國巨股價跌深有機可乘? 專家教你這樣參與反彈波

林韋伶
2018-10-04

https://www.businesstoday.com.tw/article/category/80402/post/201810040032/%E5%9C%8B%E5%B7%A8%E8%82%A1%E5%83%B9%E8%B7%8C%E6%B7%B1%E6%9C%89%E6%A9%9F%E5%8F%AF%E4%B9%98%EF%BC%9F%20%20%E5%B0%88%E5%AE%B6%E6%95%99%E4%BD%A0%E9%80%99%E6%A8%A3%E5%8F%83%E8%88%87%E5%8F%8D%E5%BD%88%E6%B3%A2

被動元件龍頭股國巨(2327)股價一瀉千里,近日又掀外資下修目標價浪潮,但因為股價已經跌深,今(4)日儘管傳出小摩將其目標價砍半的消息且台股走百點、跌破年線,但國巨股價相對抗跌,小跌1.11%、收在446元。專家分析,目前國巨股價位階較低,空手的投資人有機會搶到一波反彈波。

國巨自今年7月傳出大股東賣股,股價就由千元水位一路狂跌,如今跌落不到500元的價格、股價腰斬,對於先前將國巨目標價抬得高高的外資來說,無疑是被打臉,也因此在近日相繼下修其目標價,其中摩根大通在最新報告中大幅修正國巨未來本益比到6倍,牽動股票目標價由1550元腰斬至770元。

 

從基本面來看,被動元件市況雜音開始變多,小摩提及市場目前皆認為,明年因受到總經環境影響,被動元件價格可能反轉走降。本土法人也分析:「最近的確有聽到國巨與客戶簽長約的消息」,換句話說,就算被動元件價格不跌,要像今年一樣一路攀升機會渺茫。國泰證期顧問處協理簡伯儀也認同這樣的說法,認為「被動元件產品價格要漲不容易」。

 

基本面蒙塵、外資砍目標價、投信又清出一波籌碼,種種利空讓國巨股價直直落,也讓不少投資人心癢癢想撿便宜,但瀚亞投信投資長劉興唐分析:「被動元件族群此波跌勢走完後,未來出現的漲勢應該都視之為反彈,股價難再創高。」

 

同樣對國巨股價走勢看法較悲觀的還有簡伯儀,他分析國巨是景氣循環股,這類股票本來的操作方式就是在本益比最高的時候賣、在本益比最低的時候買進,也因此當本益比達到高點時,投資人就開始出脫持股。

 

如今,國巨股價位階較低,簡伯儀判斷有機會跌深反彈。簡伯儀分析:「國巨股價因利空消息,從1300多元跌到今天的價位,如今已經跌破年線,也就是大約500元的位置,根據葛蘭碧八大法則,跌破長期趨勢線就是買點。」

 

但想搶反彈波的投資人應該如何聰明操作才能提高勝率呢?簡伯儀指出,對空手的投資人來說,可以考慮在國巨跌破500元的時候買進搶一波反彈,只是這波反彈究竟有多少空間,沒人說得準,因此投資人應該衡量自身的風險承受度獲利了結。

 

不過,在搶反彈的同時,簡伯儀提醒投資人,國巨股價還是有跌破前低跟假跌破的可能性,因此投資人在搶反彈的操作上,一定要嚴格設定停損點。

 

簡伯儀建議,投資人的停損點可以以昨日低點446元為基準,如果搶進國巨股票後發現股價走跌,觸及446元還有可能是假跌破,投資人可以耐心等等,但如果股價進一步再跌3%來到432.6元左右的話,投資人就應該認賠殺出。

 

而對於手上已經有國巨股票卻被套牢的投資人來說,簡伯儀建議,在遇到反彈的時候就應該趕緊認賠,否則後續可能愈套愈深。

 

國巨股價好便宜!現在進場是賺到還是接刀?

林韋伶
2018-09-28

 

被動元件龍頭股國巨(2327)自從今年7月傳出大股東賣股,股價就由千元水位一路狂跌,如今跌落不到500元的價格、股價腰斬,國巨股價如今是甜蜜點浮現,還是一把直直落下的刀?

國巨股價從2017年年初到今年年中飆漲超過900%,是MSCI全球指數成分股中漲幅最大的個股,但7月以來因傳出大股東賣股消息,國巨股價一路從1000元左右的價位快速下滑,今(28)日再走跌到459元價位。

 

國巨股價腰折,許多投資人蠢蠢欲動,儘管國巨股票一張要價45萬元,自8月起跌段以來交易活絡,每天都有超過萬張交易量,甚至不時衝破2萬張買賣張數。若以成交金額來看,國巨近一月成交額來到1994億元,在台股價位百元以上的所有上市櫃股票中,交易量能拿下亞軍,僅次於權王台積電(2330)的1998億元。

 

而若以近一日與近一周的交易量能來看,國巨則擠下台積電搶下雙料冠軍,近一日吸引123.77億元交投,近一周則有361.77億元的交易量。 

 

但現在買進國巨究竟是不是好買賣呢?摩根大通科技產業分析師蔡宗余雖然仍給予國巨加碼評等與1550元的目標價,但他在最新報告中指出,預估國巨9月營收恐怕沒辦法出現成長力道。

 

蔡宗余分析,受美中貿易戰影響,市場對被動元件需求降低,尤其國巨在中國經銷商受到之衝擊最大,預估國巨9月營收可能僅持平表現,或恐出現微幅萎縮。而根據相對悲觀的法人看法,甚至預估國巨9月將出現營收萎縮超過2成的窘境。

 

瀚亞投信投資長劉興唐則分析,儘管目前景氣還是算好,產品報價也沒有反轉,但電阻與電容等族群表現開始有些鬆動,分析目前股價可能不是反應現在的景氣狀況,因為現在數據都不差,但是已提前反應未來半年到1年後的景氣。

 

劉興唐進一步解釋,從籌碼面來看,投信圈已經清過一次被動元件籌碼,外資也沒有持續賣超,融資更沒有一路增加,顯示籌碼面愈來愈穩定,中期被動元件族群可能迎來反彈,但在出現反彈時投資人應該選擇減碼而非加碼。劉興唐分析:「被動元件族群此波跌勢走完後,未來出現的漲勢應該都視之為反彈,股價難再創高。」

 

國泰證期研究部近日也發現,因為短期的系統性風險,造成終端消費品需求轉弱,壓抑積層陶瓷電容(MLCC)第4季出貨動能與價格,預估第4季後MLCC價格季漲幅可能僅有0~5%,低於市場先前預期的雙位數漲幅。

 

若將時間點拉更長一點來看,法人預估今年國巨每股盈餘(EPS)有機會衝上100元,明年EPS數字雖然還是可望達到70~80元的水準,不過相較起來仍是衰退走勢,且長線上來看,被動元件進入門檻低,中國也很積極擴充被動元件產能,現在市場健康的供需結構能持續多久還很難說,投資人在此時買進被動元件股票接到刀子的機會恐怕高一點。

 

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