熱血流成河

連噴了兩天，但新聞很少。

從陶瓷業轉型，從2004年開始翻身(之前賠很慘)

環保和營建工程各占一半的營收。

負債比從2008年Q3的51%降到2009年Q3的35%

(以年度來看，從2003年的87%降下來)

可能是這幾年配股比配息多的原因…

毛利率33%

98年 EPS應有2元起跳。

沒什麼轉投資。

公司網址：http://www.kobin.com.tw/html/intro.html

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精實新聞 2009-05-25 09:48:05 記者 林詩茵 報導
國賓大地環保事業(1808)今年首季出售大安區龍泉段土地，處分利益6000萬元，可望對今年每股貢獻產生0.6元利益，而該公司本業除環保事業穩定外，下半年今年營建也將有7.6億元建案完工，已售4成將依全部完工法入帳，營建事業6月起進入入帳高峰。國賓大表示，公司環保業務為特許行業，每年營收、獲利穩定，而營建事業則較具成長力道，除新店山區推案外，公司也取得多筆台北市精華區都更案進行中，未來營建業務的成長可期。
國賓大地為國內環保底渣回收利用工程廠商，專接政府焚化爐工程，回收環化爐渣再生產為瀝青等產品，由於具專利技術並為特許行業，介入的除國賓大外，還有南部一家未上市廠商。
國賓大董事長邱秉澤指出，由於公司的機器和技術均具專利授權，初期資本投入高，尤其，國內市場已臻成熟穩定，新加入者競爭風險大，因此相關業務具進入門檻，國賓大也穩定為台北縣市、桃園縣市等4個縣市的處理廠商，每年或4年參與招標一次。由於國內廢棄物量在落實分類回收後，焚化爐垃圾量難以增加，因此每年營收穩定在5億元左右，成長力道不大。
不過，國賓大05年跨入的營建事業，則為該公司業績成長的動能，該公司08年受營建營收貢獻下滑影響，營收8.72億元，年減42.97%，EPS2.1元，亦明顯下滑；惟今年度，在處分土地利益貢獻，且下半年將有新案完工入帳下，業績可望明成長。
據了解，國賓大在去年10月以5億元取得古亭市場用地，並積極辦理都市更新，不過因為協調過程不順，今年4月份決定賣給公司股東，公司公告處分利益為6000萬元，每股貢獻為0.6元，加上環保業務每年對EPS貢獻度約1元左右，再加上營建事業中，新店的「靜崗」別墅6月完工交屋，總銷7.6億元，已售4成，以毛利率30%估算，法人估算，營建業也有至少貢獻0.5元實力，今年EPS 仍有機會維持2.1元以上。
邱秉澤指出，近來年國賓大的經營漸朝向穩健，除環保事業不受景氣波動影響外，公司對營建事業也穩紮穩打，目前除新店別墅區開發案外，公司也聚焦在都更事業，目前在手都更案高達4筆，全數鎖定台北市精華區，預料未來將是國賓大的成長動能。
值得留意的是，國賓大5年前跨入營建事業，該公司大股東中不少熟悉房地產事業，除國賓大自有土地、都更事業外，該公司大股東亦有土地案，未來不排除與國賓大合作，致國賓大未來在營建事業將具更大的發展空間。