典範在去年景氣大回春中,大概是最悶的廠商之一,因為它還是持續虧損,即使99Q1還是虧…,一直到99Q2賺錢,99Q3終於全年轉正。

典範的股價在這一兩年有幾次起伏,包括了USB 3.0(這一波漲最多)、三星釋單、日月光併購,但幾乎在這幾個時間點搶進的都被嚴重套牢…(也搞不清楚這些消息是打哪來的?尤其是三星那次的新聞更瞎,之前才說三星改變策略,搶走了台廠二線封測的單)。財報說明了一切,即使是營收大躍進,99Q1的毛利率竟然是負的,也就是接愈多單,賠愈多…(元大還說是產能利用率攀升落後同業,產能利用率是很重要沒錯,但跟賺不賺錢有完全正相關嗎?)

不過,典範和泰林一樣,在這個慘淡的時期,財務結構還維持得不錯,而且長債持續減少…。前陣子還換了總經理,又嘗試切入RFID領域,算是有在努力的公司。高雄大水也沒有被影響到…

但目前的情況頂多是打平,要真的翻身還是要看毛利率和營利率是否能夠再提升,以目前的景氣來看,能寄望的應該就看整個產品線調整得如何了…。另外,典範之前符合促產條例,現在又符合產創條例(但99Q3尚未適用)

員工紅利8到12趴,董監酬勞2到5趴 

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台灣典範半導體股份有限公司

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公司成立於1998年7月14日,原名奔騰半導體股份有限公司,1998年9月更名為台灣典範半導體股份有限公司。

典範為專業之IC封裝廠,產品包括傳統的導線架IC封裝(SOP、SSOP、TSOP、QFP)、超薄IC封裝(QFN)、記憶卡封裝與光學IC封裝(指紋辨識IC、光學滑鼠)等,主要客戶為群聯、慧榮、創惟、群見等。

2008第二季的產品組合中,以傳統封裝佔64%最高,QFN封裝佔21%次之,Micro SD卡佔6%,光學滑鼠與指紋辨識IC封裝分別佔1%。就毛利率而言,以指紋辨識IC較高達20%,QFN封裝次之,傳統封裝則在10~15%。

產能方面:在QFN封裝的月產能達15萬顆;在Micro SD卡封裝的月產能為600萬顆,主要客戶為勁永、巨虹、創見等。典範於2007年引進記憶體模組大廠創見入股,因此創見與典範在Micro SD卡的合作更加緊密。

新產品指紋辨識IC封裝方面,客戶為聯電與宏碁合資成立的祥群,主要應用以USB隨身碟為主,隨著NB內建指紋辨識系統逐漸成為趨勢,為下一個成長動能來源。

2008年資本支出由年初預定的8億元減少至3~4億元,主要用以擴充Micro SD卡、QFN IC封裝與通路的拓展。

2009年產品組合以傳統封裝佔64%最高,QFN 封裝佔25%次之,Micro SD 卡佔9%,光學滑鼠與指紋辨識IC 封裝分別佔1%。

2009上半年資本支出約1億多,主要用在設備的汰舊換新,2009年資本支出約在2~3億元。

2010年Q2,主力產品以導線架IC封裝為主,占營收比重約70%,其產品應用領域包括PC、NB以及電腦週邊等,另外,比重約占20%的則為QFN(扁平四邊無腳封裝)產品,至於小型記憶卡封裝比重約10%。


