開發金控旗下私募基金亞洲基金（Asia Fund）啟動在台「槓桿收購」第一案！開發金控關連企業優沛國際22日宣布公開收購上櫃公司福盈科，收購價為每股27.5元，總金額18.67億元，若以最近90個營業日股票平均收盤價21.86元來看，溢價高達26％。

亞洲基金董事總經理兼優沛國際董事吳忠懌指出，公開收購價格是依據邱繼盛會計師所提供的獨立專家意見書所訂定，截至107年9月30日的財報來看，福盈科的每股淨值為15.66元，收購價、淨值比約為1.8倍。

此次預計收購福盈科技的普通股67,888,504股，將採槓桿收購方式進行，也就是自有資金逾五成、剩下部份與銀行借貸，降低資金成本，公開收購期間自3月25日開始至5月13日止。

吳忠懌表示，「優沛國際」是由開發資本國際募集的亞洲基金為收購福盈科技的投資公司，併購後福盈科技將成為優沛國際100％子公司，且福盈科技將申請終止上櫃，股權結構將由亞洲基金占86.5％、福盈科技董事莊詩蘋、董事翁聰哲占13.5％，公司專業經營團隊仍維持不變。

為何會選擇福盈科技作為首宗公開收購案？吳忠懌指出，福盈科成立超過40年，有悠久歷史，又是台灣紡織、皮革「助劑」領域的佼佼者、市占第一，雖然不是爆發成長型公司，但過去以來，年營收約20億元，毛利率穩定成長，且股權不複雜。

另外，福盈科技算是中小企業，一般大型私募基金不太會青睞，亞洲基金團隊對台灣中小企業較熟悉，能「更接地氣」協助轉型，亞洲基金併購後，可引進國際人才、資金，可望拉高公司競爭力、協助克服發展瓶頸，也可解決二代接班問題，未來更不排除在台重新上市。

彭暄貽／台北報導

福盈科技表示，已接獲優沛國際通知擬將公開收購普通股，將成立並召開審議委員會，審查公開收購人身分及財務狀況、收購條件公平性及收購資金來源合理性之查證情形，委請獨立專家表示意見，並將召開董事會，依審議委員會審查結果對股東提供建議。

福盈科成立於1978年，為台灣最大染整助劑業者，主要產品為紡織、皮革用染整助劑，營收比重約為紡織化學品75.42％、製革用化學品17.06％、其他類化學品7.52％，客戶包括儒鴻、遠東新、宏遠、福懋等國內各大紡織廠，外銷與內銷比重約55:45，外銷則以中國市場佔比最高約25％，印度市場佔約11％。

受惠近年外銷南亞業績成長，福盈科103～106年EPS多在1.69～1.98元間，穩步推升。惟107年因成本推升，且中美貿易衝突牽動景氣趨緩，前三季稅後盈餘8,016萬元，年減20.67％，EPS為1.18元，全年營收19.3億元，年增4.55％。

(工商時報)