《各報要聞》買國巨，里昂：遨睿出價太低
2011/04/08 07:55 時報資訊
【時報-各報要聞】國巨 (2327) 董事長陳泰銘與國際私募基金KKR將以每股16.1元收購國巨流通在外股票，但港商里昂證券台灣區研究部主管趙長順昨（7）日指出，以國巨目前的財務體質來看，16.1元收購價太低，他建議旗下客戶拒絕被公開收購。
在趙長順的號召下，外資昨天大舉買超國巨5.1萬張，外資交易室主管認為，如果這些買盤是實實在在的外資，那麼，這就代表部分外資想跟陳泰銘與KKR爭取流通在外籌碼。
趙長順指出，國巨獲利即將回到過去10年來所未見的高點，不管是股東權益報酬率（ROE）或營業利益率，都將超過10％，自由現金流量（FCF）也由負轉正，並穩定成長，因此，預估2011年資產負債表就會呈現淨現金部位，也就是說，國巨的「轉機題材」是可預期的。
歐系外資券商分析師表示，16.1元收購價格，從本益比、股價╱淨值比（P╱B值）、現金比（EV╱EBITDA）來看，分別為7至8、1、4至5倍，由於國巨相較於日本競爭對手的投資價值總有15％至20％的折價幅度，每股16.1元、也就是約14.2％的溢價幅度，其實並不高。 (新聞來源：工商時報─記者張志榮╱台北報導)
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《電子零件》國巨收購案，金管會兵分兩路評估
2011/04/08 07:43 時報資訊
【時報記者詹靜宜台北報導】國巨 (2327) 董事長陳泰銘與私募基金巨擘KKR所投資的遨睿(Orion Inve stment)欲公開收購國巨流通在外股權，並預定國巨在收購完成後下市；針對國巨收購下市案，金管會副主委吳當傑昨天作出說明指出，已交由證交所及投保中心兩個單位評估，其中，證交所將在最快的時間找國巨負責人陳泰銘出面詳細說明，因為陳泰銘既是國巨公司負責人，同時也是此一收購基金成員之一；至於投保中心則會關注收購價格的全理性，以第三者立場讓股東充分了解收購價格的客觀組成。
吳當傑表示，國巨收購價格應該要有獨立、客觀的第三者評估，並讓股東充分了解，像以前日月光 (2311) 的案例，即是要求依公司治理實務規範，在私募併購情況下，被併購公司的價格應由獨立的第三者審查。
遨睿宣布以每股新台幣16.1元現金公開收購國巨在外流通的全部普通股，將於達到本次最低收購數量及得到相關主管機關核准後，即完成公開收購，並進一步合併遨睿及國巨，並預定國巨在此一收購完成後下市，吳當傑表示，在現有法規下，金管會立場會尊重市場機制，而證交所也會要求國巨對此收購案說清楚。
吳當傑表示，證交所及投保中心會各司其職，證交所很快將找國巨負責人出面說清楚，因為陳泰銘是收購者之一，同時也是國巨負責人，應該詳細說明有沒有注意股東權益，投保中心則是關注股東權益，尤其是價格是否符合程序正義，依照收購辦法規定，國巨必須在7天內召開董事會對外說明，讓股東了解國巨公司的態度，國巨必須在7天內召開董事會對外說明，讓股東了解國巨公司的態度。
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