單位:%
獲利能力
期別 99.3Q 99.2Q 99.1Q 98.4Q 98.3Q 98.2Q 98.1Q 97.4Q
營業毛利率 7.25 8.06 -0.04 1.43 3.09 -1.79 -8.17 -5.43
營業利益率 3.52 3.9 -4.88 -3.54 -1.79 -6.2 -14.51 -11.51
稅前淨利率 3.05 3.88 -4.91 -5.03 -2.29 -7.38 -15.07 -10.94
稅後淨利率 3.04 2.26 -4.91 -5.03 -2.29 -7.37 -15.07 -12.33
每股淨值(元) 11.49 11.39 11.32 11.45 11.59 11.66 11.83 12.12
每股營業額(元) 3.32 3.23 2.73 2.82 2.77 2.36 1.91 2.24
每股營業利益(元) 0.12 0.13 -0.13 -0.1 -0.05 -0.15 -0.28 -0.26
每股稅前淨利(元) 0.1 0.13 -0.13 -0.14 -0.06 -0.17 -0.29 -0.24
股東權益報酬率 0.88 0.64 -1.18 -1.23 -0.55 -1.48 -2.4 -2.25
資產報酬率 0.69 0.52 -0.86 -0.89 -0.38 -1.11 -1.88 -1.8
每股稅後淨利(元) 0.1 0.07 -0.13 -0.14 -0.06 -0.17 -0.29 -0.28
經營績效
期別 99.3Q 99.2Q 99.1Q 98.4Q 98.3Q 98.2Q 98.1Q 97.4Q
營收成長率 19.71 36.79 43.18 25.96 -8.94 -21.69 -32.22 -25.88
營業利益成長率 336.1 186.03 51.84 61.31 -138.07 -176.38 -299.03 -174.8
稅前淨利成長率 259.55 171.97 53.36 42.1 -144.85 -185.11 -310.43 -165.01
稅後淨利成長率 258.76 141.91 53.36 48.63 -151.58 -188.48 -308.79 -160.94
總資產成長率 -1.19 -1.71 -3.55 2.57 0.03 -9.02 -7.88 -11.11
淨值成長率 -0.88 -2.29 -4.34 -5.51 -6.47 -5.01 -9.58 -6.4
固定資產成長率 -14.3 -13.83 -13.39 -13.91 -5.66 -4.88 -0.98 7
償債能力
期別 99.3Q 99.2Q 99.1Q 98.4Q 98.3Q 98.2Q 98.1Q 97.4Q
流動比率 229.9 230.8 235.54 219.5 215.63 229.33 250.29 170.15
速動比率 192.62 196.98 195.98 175.05 179.82 193.76 204.78 128.2
負債比率 24.52 24.13 23.12 24.95 24.76 23.69 22.48 18.53
利息保障倍數 20.92 24.33 -22.9 -21.6 -8.15 -23.37 -49.2 -55.51
經營能力
期別 99.3Q 99.2Q 99.1Q 98.4Q 98.3Q 98.2Q 98.1Q 97.4Q
應收帳款週轉率(次) 1.07 1.15 1.1 1.15 1.23 1.28 1.09 0.96
存貨週轉率(次) 3.36 3.62 3.07 3.03 3.38 3.18 2.45 2.63
固定資產週轉率(次) 0.41 0.39 0.32 0.31 0.3 0.25 0.19 0.22
總資產週轉率(次) 0.22 0.22 0.18 0.18 0.18 0.15 0.13 0.15
員工平均營業額(千元) 716 698 635 609 578 550 438 481
淨值週轉率 0.29 0.28 0.24 0.24 0.24 0.2 0.16 0.18
資本結構
期別 99.3Q 99.2Q 99.1Q 98.4Q 98.3Q 98.2Q 98.1Q 97.4Q
負債對淨值比率 32.49 31.81 30.08 33.24 32.9 31.04 29.01 22.75
長期資金適合率 155.1 151.22 144.72 141.56 138.74 138.34 136.15 121.46


典範(3372)單位:百萬
期別 99.3Q 99.2Q 99.1Q 98.4Q 98.3Q 98.2Q 98.1Q 97.4Q
 現金及約當現金 785 717 683 716 650 731 685 376
 短期投資 0 0 0 0 0 0 0 0
 應收帳款及票據 937 930 767 730 757 600 512 549
 其他應收款 6 4 6 2 9 4 6 3
 短期借支 0 0 0 0 0 0 0 0
 存貨 300 253 243 296 259 221 237 273
 在建工程 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
 預付費用及預付款 0 6 0 2 0 4 0 5
 其他流動資產 34 25 51 69 23 21 30 26
流動資產 2,062 1,935 1,750 1,815 1,697 1,581 1,470 1,232
長期投資 63 63 63 63 63 63 64 63
 土地成本 0 0 0 0 0 0 0 0
 房屋及建築成本 682 682 682 681 681 681 680 671
 機器及儀器設備成本 4,125 4,095 3,927 3,912 3,952 3,922 3,838 3,968
 其他設備成本 326 322 323 323 322 321 321 319
 固定資產重估增值 0 0 0 0 0 0 0 0
 固定資產累計折舊

