MoneyDJ新聞 2019-11-22 12:38:47 記者 丁于珊 報導
樺漢(6414)今年營運逐季成長，因品牌區塊及系統整合毛利率回到正常水位，第3季毛利率較上季回升，獲利因有業外股利以及歐盟補貼收入，EPS達4.26元，第4季為S&T/Kontron傳統旺季，帆宣(6196)的半導體產業也在第4季進入旺季，推升樺漢營收可較第3季成長。而明年隨旗下子公司業績都有望成長，且集團經過幾年的擴張併購後，開始整合資源平台，預估明年第2、3季整合將告一段落且顯現效益，樺漢保守預估，明年營收年成長率可達5%-10%。
樺漢近幾年積極透過併購，擴大集團產品及技術布局，目前產品線大致可區分為品牌業務由S&T Kontron主導，營收佔比47%，系統整合以帆宣為主，占29%，設計製造(ODM/JDM)則有瑞祺電(6416)和沅聖(6638)，佔營收比重24%。以毛利率來看，品牌業務最高，可達30%以上，設計製造次之，毛利率約在20%左右，系統整合最低，在11%-13%。
樺漢第3季營收206.32億元，年增3.26%、季增10.19%，營收成長動能主要來自品牌區塊以及設計製造。而獲利方面，第3季毛利率24.02%，較上季提升，也較去年同期20.94%增加3個百分點，毛利率提升主要受惠於品牌區塊系統整合兩大業務，其中品牌區塊受惠於S&T透過併購取得軌道交通業務，因毛利率較高，S&T第3季毛利率較上季增加3個百分點。另外，在系統整合方面，帆宣先前因有專案影響毛利率不如預期，第3季隨產品組合調整而提升。
樺漢第3季隨毛利率增加，且業外有股利收入及歐盟政府對研發人員的補貼款挹注，稅後淨利3.53億元，EPS 4.26元，較前兩季明顯成長。第4季隨帆宣半導體產業進入旺季，且客戶需求回溫，S&T/Kontron在工業物聯網、智慧電網等領域也為傳統旺季，樺漢預估第4季營收可較第3季成長。
展望明年，樺漢現階段已經開始整合集團資源平台，預估明年第2、3季整合將告一段落且顯現效益。在三大業務來看，品牌方面，樺漢董事長朱復銓看好智能製造、軌道交通及智能電網明年的成長動能，帶動S&T/Kontron 營收將有10%的成長率，系統整合隨半導體景氣回溫，帆宣在手訂單達201億元，創歷史新高，能見度達明年上半年，明年營收預估可成長5%-10%。
不過在ODM/JDM業務方面，雖智能辦公室、機器視覺、零售業等領域維持成長，但是智能家居因其中一個客戶被美國公司收購後，組織架構重整，接單因此受到影響，朱復銓預估，ODM/JDM業務小幅成長或持平。整體來看，明年營收預估年增5%-10%。
MoneyDJ新聞 2019-08-14 12:28:31 記者 新聞中心 報導
樺漢(6414)昨(13)日應券商邀請舉辦線上法說會，展望今(2019)年下半年，樺漢預期，第三季營收將較第二季成長，其動能主要來自工業互聯網中涉及航空、自駕車、及智能零售業務的部分，並預期公司設定今年全年之營收目標應可順利達成。
樺漢今年第二季營收達187億元，較第一季成長6%、較去年同期成長27.6%，若剔除於去(2018)年5月15日併購的帆宣(6196)營收，則較去年同期成長12%，成長動能主要來自德國子公司S&T及ODM 事業群；第二季毛利率為22.5%，較上季增加0.9個百分點，營業淨利率3.8%，較上季增加0.6個百分點，主要係因系統整合業務獲利恢復預期水準。
樺漢表示，第二季EPS原可達3.43元，惟因公司於2016年發行之CB2，因部分債券持有人於今年5月行使賣回權，依國際會計準則規定應據以認列債券提前贖回費用計5,800萬元，以致第二季EPS 為2.87元。
樺漢並表示，在品牌、系統整合及OEM/ODM之三大業務支柱中，品牌仍是今年第二季營收之主要貢獻來源、占47%，其次為系統整合占31%及OEM/ODM占22%。在全球局勢變動下，今年第二季表現仍達到原先預期目標，營收成長主要來自於工業互聯網及智慧家庭業務。
展望未來，樺漢表示，第三季營收會較第二季成長，動能主要來自工業互聯網中涉及航空、自駕車、及智能零售業務的部分。值得一提的是，過去智能零售、人機界面(HMI)、智能車隊管理等業務占ODM/JDM營收比為10-15%，而近期因新技術及產品開發，已具備中長期成長潛力，尤其是中國市場最值得期待，未來在策略面及財務面將有更顯著的貢獻。
