MoneyDJ新聞 2019-11-22 11:30:33 記者 丁于珊 報導
瑞祺電(6416)今年6月底取得澔楷40%股權後,延伸產品線,也切入ARM架構平台,帶動瑞祺電第3季營收獲利雙雙成長,毛利率有較前兩季明顯提升,而目前ARM平台產品在手訂單已有3張訂單,其中包含一家車廠5年訂單,明年可開始出貨貢獻營收,另還有5-6個訂單在洽談當中。瑞祺電總經理洪德富(見圖)指出,第4季因客戶訂單回溫,且有澔楷挹注,營收有機會挑戰新高,明年隨產品陸續到位,加上澔楷明年為全年貢獻,明年營收目標成長率達15%-20%。
瑞祺電為鴻海集團旗下樺漢(6414)轉投資公司,是國內最大的網安平台供應商,公司過去專注於資安設備(網路安全),營收佔比高達9成以上,後加入軟體定義廣域網(SD-WAN)產品,而今年因併入澔楷,新增整合型通訊系統,以第3季營收比重來看,網路安全佔比68%、SD-WAN佔比16%,整合型通訊系統佔比14%,另有2%為其他產品。洪德富指出,公司未來將朝向多元產品、多元營收來源方向邁進,其中以整合型通訊系統毛利率最高,可達3成。
瑞祺電今年上半年因傳統資安設備客戶訂單降溫,且併購澔楷時程遞延,導致營運較弱,下半年入股澔楷後,效益已經在第3季顯現,加上客戶訂單回復,帶動營收重返軌道,第3季營收12.07億元,季增35.75%、年增7.11%,毛利率也因澔楷挹注,達到22.41%,較上季增加4個百分點。
由於IT市場成熟,成長動能有限,瑞祺電透過澔楷,將產品線從IT延伸至工廠網安OT領域,洪德富表示,去年有半導體廠因勒索病毒導致停工,引起企業對於OT的需求轉強,且因有低功耗考量,需使用ARM架構,瑞祺電也藉澔楷切入ARM架構平台,目前產品也可支援Intel x86以及ARM兩大平台。
瑞祺電目前在OT應用上,已經接到3家客戶訂單,其中包含一家車廠5年長單,產品將導入全球工廠產線,目前已經通過客戶認證,明年開始出貨,另外後續還有5-6家客戶在洽談當中,訂單最快在明年發酵,在OT產品線方面,訂單能見度高,接單無虞。
除了OT領域外,瑞祺電在電子標籤、智慧電網、網路儲存裝置(NAS)等方面也都陸續接到訂單,最快商機可在明年發酵。洪德富指出,未來將鎖定五大市場,包括資訊安全、軟體定義網域、智慧工廠、整合式通訊系統、邊緣資料中心,不過仍是聚焦在網安領域。
展望明年,上半年訂單能見度明確,全年來看,整合型通訊系統以及SD-WAN將會是兩大主要成長動能,加上澔楷明年為全年貢獻,明年營收成長目標為15%-20%,毛利率也希望能夠持續成長。同時,公司明年度也可能尋找其他併購機會,維持後續成長動能。
MoneyDJ新聞 2019-06-05 11:30:37 記者 林昕潔 報導
瑞祺電通(6416)第一季營運偏弱,主要受到網路安全架構進入轉型期,新舊產品交替中,使客戶下單較保守觀望,公司認為,第二季業績表現仍須努力,下半年展望尚不明確,但是認為整體轉型至新市場SD-WAN的進展是順利的,雖然發酵時間點仍待觀察,但認為今年在SD-WAN的營收金額以及營收佔比都將較去年提升。
瑞祺電通第一季營運偏弱,營收9.01億元、季減26%、年減5.29%,營業利益0.8億元,為2012年以來歷史次低,稅後淨利6800萬元,創2012年以來歷史新低,EPS僅1.01元。
公司表示,第一季營運偏弱,主要受到傳統網安客戶訂單快速降溫影響,而對第二季業績看法,預期也還需努力,對下半年展望則尚不明確。主要原因,是受到SD-WAN等新基礎架構陸續進入商轉階段,而在網路架構轉型期,客戶下單的意願較保守,影響傳統網安以及SD-WAN業績表現皆不如預期。