-2,834

-2,710

-2,586

-2,459

-2,390

-2,337

-2,213

-2,205

 固定資產損失準備 0 0 0 0 0 0 0 0
 未完工程及預付款 88 57 212 214 222 250 327 349
固定資產 2,388 2,445 2,558 2,670 2,786 2,838 2,953 3,102
 遞延資產 66 70 65 48 93 96 94 97
 無形資產 0 0 0 0 0 0 0 0
 什項資產 22 23 12 14 16 37 30 0
其他資產 88 93 77 62 109 134 125 98
資產總額 4,600 4,536 4,448 4,610 4,656 4,615 4,612 4,495
 短期借款 0 0 0 0 0 0 0 30
 應付商業本票 0 0 0 0 0 0 0 0
 應付帳款及票據 563 513 396 474 450 355 269 288
 應付費用 167 154 111 125 118 116 89 132
 預收款項 0 0 0 0 0 0 0 0
 其他應付款 33 21 66 69 73 85 108 191
 應付所得稅 0 0 0 0 0 0 0 0
 一年內到期長期負債 131 148 164 156 143 131 118 78
 其他流動負債 3 4 6 4 3 2 4 4
流動負債 897 838 743 827 787 689 587 724
長期負債 231 257 282 320 362 404 446 106
 遞延貸項 0 0 0 0 0 0 0 0
 退休金準備 0 0 3 3 3 0 3 3
 遞延所得稅 0 0 0 0 0 0 0 0
 土地增值稅準備 0 0 0 0 0 0 0 0
 各項損失準備 0 0 0 0 0 0 0 0
 什項負債 0 0 0 0 0 0 0 0
其他負債及準備 0 0 3 3 3 0 3 3
負債總額 1,128 1,095 1,029 1,150 1,153 1,093 1,037 833
股東權益總額 3,472 3,442 3,420 3,460 3,503 3,522 3,575 3,662
 普通股股本 3,025 3,025 3,025 3,025 3,025 3,025 3,025 3,025
 特別股股本 0 0 0 0 0 0 0 0
 資本公積 402 402 402 402 402 402 402 402
 法定盈餘公積 37 37 160 160 160 160 154 154
 特別盈餘公積 0 0 2 2 2 2 0 0
 未分配盈餘 12

-18

-165

-125

-82

-63

-2

85
 長期投資評價損失 0 0 0 0 0 0 0 0
負債及股東權益總額 4,600 4,536 4,448 4,610 4,656 4,615 4,612 4,495
典範(3372) 單位:百萬
期別 99.3Q 99.2Q 99.1Q 98.4Q 98.3Q 98.2Q 98.1Q 97.4Q
營業收入淨額 1,002 977 826 852 837 715 577 677
營業成本 929 899 826 840 811 727 624 713
營業毛利 73 79 -0 12 26 -13 -47 -37
聯屬公司間未實現銷貨 0 0 0 0 0 0 0 0
營業費用 37 41 40 42 41 32 37 41
營業利益 35 38 -40 -30 -15 -44 -84 -78
 利息收入 1 1 1 1 1 1 1 1
 投資收入/股利收入 0 0 0 -0 0 0 0 0
 處分投資利得 0 0 0 0 0 0 0 0
 投資跌價損失回轉 0 0 0 0 0 0 0 0
 處分資產利得 1 0 0 0 4 0 0 0
 存貨跌價損失回轉 0 0 0 0 0 0 0 0
 兌換盈益 -2 2 1 1 -1 -0 4 2
 其他收入 1 2 2 1 1 1 1 1
營業外收入合計 0 5 3 3 5 2 5 5
 利息支出 2 2 2 2 2 2 2 1
 投資損失 0 0 0 0 0 0 0 0
 處分投資損失 0 0 0 0 0 0 0 0
 投資跌價損失 0 0 0 0 0 0 0 0
 處分資產損失 0 0 0 0 0 0 0 0
 兌換損失 2 0 0 0 0 0 0 0
 資產評價損失 0 0 0 0 0 0 0 0
 其他損失 1 4 2 14 7 8 7 0
營業外支出合計 5 5 3 16 9 10 8 1
稅前淨利 31 38 -41 -43 -19 -53 -87 -74
所得稅費用 0 16 0 0 -0 -0 0 9
經常利益 30 22 -41 -43 -19 -53 -87 -83
停業部門損益 0 0 0 0 0 0 0 0
非常項目 0 0 0 0 0 0 0 0
累計影響數 0 0 0 0 0 0 0 0
本期稅後淨利 30 22 -41 -43 -19 -53 -87 -83
每股盈餘(元) 0.10 0.07 -0.13 -0.14 -0.06 -0.17 -0.29 -0.28
加權平均股本 3,022 3,022 3,022 3,022 3,022 3,022 3,022 3,022
當季特別股息負債 0 0 0 0 0 0 0 0

2009/09/07 簡體版 列印機版

三星策略轉向 重創記憶卡封測廠

 

 

【大紀元訊】儲存型快閃記憶體(NAND Flash)龍頭大廠南韓三星電子營運策略轉向,在手機記憶卡方面,改以成卡型式出貨,嚴重衝擊國內手機記憶卡封測廠營運。

 