樺漢也表示，雖然中美貿易戰全面擴大，公司已預先啟動之替代方案有助於減緩衝擊，經估算美洲營收占比為18%，扣除加拿大後，美國營收占15%，其中自中國輸往美國營收占7.5%，現階段該等客戶仍同意吸收額外之關稅，樺漢未來將持續把輸往美國之製造工廠移往墨西哥、台灣及歐洲其他國家，預計今年底前美國政府加徵關稅之影響數將降至3-4%。
樺漢認為，工業互聯網之成長仍將持續，尤其是自駕車、智能工廠、智能電網、網安、博奕及智能零售等業務，在今年下半年仍將有所成長，故全年度而言，公司設定今年之營收目標應可順利達成。
MoneyDJ新聞 2019-06-04 09:47:33 記者 林昕潔 報導
今年雖受貿易戰紛擾，樺漢(6414)今年全年營收仍看年增15~20%，法人並預期仍可望賺進超過一個股本。樺漢認為，今年在新客戶布局上，針對博弈、醫療、教育皆拿下新案，看好今、明年可望陸續發酵；此外，大陸內需市場將是樺漢後續發展重點，目前針對產品及銷售管道佈建完成，認為今年大陸地區營收可望翻倍，明年可望2~3倍成長。樺漢受認列ECB提前贖回費用1.65億元拖累，第一季營運為近5年以來單季低點，公司表示，第二季仍有5800萬元需認列，但對營運影響已明顯轉小，而下半年將不需在認列相關費用。
而今年整體營運來看，公司認為下半年動能將回升，仍維持上次法說看法，全年營收可望年增15~20%，法人預期，今年仍可望賺進超過一個股本。
樺漢表示，今年雖然有貿易戰紛擾，但公司認為對心理的影響大於實質影響，由於樺漢很多輸美產品都是板卡送至墨西哥、日本、韓國等地，組裝之後才輸美，因此實際受關稅影響的產品約佔營收3-5%，但為了因應後續恐有3000億元大陸輸美產品納入關稅的風險，樺漢已經與台灣協力廠商擴大合作，並且有機會與鴻海集團之墨西哥、越南等海外產能調配因應。
此外，針對今年營運，樺漢規畫了三階段布局，新客戶領域來說，博弈產品延伸至手持式裝置，醫療產品線已拿到較技術性專案，並跨入教育機器人領域，今年拿下案子，看好今、明年可望陸續發酵；此外，出貨至美國的比例高達40%，公司重新規畫生產基地亦是今年重點。
雖然貿易戰紛擾未息，但樺漢第三階段乃是針對中國內需市場布局，樺漢認為，相較於其他工業電腦廠商，樺漢在中國的著力沒這麼深，目前佔營收約一成，今年開始著力要越來越深，包含產品及銷售管道佈建，認為今年開始大陸營收可望倍增，明年大陸營收可望2~3倍的成長。
MoneyDJ新聞 2018-11-22 08:31:35 記者 新聞中心 報導
鴻海集團旗下工業電腦廠樺漢(6414)於昨(21)日召開法說會，展望明(2019)年，董事長朱復銓表示，因應美中貿易戰，樺漢正規劃於墨西哥、越南或台灣新增產能；未來將朝品牌、系統整合、ODM／JDM業務三足鼎立發展，看好營運具相當成長動能，預期明年營收可望年成長15%至20%。
展望今(2017)年第四季，朱復銓指出，受惠於歐美工業物聯網的發展趨勢明確，旗下主打品牌S&T、Kontron可望繳出亮麗成長，並帶動集團整體營收、獲利持續成長，單季營收季增率目標將力拚高個位數百分比，而因營收規模成長、產品結構改善及費用持穩帶動，獲利成長幅度也可望擴大。
展望明年，朱復銓指出，中國大陸的半導體相關投資將受貿易戰影響，景氣市況會略微低迷，但大陸對樺漢來說是新市場，未來仍相當看好其潛在商機；整體而言，樺漢預期明年大陸市場會持平或成長，大陸營運並不看淡。
關於美中貿易戰的影響，朱復銓表示，預期第四季營收有7%至8%在關稅清單內，而客戶在考量轉廠和重新認證等成本之後，真正考慮非中國大陸製造的客戶營收比重僅0.4%；不過，為了因應貿易戰，樺漢也正考慮在高度客製化產品建置自有產能，如智慧家庭的產品，生產地將會逐漸轉移到非大陸據點，目前正規劃於墨西哥、越南或台灣設立新的工廠，但投資金額不會太高；並預估明年美中關稅清單對樺漢的營收影響占比將會降至3%至4%。
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