櫃買下手 重罰富邦證
【經濟日報╱記者蕭志忠／台北報導】
2010.11.17 04:11 am
盈正豫順（3528）引爆高股價初次上櫃（IPO）暴漲暴跌亂象後，主管機關全面檢討IPO承銷制度流弊，盈正的主辦承銷商富邦證也被處分。櫃買中心10月底以違反評估報告，將富邦證處分「記缺點五點」，成為今年承銷商被處置最重的案例。
富邦證被櫃買中心重罰，凸顯、宣示主管機關導正「盈正案」IPO上市櫃亂象的決心；也使得承銷商未來主辦IPO上市櫃案，更要審慎評估承銷定價，以免成為主管機關管控重大指標案的對象。
盈正豫順上櫃後10月中股價暴漲暴跌，金管會不但大動作找來相關的特定投信業者「喝咖啡」，更指示券商公會、櫃買中心等，全面檢討興櫃造勢及IPO承銷制度流弊。
櫃買中心查核發現，富邦證與盈正議定承銷價，是以推估盈正今年每股獲利9.8元及同業本益比16.7倍到44.6倍區間為依據；但與富邦證內部相關評估的公司獲利有低估現象，致產生承銷價低估；以違反「櫃賣中心就推薦券商之評估報告或相關資料缺失處理辦法」規定，對富邦證嚴重處分。
券商公會近年積極改革券商自律功能，引進部分專業人士為外部自律委員，確實也降低券商違規。今年到目前僅有福邦證、富邦證因承銷案缺失被記點；但富邦證因缺失嚴重，櫃買一出手就是記五點。近二年承銷商被處置最重為華南永昌主辦輔導興櫃的邰港案，單一案件去年被記10點。
證交所及櫃買「就承銷商所提出評估報告或其他相關資料缺失處理辦法」第7條規定，承銷商最近一年內提出的評估報告或其他相關資料有缺失，被處記缺點累計達10點，得拒絕接受承銷商出具的評估報告三個月。處記缺點累計達15點的期限為六個月；累計達20點為九個月；累計達25點，得拒絕接受出具的評估報告12個月，並建請主管機關處理。
【2010/11/17 經濟日報】
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