三星一擊 想把我DRAM廠打掛

  • 2010-05-18
  •  
  • 工商時報
  •  
  • 【本報訊】

 

     去年DRAM價格漲了整整一年,眼看DRAM市場景氣平穩中帶著樂觀,國內DRAM廠好不容易由上一波景氣崩跌循環中脫身,今年最重要的事,就是好好賺錢把欠債還清,但是,三星電子昨日宣佈投入9兆韓元(約79.65億美元)預算,要擴充記憶體產能及進行技術升級,其中光是要蓋一座月產能高達20萬片的12吋廠這件事,就讓DRAM業者看傻了眼。

     DRAM發展的這20餘年時間,美國、日本、德國等業者在前面3次的景氣循環進入衰退期時退出,造就了三星如今的龍頭地位。而三星能夠擁有如此龐大規模,就是選在對手沒有能力擴產時,反而大手筆進行擴產,一旦拉大與競爭對手的距離,就可以把對手遠遠拋在腦後。

     所以,三星此次開出半導體歷史上最高資本支出,目的當然是昭然若揭,就是要把台灣DRAM業者從這個市場上趕出去。

     由於台灣DRAM廠現在仍有一堆公司債、銀行借款、關係企業借款等需要償還,現在根本沒有能力跟著擴產,加上技術來自於日本爾必達及美國美光,三星此次大舉拉高投資擴產規模,若能迫使爾必達及美光跟進擴產,等到下次空頭景氣循環來到,台灣業者將失去產能優勢的保護傘,等到手中現金燒完,倒閉風險及機率勢必大增。

     而對台灣DRAM廠更不利的事,還包括三星電子早在去年上半年,就已大幅包下了全球主要的浸潤式微影設備機台產能,所以現在國內DRAM廠能取得的浸潤式設備十分有限,要將所有產能全部轉換到浸潤式製程,最快也要等到明年中旬。

     由於三星計劃新廠Line-16明年就要量產,一旦龐大產能開出,將導致市場供給量大增,價格一定不會像現在那麼好,而三星的目的,就是要縮短景氣循環時間。

     由於三星明年全產能將以浸潤式製程量產,單位成本遠低於台灣業者,台灣DRAM廠明後兩年要跟三星競爭,等於是拿著菜刀拚子彈,一點勝算都沒有。

     所以,台灣DRAM廠現在不能再等著新台幣從天上掉下來,與其坐以待斃,不如積極與合作夥伴評估新的抗韓計劃,因為台灣業者現在仍有產能及成本優勢,若能加強雙方技術合作開發的深度,降低新技術研發及製程微縮的成本,才有辦法與三星電子一較長短,不致於被迫退出市場。(涂志豪)

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面板燒錢 恐只剩南韓玩得起

  • 2010-05-18
  •  
  • 工商時報
  •  
  • 【本報訊】

 

     大尺寸面板產業是個標準的「Money Game」,不過台灣陪著南韓玩了10年,現在已經逐漸出現疲態,未來還能繼續這樣玩下去的人,恐怕也只剩下南韓廠商。

     「不要再陪著玩產能競賽了!」,這是先前友達董事長李焜耀在被媒體問到南韓廠商不斷擴產,台灣廠商的反應如何時的回答,實際上,奇美電在尚未與群創、統寶合併前,前總經理何昭陽也曾經在日本橫濱光電展上,做出這樣類似的表示,不過,那卻已經是兩年前的事情了。

     先不論這番三星持續擴大半導體與面板的資本支出(面板資本支出上修達到6成多),是真的為了因應好景氣,還是純粹只是要與老對手LGD嗆聲(LGD在4月22日的法說會上,才剛剛上修今年的資本支出到接近新台幣1,560億元,上修幅度達到37%),重點在於,無論如何台灣都已經沒辦法再這樣投資下去了。一方面面板雙虎友達、奇美的銀行授信額度已經逼近臨界點,另一方面是更現實的獲利能力,5年來友達差不多賺了500億元新台幣,但是反觀LGD卻賺了900多億元,這一比較就可以看出台灣在缺乏本地市場腹地與品牌的狀況下,做代工的生意有多艱難?

