海外地雷爆不停。10月下旬歐洲規模最大私人療養院集團Orpea S.A.（歐葆庭）因經營困難，經法國法院獲准做債務重整，6大行庫「全中標」。據調查，6大行庫參貸Orpea S.A.各約2~3個聯貸案，貸放總餘額1.42億歐元，約折合台幣45.8億元（以歐元兌台幣32.2元估算），各行庫正評估年底增提呆帳準備金，此舉恐將進一步壓縮獲利。
這六大行庫包括台銀、合庫、一銀、華南銀、彰銀（2801）和兆豐銀，都以倫敦或巴黎分行參貸，均為無擔保，其中以台銀和合庫貸放餘額3000萬歐元最多，一銀貸放2500萬歐元，華南銀與彰銀各2000萬歐元，兆豐銀1700萬歐元最少。
行庫高層坦言，Orpea S.A.在11月15日與債權行召開債務協商會議，但並未釐清相關債協計畫，合庫已邀集其他五家行庫共同委託律師進一步要求Orpea S.A.做說明。
這6行庫中，有行庫認為目前Orpea S.A.繳息仍正常，須等下一次繳息日2023年1月5日後再做研判是否增提呆帳準備，但也有行庫較保守，認為Orpea S.A.已做債務重組，後續恐有資產減損、永續經營和持續履約的風險，將在今年底增提呆帳準備金。
另一家行庫主管直言，近來歐洲景氣低落，Orpea S.A.宣布債務協商後股價大跌，加上Orpea S.A.評估修改聯貸合約的財務承諾條件、或以債做股，導致聯貸次級市場報價下滑，若以10月底當時市場對Orpea S.A.債權報價僅剩20~30%來看，等於最大損失恐達債權額的七成。
Orpea S.A.是在1989年成立，是法國私人療養院領導企業，更是歐洲規模最大的養老院照護服務集團，2002年在巴黎證交所上市；2022年上半年營收22.9億歐元、年增10.6%，其他各項財務承諾都符合聯貸合約標準。
2022年初Orpea S.A.遭法國記者揭露，指控內部員工不當照護老人引法國政府注意、介入調查並追回政府補助金，Orpea S.A.股價應聲大跌；隨後Orpea S.A.新經營團隊進駐採取一系列內部管理改革措施，並研擬出售不動產還債。
但因歐洲景氣低迷、通膨上升也墊高Orpea S.A.營運成本，Orpea S.A.預估今年底恐將認列21~25億元的不動產和無形資產減損，為避免因違反財務承諾條件、觸及加速條款得清償所有借款債務，Orpea S.A.在10月25日向法院申請債務協商獲准。
赴海外打國際盃 為何總「踩雷」？銀行曝三大困境
台資銀行赴海外市場打國際盃，為何總爆雷？銀行主管直言，台資銀行在歐美聯貸市場有三大困境，一、無法打入當地、聯貸案多只能仰賴主辦行，二、歐美市場的分行經理人才多已出現斷層，三、只能看「落後指標」的財報，無法精準掌握內部狀況。
該主管直言，在種族與文化差異下，台資銀行在歐美聯貸市場的地位「其實很低」，幾乎所有聯貸案都是當地國際大行決定，有些搶破頭的聯貸案，台資銀想參貸「還得要這些國際大行點頭」，頗有仰人鼻息的窘境。
其次，要擔任歐美國的分行經理並不容易，除最基本的英文能力、金融專業知識、國際業務經驗，還需肩負一家分行業務推展、監督管理、法遵、與當地主管機關溝通等，這類獨立經理人至少要培養十年，但多數台資銀行早已出現人才斷層。
第三，台資銀行在海外市場參貸，只能看「紙上」的財務指標，如淨值比、負債比、資產等，但這些財報多是落後指標，很難真正掌握內部狀況「很多台資銀行分行經理，甚至都無法與公司財務長直接溝通」。
就如這次Orpea S.A.是歐洲規模最大養老集團、又在巴黎交易所掛牌，過去財務狀況一向穩健，聯貸案也是法國巴黎銀、法國興業銀等國際大行共同主辦，6家行庫當時評估風險極低，誰知竟爆內部管理不善。
國際盃難打，同為「黃種人」的亞洲盃更處處都是險境。
另一家銀行高層說，東南亞市場除政經情勢不穩，最大問題是人治色彩濃厚，例如越南、柬埔寨、泰國等「連英文都難通行」，語言翻譯受制當地人，變相產生「地下分行經理」，讓台資銀行更難掌控放貸風險。
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