慘！金價直落 鮑爾森黃金基金大虧23% 今年巨縮2/3
鉅亨網編譯張正芊 綜合外電 2013-07-09 13:40:20
鮑爾森。(圖:個人網站)
根據外洩消息，美國避險基金巨擘鮑爾森 (John Paulson) 經理的黃金基金 PFR Gold Fund 上個月虧損達 23%，使得今年以來萎縮幅度高達 65%，價值足足少了 2/3。反映該月金價大跌 12% 的衝擊，也使得一度以黃金投資聞名華爾街的他招牌蒙塵。
不過，鮑爾森黃金基金該月虧損為何會高達 23%，可能因透過借貸及衍生性商品槓桿操作。鮑爾森公司在投資人信中重申，從長遠角度來看，他們相信該黃金基金仍有潛力提供巨額報酬，儘管時間點仍不確定。《彭博社》取得鮑爾森上周三 (3 日) 向投資人發布的說明信，透露上述消息；《路透社》也引述 2 名知情人士作出相同報導。金價 6 月份重挫 12%，因美國聯準會 (Fed) 主席伯南克 (Ben S. Bernanke) 示意央行可能將縮減量化寬鬆 (QE) 貨幣刺激規模。
據悉，鮑爾森黃金基金資產額已由今年第 1 季末的 7 億美元銳減至 3 億美元。但這只占鮑爾森旗下管理資產總額 190 億美元的 2% 不到，且當中大部分都是他個人資金。
鮑爾森黃金基金資產額曾一度高達 10 億美元，並於 2010 年大賺 35%，是得鮑爾森那年酬勞估計達 50 億美元。但今年 4 月金價在 2 周內大跌 17%，該基金虧損更達 27%，逼使鮑爾森在幾周前決定，未來只對黃金基金客戶公布黃金投資數據，而不透露給旗下較大及表現較佳的基金客戶。
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黃金基金摔跤 鮑森慘賠
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彭博數據顯示，ETF 2月賣出106公噸黃金，是統計此數據以來最大流出量。今年以來，ETF已減持140公噸黃金。 彭博也報導，鮑森規模9億美元、投資黃金相關股票和衍生性金融商品的黃金基金2月下跌18%，今年以來賠了26%。鮑森黃金基金2月的表現還不如金價和黃金類股，金價2月跌5.1%，黃金類股跌10%，反映市場看好經濟回春，黃金避險的需求減退。 ETF證券研究部主管布魯克斯表示，投資人明顯轉出防禦性資產，因為看好美國和中國經濟加速成長。許多知名投資人紛紛賣出黃金ETF。據申報的資料，索羅斯和貝肯（Louis Bacon）去年最後幾個月均減持黃金ETF。 ETF買進實體黃金，然後以股票的形式出售，10年前推出以來相當受到投資人歡迎。 黃金ETF讓投資人很容易買賣黃金，交易成本也不高，也因此帶動金價上漲逾六倍，2011年漲到歷史天價每英兩1,920 美元。不過，隨全球經濟出現復甦跡象，金價跌到1,600美元以下，投資人也開始出售黃金ETF。 投資人大賣黃金ETF已引發黃金市場恐慌，因為原本ETF投資人在金價下跌時信心仍未減退。除少數央行外，ETF已成為黃金最大持有者，意味賣壓湧現時，金價會大受波及。 ETF是否會繼續賣出黃金，分析師和交易員看法分歧。不過，越來越多人認為，黃金多頭走勢可能就此告一段落。 【2013/03/08 經濟日報】 |
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執意看空歐洲 避險基金大戶鮑爾森6月慘虧 表現敬陪末座
2012/07/11 13:40 鉅亨網 編譯張正芊 綜合外電
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避險基金業巨鱷鮑爾森 (John Paulson) 今年業績表現原已非常糟糕，眼看失血繼續惡化。2 名知情投資人透露，鮑爾森上個月看空歐洲的策略，已使旗下許多基金虧損擴大。
《路透社》周二 (10 日) 引述消息報導，鮑爾森的旗艦基金之一優勢基金 (Advantage Plus fund) 今年以來已虧損 18%，他操盤的黃金基金更虧損 23%。且 6 月份的業績下滑，已影響到鮑爾森其他基金部分獲利表現。