     幸好還有個大陸可以靠,這不是長他人志氣、滅自己威風,實際上,經過上一波的全球金融風暴,業內人深知,如果不是大陸市場跟著乘勢而起,讓台灣面板廠出現一個龐大的出海口,經過那一波風暴後,台灣面板產業可以說是被南韓給打得東倒西歪。

     看看南韓面板雙雄三星LGD的8.5代廠產能規劃,到明年底時,兩家公司單月的8.5代廠產能各約在30萬片左右,台灣友達加上奇美,也不過15萬片,大小到底差多少?大家可以自己去算算看。

     台灣的兩兆產業一直被政府拿來做政績的好榜樣,不管藍的或是綠的都一樣,不過到最後台灣的顯示器產業卻幾乎要被擠出主流的競爭行列,只能眼睜睜看著南韓廠商持續獲利、持續擴張。一個台灣顯示器零組件的董事長級人物私底下曾說,「哪有一個產業每年都必須要投資一千億?而且繼續投資不保證會贏,不繼續投資保證會輸的?」。

     現在大陸也在出現風起雲湧的面板投資熱,這對台灣的產業有幫助,不過希望別再出現「幾兆多少星」的口號了,真能創造商機、獲利,最後還能活下去,應該才比較重要吧?(陳泳丞)

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台股盤後─雙D潑冷水 站不上7600 量能續退潮

2010/05/18 14:00 鉅亨網 鉅亨網記者胡薏文 台北

 

雖然歐元反彈,帶領歐美股市小幅收紅,台灣全球競爭力也衝上全球第8,但這些利多消息,都不敵南韓三星大擴產,以及面板廠砍價清庫存衝擊,台股早盤開高後,雖然傳產、金融止跌回穩,電子半導體、網通等族群也出現反彈,但均不敵雙D族群拖累,多頭信心更加疲弱,加權指數震盪走低,收盤時下跌13.42點,以7585.3點作收,成交值滑落至821.33億元,量能持續退潮。

 

電子類股部分,今天市場的焦點都在雙D,南韓大廠三星超大手筆擴產,為DRAM、面板產業投下震撼彈,原本就疲弱的DRAM族群,華亞科、茂德跌幅都逾5%,力晶、南科重挫也逾4%。面板部分,奇美電也傳出砍價清庫存,更是雪上加霜,奇美電盤中一度跌停,友達跌幅也逾3.5%。雖然今天網通類股走強,宏達電漲幅逾3%,昨天弱勢的宏碁也出現反彈,台積電也有買盤力挺,但仍不敵雙D跌勢,電子類股跌幅仍達0.58%,占大盤成交比重放大至74%。

 

傳產與金融類股部分,今天則有量縮止跌意味,生技類股成為兩岸搭橋打頭陣標的,大漲逾2%,領先各族群。雖然大陸股市盤中續跌,但傳產龍頭股今天明顯獲得買盤照拂,台泥、統一、中鋼等都出現買盤拉抬翻紅,金融類股則包括龍頭國泰金、富邦金等大型金控,也都力守平盤之上。今天傳產類股中,包括水泥、食品、玻陶、造紙、鋼鐵、營建、飯店、運輸等類股都力守紅盤,金融類股也上漲0.5%。

 

台股今天如果撇開弱勢的雙D族群,其他電子族群與傳產、金融類股,原本已展現止跌企圖,但弱勢雙D再度澆熄多頭微弱的信心,使得買盤縮手觀望,量能持續退潮。目前多頭如驚弓之鳥,對於利多訊息反應趨於謹慎,但利空卻強烈反映,盤面仍由空方主控。如果多方信心仍然未見恢復,遲遲未出現攻擊量能,大盤恐仍再度回測年線支撐。

 

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