據中央社報導,國內記憶體模組廠創見資訊(2451)及威剛科技(3260)等,過去主要是向三星等NAND Flash供應商採購晶圓或顆粒,再交由合作的封測廠代工生產成手機記憶卡產品。為確保產能及技術無虞,部分業者自行設立後段封測廠支援,如群聯電子(8299)即於民國95年3月成立群豐科技,威剛也於95年9月與京元電子(2449)、聯電旗下的宏誠創投合資成立坤遠科技。創見則於民國96年9月透過參與台灣典範(3372)私募增資案,斥資新台幣6.4億元,取得4萬張典範股份,佔13.78%,以強化彼此合作關係。

 

只是隨著近年來NAND Flash產品價格慘跌,包括三星、海力士及東芝等NAND Flash製造廠,營運紛紛面臨沉重壓力。三星營運策略決定轉向,在手機記憶卡方面,改以成卡型式出貨,期能紓緩產品價格下滑的衝擊。

 

由於三星手機記憶卡後段封測採自製,因此隨著三星營運策略轉向,國內手機記憶卡封測廠在來自於合作的模組廠訂單驟減,另外,又無母廠釋出委外訂單,營運紛紛遭受嚴重衝擊。

 

如群豐科技在95年成立第1年即順利獲利,翌年稅後淨利達2.12億元,每股純益3.48元。不過,去年稅後淨利僅4,416萬元,每股純益滑落至0.47元。今年上半年稅後淨利進一步滑落至498萬元,每股純益0.05元。

 

坤遠科技成立以來則從未獲利,虧損還逐年擴大。去年稅後淨損1.08億元,較前年增加達89.6%。今年上半年稅後淨損6 ,960萬元,也較去年同期增加達8成,每股虧損1.16元。

 

典範自去年第4季起,已連續3季虧損。上半年稅後淨損1.39億元,表現遠比去年同期稅後淨利1.01億元遜色,每股虧損0.46元。

 

典範表示,自從三星策略轉變後,記憶卡封測業務確實大受影響,目前產能利用率僅有3成低水位,不過下半年來自於其他客戶訂單有逐步回溫跡象,營運應可略微好轉。◇

 

---

力成典範群豐 營運升溫

 

記者何易霖/台北報導

 

NAND Flash市場需求強勁,三星、東芝等上游晶片廠出貨暢旺,委外封測訂單

持續增加,帶動力成(6239)、典範(3372)、群聯轉投資公司關係企業群豐

(3690)等本土封測廠營運加溫。

 

力成穩坐記憶體封測一哥,二線廠典範兼具握有原相(3227 )、義隆電(245

8)觸控產品封測訂單,與群豐都逐步擺脫虧損壓力。根據集邦科技報價,最近

一期NAND Flash 16Gb與32Gb MLC規格晶片合約價漲幅至少8%,32Gb報價最高漲

幅更逾14%,三星、東芝等業者趁勢擴大出貨,並帶動委外封測訂單活絡。

 

力成受惠東芝訂單,加上DRAM業務暢旺,第三季營收反應市況,衝上81.03億元

,創歷來單季新高,季增率約14%,優於公司預期。力成上周五股價下跌0.5元

,收94元。

 

力成訂27日舉行法說會,公布第三季財報及營運展望,法人預期法說會展望正

向,本季傳統淡季表現可望有與第三季持平或5%左右成長。

 

典範因NAND市況供貨吃緊,導致近期成卡價格走高,客戶成本考量下,直接購

買Flash晶圓顆粒,交由典範負責成卡封裝,加上NAND龍頭三星後段封測產能吃

緊,有機會逐步代工訂單給台廠,推升典範業務量,營運出現轉機。典範上周

五股價上漲0.2元,收11.75元。

 

典範目前在Micro SD卡封裝的月產能為600萬顆,主要客戶為創見(2451)、勁

永(6145)等記憶體模組大廠,其中大股東創見持續釋單,帶動典範9月營收站

穩3億元之上,創一年來新高。挾打入原相、義隆電觸控產品封測供應鏈,配合

微軟Win7將上市,也讓典範後續接單頗受矚目。

 

群聯(8299)轉投資的記憶卡封測廠群豐營運也擺脫低潮,前三季每股純益小

賺0.01元,後市可望隨群聯等大客戶業績走勢起舞。群豐也趁市況好轉積極朝

資本市場邁進,規劃20 日登錄興櫃,掛牌參考價每股22元,。

 

群豐目前股本9.8億元,群聯為最大法人股東,持股20.73%,中華開發工業銀行

持股7.48%,PNY持股6.85%,SST持股5.05%,群聚投資持股2.79%,中盈投資開

發持股1.87%。

 

【2009/10/19/經濟日報】

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