在報告出爐之前，已經吃貨好幾天了…
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聚陽 法人青睞 目標價為106元
- 2010-09-12
- 工商時報
- 【龔俊榮】
儘管聚陽實業(1477)今年出貨已向下修正，不過，麥格里證券卻依然調高該公司的目標價為106元，同時並給予「表現優於大盤」的評等。
聚陽8月營收出爐有14.71億元，是今年營收最高的月份，雖然整體看來前8個月營收累計已逼近90億元，年增率也有8.5％，不過，面對未來的變化，聚陽今年的出貨量卻已逐步下修至860萬至880萬打之間，同時對明年的成衣景氣的觀察，也轉趨保守。
第三季向來是聚陽的傳統旺季，一般預料，第三季將是全年獲利的高峰，法人估計EPS至少有3元的水準，聚陽1至7月EPS已有4.66元。展望明年的景氣，目前聚陽還未敲定明年的預算數，不過，在保守的態度下，還是會維持營收成長的態勢，至少有10％。
根據法人分析，聚陽最大的客戶Kohl在8月銷售優於預期，同店銷售成長4.5％，比預期好，同樣地，第二大客戶Target，8月營收成長3.5％、同店銷售也成長1.8％。
美國依然是聚陽最大的海外市場，雖然8月銷售不差，可是，也感受到買氣有下滑的跡象，這也是造成聚陽對明年景氣轉趨保守的原因，惟聚陽今年的表現仍受法人的青睞，目標價上看百元以上。
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《外資》麥格里調高聚陽目標價至106元
- 2010-09-10 10:57
- 時報資訊
- 【時報記者任珮云台北報導】
麥格里指出，美國零售銷售成長，預估今年第3季將是獲利高峰。聚陽將持續受惠於美國景氣復甦以及在中國市場滲透率提升。聚陽對公司今年的出貨是較偏保守，日前公司小幅調降全年在美國的成衣出貨打數，及880萬打下調到860萬打。然而ASP平均單價則是優於預期，由先前下滑3%修正到1.6%。聚陽經營階層預估明年營收成長約13~18%。
聚陽最大的客戶Kohl在8月銷售優於預期，同店銷售成長4.5%，優於原先目標2~4%；而聚陽第二大客戶Target，8月也在營收出現3.5%的成長和1.8%同店銷售成長。整體而言，美國零售銷售在8月成長3.5%，優於市場預期的2.8%。
在中國方面，由於中國工資上揚所得增加，消費者的穿著支出會增加，聚陽強化在中國銷售的滲透率，但製造仍選擇成本相對較低的東南亞，此將有利率聚陽中長期的營利結構。
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