看看瑞信是如何對待這兩個瑞信概念股
瑞信怎麼會狂賣勝華2384呢？(還調高目標價咧…)
瑞信怎麼狂賣日月光呢？(股價不到22塊耶…)
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瑞信論壇／瑞信：內需看好 電子宜守
【聯合報╱記者許佳佳／台北報導】
2010.09.09 03:38 am
瑞信科技論壇昨天登場，下半年美國市場消費者支出復甦力道恐將趨緩，瑞信證券也對亞洲科技業前景持保守態度。認為除非大環境持續改善，否則許多科技廠商恐將轉向空頭。
美國消費市場轉冷，瑞信也調低對台股高點的預期。瑞信台股研究部主管艾藍迪（Randy Abrams）表示，加權指數今年的目標，將從先前的8500點調降到7300點。
艾藍迪指出，今年的投資主軸應會圍繞著中國概念相關議題，還有蘋果電腦系列產品所帶來的消費效應。由於台灣的電子產業對歐美市場依賴頗深，美國零售業走弱，也提高了台灣電子出口的風險。現在對台灣電子業還是以守勢為主，內需導向的產業前景較佳。
科技股中比較看好的，包括台積電、鴻海、聯發科、宏達電、台達電、聯強、勝華、欣興等。至於傳產類股，則是以航空、零售、民營銀行及電信業等最為勝出。而年底的五都選戰，艾藍迪認為，除非有出乎市場預期的結果，否則對台股的影響不如想像中般驚人。
摩根富林明JF台灣金磚基金經理人葉鴻儒表示，瑞信亞洲科技論壇登場，透過法人圈之間的密集討論，對電子業的景氣將有更明確的方向。
之前傳出下半年需求不振的PC與NB族群在Win 7換機潮、代工廠持續拉貨，以及中國十一長假推升買氣下，9月開始有明顯出貨成長。具備新產品與新趨勢題材，如電子書，以及進入高速成長期，實質獲利可望提升的族群，包括LED TV、智慧型手機等，在業績獲利成長推動下，也都看好未來有表現空間。
【2010/09/09 聯合報】
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外資：郝龍斌若敗選 台股不妙！
內有選舉干擾 外有歐美2次衰退危機 年底下探7300點 2010年09月09日蘋果日報
【張家豪╱台北報導】在新生高弊案糾纏下，台北市長郝龍斌選情緊張。瑞信證券昨日首度示警，若國民黨在關鍵的台北市敗選，對台股今年底行情，恐有不利影響。在「內有選舉不確定因素干擾、外有歐美2次衰退危機威脅」下，年底台股目標值由8500點降至7300點。
瑞信證券與證交所合辦的亞洲科技論壇昨日登場，電子業旺季不旺影響外資對台股信心，儘管外資法人第2季淨匯入台灣資金不斷增加，但進場買進台股金額卻有限，持股率跌破3成。
藍營拿3席才符預期
瑞信昨舉辦亞洲高科技論壇，分析師與研究部門主管對景氣均持保守看法。范厚民攝
瑞信台股研究部主管艾藍迪（Randy Abrams）表示，多數投資人樂觀期待年底的5都大選可為台股打下強心針，他卻不認為選情可為台股帶來任何利多。
艾藍迪認為，在合理情況下，國民黨至少要拿下北台灣3席，才符合預期，不過，在近期政治雜音干擾下，關鍵的台北市選情陷入膠著，一旦敗選對台股恐不利。
除政治因素干擾外，受到品牌大廠庫存水位上揚，及歐美總體經濟不確定性升高的影響，瑞信今年罕見地對科技類股提出示警。
瑞信證券亞洲科技研究部主管尼堅（Manish Nigam）指出，美國零售業銷售動能放緩、製造業新增定單下滑、房屋銷售金額銳減，以及非農就業人口減少等，大環境因素已轉向負面，而且比預期提早發生，不利於以出口為導向的亞洲科技業。
尼堅表示：「除非歐美總體經濟的宏觀條件可持續改善，否則大多數高科技股將進入空頭，股價呈現狹幅震盪整理。」
建議強化防禦性操作
艾藍迪建議旗下客戶，應降低單純以出口製造為主的電子類股，轉而擁抱具新產品或新興市場內需成長題材的電子股，及資產、航空、電信、零售通路和金融等族群，強化防禦性操作。
艾藍迪強調，晶圓代工自10月開始，產能利用率不再如上半年般吃緊，台積電（2330）明年第1季產能利用率會下滑至8成左右，DRAM（Dynamic Random Access Memory，動態隨機存取記憶體）則得視個人電腦庫存去化情況而定，預料至少要2個季度的時間。
瑞信下游硬體分析師鄭勝榮表示，PC庫存水位，已從第1季末的12%，倍增至第2季的25%。大環境不確定性升高與品牌大廠庫存增加，再加上蘋果iPad推出對小筆電市場帶來的衝擊，他對科技產業的前景，較先前更加保守。
科技類股中，瑞信僅看好智慧型手機、iPad、平板電腦等具新產品題材的宏達電（2498）、勝華（2384）、元太（8069）等個股，或搭上新興市場內需成長列車的聯強（2347）。
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