MoneyDJ新聞 2016-05-06 10:03:42 記者 鄭盈芷 報導
可成(2474)昨(5)日舉行Q1法說會，受到稼動率下滑影響，Q1毛利率僅42.8%，為近8季低點，而受主要客戶展望不佳，可成上半年營收估也難達到持平的目標，法人認為，可成Q2毛利率也較難維持去年同期水準，公司今年營運動能則待下半年回升。
可成為金屬機殼專業大廠，智慧型手機佔營收比重約7成，至於NB、平板電腦等非智慧型手機產品則占約3成；可成近年營運成長主要係來自於iPhone訂單滲透率提升，不過今年以來，受到整體產業不明朗，加上客戶需求仍有待復甦，公司營運也跟著走緩。
受到客戶持續調整庫存影響，可成Q1合併營收168.43億元，年減3.2%，而公司去年下半年因應客戶需求也持續開出新產能，惟今年Q1受到客戶訂單不如預期，稼動率下滑，致可成Q1毛利率來到42.8%，較去年同期的46.6%、去年Q4的44.9%走衰，而可成Q1費用率雖改善至8.4%，惟相較於去年同期業外有匯兌收益，今年Q1則因日幣升值導致匯損，可成Q1 EPS為5.4元，較去年同期的6.04元衰退。
展望Q2營運，可成4月合併營收為60.35億元，月減6.33%，而可成5、6月營收預期與與4月相當，以此估算，可成Q2合併營收約180億元上下，季增7%，惟年減幅則估達1成，可成今年上半年合併營收恐將較去年同期衰退，難以達成上次法說會設定的持平目標。
另外，法人指出，可成去年持續添購新機台設備，目前每季折舊費用約8億元，而Q2在營收規模提升有限下，預期毛利率也較難與去年同期看齊。
法人認為，有鑑於目前整體產業景氣較不明朗，加上客戶需求尚待回溫，可成營運動能將待下半年提升，而可成下半年預計將增2~3個新客戶，不過法人認為，下半年營運回升的關鍵仍要看iPhone新單需求。
可成2015年合併營收為824.13億元，年增49%：2015年EPS為32.61元，較2014年的23.52元提升，公司今年並擬配息10元。
2016-01-07
〔記者張慧雯／台北報導〕市場擔憂蘋果iPhone動能轉弱，蘋果概念股昨日一片慘澹，可成（2474）股價盤中甚至來到跌停板238.5元，終場下跌5.28%，收在251元。昨日下午可成舉行線上法說會，董事長洪水樹直言，今年上半年業績約與去年相當，估計首季為谷底，至於資本支出，預計今年會比前兩年明顯減少。
洪水樹曾指出去年第4季將會是「很有感覺的成長」，一般預估季成長率將超過兩位數，孰料，5日公布去年12月營收竟跌破70億元大關，去年第4季的季增率也不到兩位數，雖然比股王大立光（3008）來得好，但昨日開盤後股價仍大跌。
洪水樹昨日在法說會上表示，今年首季應該是全年的谷底，第二季會比第一季好，至於下半年，隨著新產品的量產與新客戶的增加，預期會優於2015年下半年。
他也坦言，最近市場負面消息多，主要來自需求面薄弱，但現在才1月初，要推估一整年還是太早，相較於去年11月法說會態度樂觀，現在看法轉趨保守，他表示，主要是客戶在最近這幾個禮拜有變動，導致對後續展望做出修正。
至於資本支出方面，洪水樹表示，2016年的資本支出會比2014、2015年明顯減少，不過，可成長期累積的現金能量，在未來數年都可發放高現金股利，連續5年、每股發放10元現金股利也做得到。
至於包括碳纖維等複合材料的成長性，可成發言人巫俊毅表示，去年設定複合材料貢獻營收金額30億元順利達陣。
洪水樹也認為，此業務的成長性仍佳，不過，未來幾年金屬機殼仍是市場主流，其他材料如3D玻璃仍難以撼動其地位。
2016-01-07 02:01 經濟日報 記者尹慧中／台北報導
洪水樹昨天釋出的展望並無讓法人特別驚喜，尤其規劃調降資本支出，透露短期內市場確實動盪。洪水樹坦言，變化與修正隨時在發生，最近變化較大是「這一、兩周」，為穩定投資人信心，今年與未來五年，可成現金股利將以超過10元為目標。
蘋果iPhone銷售遭市場看衰，加上外電報導蘋果今年首季iPhone 6s及6s Plus恐減產三成的消息，引發投資人對蘋果供應鏈表現的擔憂。可成昨日提前召開電話法說會，由洪水樹、投資長兼發言人巫俊毅回應提問，為蘋果供應鏈中，率先拋出今年營運展望的大廠。
洪水樹指出，最近市場的負面消息相當多，主要來自需求面不如預期強勁，但現在下定論是太早。目前看來，今年上半年表現與去年持平，首季營運應是谷底，下半年在新品與新客戶挹注下有望恢復動能，整體動能逐季上揚。
洪水樹也表示，今年目前看來，2016年資本支出將比過往兩年「明顯減少」，綜合考量客戶群需求，可成興建中的廠房產能已可足以滿足客戶。
可成是蘋果金屬機殼主要供應商，外資分析師關注，促使可成資本支出從去年11月的「維持積極」，改口為「明顯減少」的轉折。洪水樹強調，變化與修正隨時在發生，最近變化較大是「這一、兩周」，從數個重要客戶逐步明確的未來方向，並綜合判斷與調整，但在新品與新客戶開拓，可成仍維持頗強的競爭力。
洪水樹指出，因資本支出比過往兩年顯著減少、在手現金、相對可分配盈餘提升等考量，對今年配10元以上的現金股利，相當有把握，研判未來五年景氣的變化也不會影響配息。
可成董座洪水樹談話重點 圖／經濟日報提供
