工商時報先報,被自由吐槽之後,經濟日報又報了…

 

 

協益6億公款回沖 獲利激增

  • 2010-06-15
  •  
  • 工商時報
  •  
  • 【陳逸格】

     美商利盟(Lexmark)是IBM(藍色巨人)的子公司,同時是目前全球最大的雷射碳粉匣供應公司,而協益電子(5356)又是利盟公司全球唯一雷射碳粉匣的供應夥伴,因此協益股價與利盟公司的展望具有高連動性而直接受惠,近月以來,為外資港商荷銀、瑞士信貸、美商高盛、麥格里等積極買進。

     美商利盟因全球景氣復甦,產品需求增加帶動下,股價從去年8月的14美元起漲到最近接近40美元,波段漲幅將近3倍。協益在基本面直接受惠下,今年第1季稅後EPS達到1.02元,已接近去年全年獲利的一半。

     投信法人估計,今年在毛利率提升及營收成長的效益下,除了本業EPS將超過4元,更重要的是目前該公司還另有一筆相當重要的金額挹注。據稱,協益公司在96至98年間,前董事長吳俊良,個人侵吞公司多筆IBM公司所支付的權利金及海內外收益,金額約新台幣6億元以上,經被檢舉後,該筆被侵吞現金已被查扣。

     該3年期間協益平均每年遭侵吞2億元,協益股本僅14億元,折合每股為1.43元,在去除人為侵吞公款,回歸正常營收獲利狀況之下,以其本業穩健的獲利能力,由今年開始都可充份予以揭示。如以此角度推估,法人認為,去年EPS應為2.55元加上1.43元,本業EPS合計為3.98元才合理。

     法人估計,因6億元公款回沖,以14億股本核計,每股EPS將可增加4.28元。若加上今年預估本業獲利在EPS 4元以上,則今年合計EPS可達8.28元。協益去年度合併營收達新台幣61.81億元,稅後淨利為3.2億元,每股稅後EPS2.55元。

     該公司決議去年盈餘部份,將配發現金股利1元。4月營收5.25億元,年增率達43.3%;累積前4月營收18.08億元,年成長為25%。到今年第1季止,協益淨值可達23.23元,在海外子公司帳上有現金約6千萬美元,財務結構算相當良好。

 

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協益業績看增5成 本季EPS看1.5元

 

【經濟日報╱本報記者/綜合報導】

2010.06.17 02:19 am

 

協益(5356)5月營收受惠於代工雷射碳粉夾出貨加溫,單月營收創歷史新高,達7.52億元,月增43%。法人指出,協益4、5月營收已追平第一季,估計第二季營收,季增可望有五成成長動能,獲利同步加溫,單季每股純益可望有1.5元以上的水準。

 

協益長年為IBM子公司利盟 (LEXMARK)代工雷射碳粉夾,為全球獨家供應商,利盟目前是全球第二大印表機製造商,直追惠普,隨著利盟在全球市占率不斷擴大,激勵協益獲利直線加溫。

 

協益去年第四季因前董事長吳俊良虛提費用部分得以回沖,單季每股獲利達2.08元,是歷年單季新高,今年第一季因為沒有虛增費用,公司營運回復常軌,單季每股稅後純益為1.02元(若加計庫藏股減資完畢為1.08元)。

 

協益表示,目前公司營收比重有55%,是為利盟 (LEXMARK)代工雷射碳粉夾產品,其他的45%包括日系音響機殼、LCD 控制板等產品。

 

不過,主要獲利來源仍是雷射碳粉夾,由於利盟在全球的市占率不斷擴大,帶動協益出貨加溫,將成為今年營運主要動力。

 

協益5月營收7.52億元,年增率113.5%,為歷史新高,累計前五月營收為25.6億元,較去年同期18億元,成長42%,法人指出,受惠毛利率較高的新產品投入,今年整體獲利可望逐季高走升。

 

【2010/06/16 經濟日報】

 

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基本面俏 協益歡聲股舞

受惠利盟帶動及6億現金回沖效應 成外資鎖定夯標的

 

【台北訊】

協益電子公司是美商利盟(Lexmark)雷射碳粉匣全球唯一供應商,因此股價與利盟展望有著高連動性;近一個多月來,外資港商荷銀、瑞士信貸、美商高盛、麥格里等均積極買進協益電子。

 

利盟是藍色巨人IBM的子公司,全球最大的雷射碳粉匣供應商。因全球景氣的復甦,股價從2009年8月的14美元,漲到最近的接近40美元,波段漲幅近3倍。協益在基本面直接受惠下,2010年第一季稅後EPS達1.02元,接近2009全年獲利的一半。投信法人估計,今年在毛利率提升及營收成長的效益下,本業EPS將超過4元。

 

更重要的是,該公司目前還有一筆重要金額挹注。即報導所稱前董事長個人在96至98年間,侵吞公司多筆IBM所支付的權利金及海內外收益,板橋地檢署已查扣被侵吞的6億元現金。協益在該三年期間平均每年遭侵吞2億元,協益股本僅14億元,折合每股為1.43元。法人表示,如果以此一角度推估,去年EPS應為2.55元加上1.43元,本業EPS合計為3.98元才合理。

 

協益98年度合併營收達新台幣61.81億元,稅後淨利為3.2億元,每股稅後EPS為2.55元。該公司決議98年盈餘部份,將配發現金股利1元。4月營收5.25億元,年增率43.3%;累積前四月營收18.08億元,年成長25%。

 

法人估計,因6億元的公款回沖,以14億的股本核計,每股EPS將可增加4.28元。若加上99年預估本業獲利在EPS 4元以上,則99年合計EPS可達8.28元。到99年第一季止,淨值達23.23元,在海外子公司帳上有美金現金約6,000萬元。(曹松清)

 

【2010-06-17/經濟日報/C10版/產業商機】

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