熱血流成河

元大證：跨越收購門檻 沒問題

【經濟日報╱記者王茂臻／台北報導】

2011.06.17 03:24 am

元大證券昨（16）日指出，遨睿收購國巨案，目前同意收購的應賣股數，仍遠超過最低收購門檻的7.76億股，評估在下周五（24日）公開收購期屆滿前，一定可跨過最低收購門檻。

近期市場傳言，許多散戶要求對遨睿收購國巨案撤銷應賣，元大證昨天不評論此事，指相關訊息以國巨與遨睿發布的為準。

遨睿收購國巨成案的最低門檻是7.76億股，上月底遨睿宣布應賣股數已經超過10億股。

相關人士透露，近期的確有不少散戶打電話詢問遨睿收購國巨案的進度，以及是否能撤回應賣，券商評估可能與散戶不滿同意應賣後，因為收購案延後拍板，造成資金被卡住。

依據「公開收購公開發行公司有價證券管理辦法」規定，遨睿收購國巨案要等政府主管機關同意後，「公開收購條件才可完全成就」。意即之前同意應賣的投資人可撤回，想參與收購案的投資人現在仍可加入。

券商指出，政府已釋出遨睿收購國巨案，最遲在下周五必須「有個了斷」，收購案成功或失敗，都必須在公開收購截止日後七個營業日，也就是7月初時交付投資人股款或返還股票。

券商指出，若收購案成功，以16.1元的收購價，比昨天國巨14.75元收盤價溢價9%，「相信大部分參與應賣的散戶願意賭一睹收購案會成功」。若收購案失敗，參與應賣的投資人損失，是近期股票無法買賣的資金凍結成本。

券商指出，收購案成立需各項條件成就，應賣人要承擔延後取得收購對價的風險，或收購不成功的風險。

【2011/06/17 經濟日報】

遨睿併國巨 金管會有異見
【經濟日報╱記者邱金蘭、何易霖／台北報導】

金管會今（17）日將提出兩大保留意見函覆投審會，遨睿公開收購國巨能否經投審會通過，充滿變數。近期金管會接獲不少投資人詢問撤銷應賣事宜，讓遨睿公開收購國巨能否跨過門檻，面臨考驗。

國巨昨天表示，沒接到任何小股東詢問撤銷應賣的反應，無法評論。遨睿先前統計，公開收購國巨累計應賣股數，超過10.61億股，為最低收購門檻近7.77億股的約1.37倍。

加計遨睿投資關係企業（即私募基金KKR）所持有的國巨海外可轉換公司債全數轉換後的普通股，遨睿投資將控制超過國巨全部稀釋普通股約60.14%，已超越最低收購門檻。

金管會兩大保留意見，第一，國巨是被動元件產業中的重要公司，併購後下市是否合適，應作考量。第二，遨睿公開收購國巨的資本規劃，有資本弱化之虞。

根據外人投資辦法及公開收購辦法規定，遨睿公開收購國巨案必須成就兩大條件，才算成功。一個是投審會通過，另一就是公開收購須達門檻。

遨睿公開收購國巨案，金管會在5月底函覆投審會，並提出多項疑慮後，投審會二度函請金管會表示意見，金管會內部討論後，將在今天函覆投審會，投審會下周將召開委會員審查。

金管會除提出兩大保留意見，根據公開收購辦法相關規定，也針對遨睿與國巨董事長陳泰銘間，是否協議可獲更多權益，以及資訊揭露充足性等，請公司提出說明，但公司的說明，金管會仍無法釋疑。

金管會5月底已函覆投審會，針對國巨案提出多項疑慮，遨睿公開收購國巨案，下周能否順利過投審會審查，變數相當大。

這幾天，金管會也接獲不少投資人詢問，因到5月24 日止都還沒拿到應賣的資金，能不能撤銷應賣。

金管會官員昨日表示，根據公開收購辦法第19條規定，現在可以撤銷應賣。據了解，目前遨睿公開收購國巨案，應賣已達預計收購的門檻。

如果投審會通過，但公開收購在6月24日前仍未達門檻，公開收購案也宣告失敗；如果公開收購已達門檻，但6月24日前未能獲投審會通過，也同樣失敗。

圖／經濟日報提供