但瑞祺電強調,在新市場部分,SD-WAN的進展比預期來的快,不過,訂單狀況還無法很順利於每月業績呈現,尚需時間發酵,但認為今年SD-WAN的銷售金額及佔營收比重都將相較去年提高。
而針對今年營運,公司強調將朝三面向布局,第一是擴充海外營運據點,由於網路生意,客戶都是軟體商,需要全球銷售、技術資源的網絡布局,因此瑞祺電從去年至今,已完成歐洲、印度、俄羅斯等新據點,目前全球布局有8個據點,相對去年4~5個據點大幅提升。
第二是加強核心產品:UTM、SD-WAN、NAS(網路儲存裝置)、IoT等相關布局,提供硬體之外的整體解決方案。
其三,則是針對硬體技術跟軟體技術完整性的重大投資,瑞琪電強調,目前仍在規劃階段,可望轉型做一些新產品,對公司未來營運將有重大影響。
MoneyDJ新聞 2018-12-21 11:16:40 記者 林昕潔 報導
瑞祺電通(6416)第三季旺季表現亮眼,EPS達1.54元,優於市場預期,展望第四季,法人認為在旺季帶動下,營收可望較第三季季增,不過因貿易戰以及CPU缺貨等影響,季增幅度預期將較先前看法5-10%,修正至約5%內。展望明年,公司維持先前法說會看法,仍將持續成長,法人分析,SD-WAN是明年主要的成長動能,此外,NAS產品出貨提升,並有5G聯網設備優化應用解決方案明年將出貨,帶動明年營收可望續成長。
瑞祺電通為台灣網通資安設備龍頭大廠,其母公司樺漢科技(6414)持有瑞祺電通29.4%股權,目前公司產品可分為資安設備、SD-WAN設備、工控安全以及雲端伺服器,其中SD-WAN已於2017年開始出貨,營收組合可區分為資訊安全設備 83%、SD-WAN 15%、工業儲存 1%(主要為NAS)、其他 1%。2018年累計前三季各區域營收比重分別為中國10%、美洲38%、歐洲17%、中東及亞太35%。
受惠SD-WAN產品持續放量出貨,占營收比重由上半年的6%跳升至15%,且下半年進入網安旺季,瑞祺電通第三季營收為11.27億元、季增18.7%,在產品組合調整及原料價格漲幅趨緩下,毛利率達20.6%,優於前季18.7%,營業利益達1.29億元、較前季0.83億元大幅成長,稅前淨利1.31億元,稅後淨利1.05億元,EPS 1.54元,表現優於市場預期。
傳統第四季為網安產品出貨旺季,公司10、11月營收表現平穩往上,分別為3.57億元、3.62億元,較去年同期個位數年增,法人認為,12月營收有機會維持公司前次看法,表現較10、11月增溫,整體第四季營收仍可望較第三季成長,不過因貿易戰以及CPU缺貨等影響,季增幅度預期將較先前看法5-10%,修正至約5%內。
累計公司前三季稅後淨利為2.6億元,優於去年同期2.47億元,但在股本膨脹下,EPS為3.93元,較去年同期4.07元轉降。法人預估,今年全年營收約個位數年增,EPS估約5.5~5.6元。
目前網通市場在華為事件後,仍有不確定性,且貿易戰使客戶拉貨轉觀望,不過,公司表示,貿易戰影響公司年營收金額約1~2億元,已重新調配訂單,將影響數降至最低,而華為事件並無影響,公司對明年展望仍維持前次法說看法。
法人認為,明年整體傳統網安市況趨緩,但因公司主攻SD-WAN動能逐步走強,客戶數將從3個成長到10個,預期2019年還會持續成長,是明年主要的成長動能;此外,在商用NAS部份,公司與樺漢旗下樺賦智能NAS產品結合提供硬軟整合的解決方案,預計占營收比重由今年的1%提升至3~5%;並有5G聯網設備優化應用解決方案明年將出貨;整體看法,明年營收可望續成長。
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