近1成。而以3月營收表現上，法人指出因客戶需求續好，寶一3月在出貨量方面較前月再增加，不過部分零件於月底出貨，能否認列3月營收則仍待客戶提貨時間而定。
以今年營運來看，法人指出在客戶LEAP量產過程轉順且交貨量成長帶動下，寶一LEAP相關零件出貨也看可較去年大幅成長，今年寶一業績也可望見到回升。而以寶一目前在手LEAP零件訂單來看，由於多屬組合件，整體毛利率較過往CFM56零件更佳，目前約有一半在手訂單已經順利完成量產，但仍有約一半零件在上半年進行試量產，如後續試量產順利，則今年業績展望有望更佳。
在獲利上，法人指出，寶一去年受匯損干擾較大，今年首季來看，台幣仍見走強，雖幅度較去年同期收斂，但仍對寶一營收、毛利產生影響，業外也恐有小幅匯損發生，後續獲利表現也仍需持續關注台幣/美元匯率表現。
在新廠進度上，寶一表示目前年中規劃會再增加一台銑床，屆時新廠將可有完整的4~5道製程，預估今年可望開始出貨。
回顧去年寶一營運表現，受到客戶新舊引擎出貨交替期影響，以及去年台幣強升干擾，致寶一全年營收8.41億元、年減8.4%，毛利率則受新零件開發與匯率影響來到15%，年減少近6個百分點，業外亦有約2,100萬元左右匯損發生，全年稅後淨利來到2,717萬元、年減約6成，EPS 0.4元。
在股利政策上，寶一董事會已擬配發現金股利0.3元，現金配發率約75%，以昨(2)日收盤價20.4元計算，隱含現金殖利率約1.5%。
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