鴻海310億ECB 溢價高達30%
【經濟日報╱記者李立達/台北報導】
2010.10.02 04:21 am
 

鴻海董座郭台銘。
圖/經濟日報提供
鴻海10億美元(約合新台幣310億元)的海外可轉換公司債(ECB)完成定價,溢價幅度高達30%。鴻海這次ECB額度不僅是公司成立以來最大手筆,也是歷來台灣企業發行ECB規模之冠,溢價幅度達30%,並在兩小時內全數認購完畢,顯示市場法人對鴻海成長抱持高度信心。

鴻海前(9月30日)天深夜完成ECB定價,昨天早上公告發行99年度海外第一次無擔保可轉換公司債後,股價開盤後隨即下挫,終場下跌3元,收在114.5元,跌幅2.55%,成交量逾4.14 萬張;外資連續兩日賣超,昨日賣超8,281張。

法人解釋,鴻海股價下跌,與法人調節電子類股資金有關,且部分認購ECB投資機構,通常會在首日先賣現股以進行套利及避險。

鴻海昨(1)日公告,本月12日將發行10億美元海外可轉換公司債(ECB),發行期限三年,票面利率為0%,轉換價格為每股152.75元,以定價當天收盤價117.5元計算,溢價幅度30%。若於今年度全數轉換,股本稀釋比率約為2.1% 。

鴻海的海外可轉債由瑞士信貸主辦承銷,兩小時內認購完成,對象均為海外大型基金與法人機構,昨天債券交易價格已超過發行價,顯示溢價30%的轉換價,顯示發行券商並未高估價格。

至於鴻海另一項8.8億股的全球存託憑證(GDR)計畫,籌資金額千億元以上,鴻海發言體系表示,「GDR發行計畫沒有改變」。不過,鴻海董事長郭台銘曾表示,雖已通過8.8億股額度的GDR,相當於公司10.02%股權,但每股「100元不會發,就算150元也不會發」。

鴻海表示,發行ECB主要因應海外購料資金需求。市場解讀,鴻海大規模籌備銀彈的動作,將擴大產能及投資,創造後續更強勁的成長動能。

鴻海董事長郭台銘曾表示,鴻海今年有很多新的發展計畫,像是能源、雲端、發光二極體(LED)、奈米、光機電技術等,且未來對無人工廠等自動化生產、生技及媒體內容產業,均有投資計畫。

鴻海這次發行的10億美元ECB,曾一度於7月19日撤銷,公司表示,當時國際股市表現不如預期,避免影響股東權益,因此未在期限內發行。

金融海嘯後,國際資本市場回穩,電子大廠為後續成長,透過發行海外可轉債,備妥銀彈因應,宏碁於8月初亦發行總計5億美元(約新台幣155億元)可轉債,轉換溢價分別為30%與33.75%。

【2010/10/02 經濟日報】

 

外資憂稀釋獲利 大賣超
【經濟日報╱記者魏興中/台北報導】
2010.10.02 04:21 am
 

鴻海10億美元海外可轉換公司債(ECB)昨(1)日完成定價,卻引動外資賣超8,281張,居外資昨天賣超第一名,造成盤中一度大跌近半根停板。歐系外資法人指出,鴻海股價下跌,與ECB恐稀釋獲利有直接關聯性;不過,就長線基本面看,鴻海股價仍有140元左右的價值。

鴻海10億美元ECB轉換價格訂為152.75元,依鴻海近三個交易日平均收盤價計算,溢價高達三成,引起市場矚目,但高轉換價格也顯示法人對鴻海基本面具有強烈信心。

不少外資相當看好鴻海營運前景,主要原因除了鴻海積極跨足筆記型電腦(NB)代工展現成效外,來自蘋果的訂單,更是推升鴻海明年營運成長的主要動能。

不過,歐系外資分析師指出,鴻海營運前景雖佳,但目前的12個月目標價仍僅在140元附近,以鴻海ECB轉換價超過150元來看,恐有偏高之嫌。

【2010/10/02 經濟日報】

法人:非發行好時機
【經濟日報╱記者李立達/台北報導】
2010.10.02 04:21 am
 

法人表示,目前電子業股價處於低檔,本益比偏低,並非發行海外可轉換公司債(ECB)的好時機。鴻海為了後續成長,為下階段業務擴張需求預作準備,難待股價回溫,因此才選在此時出手籌資。

鴻海正進行大陸擴廠與調整人力計畫,富士康基層員工調薪,短期內費用增加難免,且為集團成長,董事長郭台銘曾表示,將持續投資奈米、自動化生產等,均需經費支應,發行可轉債將是較有利的籌資方式。

業界表示,若企業透過現增籌資,股本膨脹,未來將稀釋每股獲利,可轉債可延後股權被稀釋,只要公司體質佳,又溢價發行,可以減少未來股權轉換稀釋的程度。

電子股今年度過上半年黃金時期,下半年旺季不旺,股價疲弱不振,尤其下游電子代工族群更甚。鴻海受員工墜樓事件衝擊,股價從今年4月150元高檔下挫,至今尚未恢復元氣,昨天收盤價114.5元,與4月的高點有超過23%的價差。

然而企業仍須邁向成長之路,尤其金融海嘯後,更要加緊投資,從今年上半年鴻海現金流量觀察,便可看出鴻海已大舉展開投資,以因應後續成長。

【2010/10/02 經濟日報】

---

勝華GDR發行,每股價折合新台幣25.50元

回應(0) 人氣(308) 收藏(0) 2010/04/27 09:15

 

證交所重大訊息公告

 

(2384)勝華科技-勝華科技2009年海外存託憑證發行條件。

 

1.事實發生日:99/04/26

2.公司名稱:勝華科技股份有限公司

3.與公司關係(請輸入本公司或聯屬公司):本公司

4.相互持股比例:無

5.發生緣由:

勝華科技2009年海外存託憑證發行條件如下:

發行公司:勝華科技股份有限公司

發行種類:海外存託憑證(GDR)

發行金額:壹億貳仟貳佰壹拾萬美元

發行總數:30,000,000單位海外存託憑證表彰150,000,000股普通股

每單位GDR表彰股數:1單位海外存託憑證= 5股普通股

海外存託憑證發行價格:US$4.07

每股價格:折合新台幣25.50元

上市地點:盧森堡證券交易所

交割方式:Euroclear/Clearstream/DTC

存託銀行:美國紐約梅隆銀行

簽約日:2010年04月26日

交割日:2010年04月30日

資金用途:為支應購買國外原材料。

預計可能產生效益:海外購料預估99-100年度節省利息費用及

增加利息收入新台幣90,375仟元。

對股東權益之影響:本公司以現金增資新股參與發行海外存託憑證,雖然對原股東之股權比例有些微稀釋,然而加計本次增資效益後,將可提高其競爭能力及每股淨值。

另一方面,隨著海外存託憑證的發行後,本公司海外知名度將因而提升,有助於未來新業務的拓展,提升本公司市場競爭力而降低經營風險,原股東更將因此而受惠。

附註:

1.此次勝華科技發行海外存託憑證由摩根大通銀行為國外主辦承銷商,承銷團成員為元大證券股份有限公司。

2.此次所發行之海外存託憑證將於倫敦International Order Book交易。

arrow
arrow
    全站熱搜
    創作者介紹
    創作者 喔…喔… 的頭像
    喔…喔…

    熱血流成河

    喔…喔… 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()