這也使得鮑爾森在總值 2 兆美元的對沖基金業當中，表現已敬陪末座。他原本以賭大及長期堅持策略著稱，如今看來卻似乎跟不上同業腳步。今年上半全球避險基金平均報酬率達 1.7%；鮑爾森資產則已由去年初的 380 億美元，縮水至現在的 220 億美元。
消息人士透露，鮑爾森本周二才向客戶報告 6 月份績效，比許多備受關注的避險基金業者晚了幾天。結果顯示，其優勢基金上個月損失了 8%，黃金基金下滑 0.6%。其信用基金 (Credit fund) 損失了 2.8%，使得今年上半總結僅增長 2.2%。
另外，鮑爾森的復甦基金 (Recovery fund) 上個月虧損 2.3%，使得今年以來僅增長 3.5%。其夥伴基金 (Partners fund) 上個月亦損失 2.5%，上半年增幅降至 2.5%。
鮑爾森基金上個月虧損，大多來自看空歐洲策略。當時歐洲政壇經過一番角力，採取了有助市場危機擴大的行動。不過，鮑爾森仍對客戶表示，他相信歐洲政府的努力將證明無效，終將證實他長期看空的策略是對的。
鮑爾森在寫給投資人的信中強調，歐洲金融危機風險是目前市場上最大危險，而他操盤的基金所採取的資產配置，能在市場漩渦引發驟跌時，保護客戶資本。
不過對許多投資人而言，今年 7 月看來好像去年 7 月翻版。當時鮑爾森的優勢基金也虧損了 18%，他那時的解釋則是選股錯誤，以及錯估美國經濟會反彈。
操盤手Paulson難過節 12月基金虧損擴大 年度跌幅高達52％
鉅亨網編譯李業德 綜合外電 2011-12-23 14:25
知名基金操盤手John Paulson今年耶誕節不好過 (圖取自johnpaulson.net)
外電周四 (22日) 報導，知名對沖基金操盤手 John Paulson 這個聖誕假期或許不太快樂，12 月期間旗下基金虧損進一步擴大，讓今 (2011) 年的業績表現更顯慘澹無比。
內部消息人士指出，Paulson & Co 控管的 Advantage Plus 基金，原本今年內表現已敬陪末座，而截至 12 月 16 日又萎縮 9％，年度虧損幅度約達 52％。
公司最大的投資旗艦基金—Paulson Advantage fund，本月跌幅也加深 6％，年度虧損比率累積約 36％。
相較之下，美國標準普爾 500 股指的表現，在 12 月迄今目前為止持平；Paulson 公司發言人對此婉拒表示意見。
在規模 2 兆美元的對沖基金市場，Paulson 是耀眼的明星經理人之一，然而今年表現卻令人無力，顯得徒勞無功。由於對美國銀行 (Bank of America Corp)(BAC-US)、惠普 (Hewlett-Packard Co.)(HPQ-US)、哈特福徳金融服務 (Hartford Financial Services Group)(HIG-US) 以及嘉漢林業 (Sino Forest)(TRE-US) 等企業投注大筆資金，他執掌的基金遭遇慘痛虧損。
此外 Paulson 還錯誤預期，稱美國經濟今年有希望迎向復甦，然而相反的是，美國市場現在原地踏步不前，歐洲主權債危機今年下半更加惡化，全球經濟遭迎頭重擊。
根據對沖基金研究公司 (Hedge Fund Research) 的業界指數，截至 11 月為止，整體對沖基金行業平均虧損約 4.37％。
在此同時，根據投資者情報指出，去 (2010) 年引領 Paulson 賺進數十億美元的黃金基金，今年也出現約 7％ 的虧損。曾是避險聖品的黃金期貨價格，自 9 月上觸每盎司 1920 美元以來，至今已大跌 18％。
季度監管文件顯示，截至第 3 季末尾，Paulson 是 SPDR Gold Trust 黃金信託交易基金公司的最大股東，持股數量約達 2000 萬檔。
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