MoneyDJ新聞 2015-03-09 11:04:16 記者 鄭盈芷 報導
受惠於智慧型手機等產品需求強勁，法人看好，可成(2474)首季合併營收季減幅度有望縮至1成內，並且改寫單季營收歷史次高；展望今年，法人認為，可成今年主要成長動能仍在iPhone等智慧型手機機殼訂單比重提升，而可成今年仍預計將維持相對強勁資本支出，也顯示公司對於未來金屬機殼業務持續擴張抱持正面看法。
可成為全球主要金屬機殼大廠，隨著金屬機殼滲透率持續提升，加上可成主要客戶皆為市場一線大廠，帶動公司營運穩健成長；可成去年在iPhone訂單加持下，更是創下營收連三季創高的優異表現，預期今年iPhone佔可成營收比重還將進一步增長。
可成去年第4季合併營收突破170億元大關後，今年首季在客戶拉貨持續強勁下，前2月合併營收就已達到104.67億元的水準，法人看好，可成首季合併營收將有機會站上150億元以上，且季減幅度可望縮到1成以內。
展望第2季，有鑑於可成在iPhone訂單供貨比重持續成長，加上其他智慧型手機客戶第2季陸續推出新機，以及其他產品線出貨增溫，法人認為，可成第2季營收依舊具成長動能，下半年營收水準還有機會再度跳增。
另外，值得注意的是，法人指出，從先前F-鎧勝(5264)法說會釋出的訊息顯示，F-鎧勝今年iPhone訂單貢獻恐還相當有限，這也間接證實，要正式接獲iPhone訂單需要一段較長的前置作業期，不過接到訂單後，若產量、良率可符合客戶要求，訂單增長是相當可期的，法人因此看好，可成今年iPhone訂單滲透率可望再更上一層樓，並帶動今年營運持續向上。
可成2014年合併營收達552.77億元，法人預估，去年EPS將逾21元，而可成也將於3月19日召開法說會；展望今年，法人則看好，可成今年EPS將有機會上看25元。
全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=b75916ee-7b1b-4f76-a72c-5570995655cf&c=MB06#ixzz3TrpQXDP1
MoneyDJ 財經知識庫
蘋果降等 供應鏈股價狂瀉
2011/03/17 13:05 中央社
(中央社記者潘智義台北2011年3月17日電)蘋果(Apple)股價跌幅逼近2個月來最大，並有分析師調降評等，提及蘋果與其代工廠富士康的投資風險，蘋果概念股今天跟著狂跌，包括鴻海 (2317) 、宸鴻 (3673) 股價盤中重挫。
受分析師對蘋果供應鏈負面評論消息影響，為蘋果產品組裝代工的系統大廠鴻海盤中跌至99元，為民國98年6月以來新低。蘋果最大觸控面板供應商TPK宸鴻雖產能擴充進度超前，但股價一度跌至694元，差一點就693元跌停。
另一蘋果觸控面板供應商勝華科技 (2384) 盤中來到48.6元，逼近跌停價48.55元；和鑫光電 (3049) 摜至跌停25元後打開。
觸控面板股全面大跌，洋華光電 (3622) 盤中以199.5 元跌停，接近上市掛牌98年3月25日盤中低點180元，幾乎創下上市新低價。介面光電 (3584) 大跌至81元。
蘋果概念股當中，光學鏡頭大廠大立光 (3008) 盤中一度跌至720元，距712元跌停價不遠，但隨後又一路上揚，來到平盤765元附近。機殼廠可成 (2474) 一度來到119.5元跌停。
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蘋果遭降級 鴻海盤中破百
2011/03/17 13:29 中央社
(中央社記者張良知台北2011年3月17日電)蘋果公司遭分析師降評，股價創下近2個月來最大跌幅，台股蘋果概念股今天也開盤重挫，鴻海 (2317) 盤中一度跌破百元關卡，多檔集團股也同步破底。
JMP Securities LLC分析師加納（Alex Gauna）表示，蘋果在中國的代工廠富士康銷售成長趨緩，可能顯現出蘋果營收低於預期的跡象，並將蘋果股票評等下調，蘋果股價16日一度下跌16.16美元或4.7%。
蘋果股價重挫及遭降評，今天早盤直接衝擊台股蘋果概念股的股價表現，光學股的大立光 (3008) 及玉晶光 (3406 )今天盤中均創下波段新低；不過，此波段領先下跌的大立光盤中有撐，一度由黑翻紅，玉晶光則鎖住跌停價位。
與蘋果關係最為密切的鴻海，今天盤中一度跌破百元關卡，在99.9元止住跌勢，市值較週三銳減。而鴻海重挫也拖累集團股弱勢，包括廣宇 (2328) 、建漢 (3062) 均同步破底，鴻準 (2354) 在未破週二低點下顯得有撐，與鴻海同步力守百元關卡。
由於蘋果公司至今尚未對供應鏈狀況做出任何評論，美銀美林集團全球半導體研究主管何浩銘表示，蘋果公司應正在評估日本當地供應鏈受損的情況，其次會檢視電力供應的問題，第3步則會確定整體供應鏈的狀況，並評估是否轉單或尋找替代來源。
何浩銘認為，若需尋找替代貨源，對認證及下游廠商而言都需花費時間，目前最好的方法，就是等待蘋果對供應鏈影響的評估結果。
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