熱血流成河

【經濟日報／記者李淑慧／台北報導】

投資型保單又有新花樣，有壽險公司近期推出連結「保本型基金」的投資型保單，因到期保證收益率達130%，保戶熱情捧場，銷售6天就賣出數十億元。

圖／經濟日報提供

所謂「保本型基金」，就是在一定的投資期間，保證一定比率的本金，再利用本金產生的利息去從事高風險投資，例如期貨、認股權證等。

國泰人壽上周開始銷售一檔7年期的投資型保單，以紐元計價，連結標的是國泰投信發行的保本基金，到期保本率130%，每年內部報酬率（IRR）達3.02%，遠高於目前市場其他固定收益商品。

這檔基金有九成資產存入瑞士銀行，由瑞銀保證到期支付130%本金，另一成由國泰投信操作衍生性金融商品。國壽透過業務員通路銷售，只賣6天，昨（8）日是最後截止日，大約賣出數十億元。

壽險業者表示，採紐元計價，主因紐元的收益率較高。但因採外幣計價，在保單到期時保戶若要轉成新台幣，將面臨匯兌風險。

此外，保單強調「到期保本」，如果在還沒到期之前保戶若要提前解約，本金可能會出現虧損。

壽險同業指出，今年下半年以來壽險商品市場冷颼颼，各公司的新契約保費收入都不好，國壽推出這類的創新保單，讓人眼睛一亮。

不過，國壽創新推出連結保本型基金的投資型保單，引起保險局關注。在金融海嘯後，金管為嚴加管理連動債保單，也就是連結到國外連動債商品的投資型保單，而國壽這張保單，架構跟連動債一樣，同樣是一個保本部位加上一個衍生性商品部位。唯一不同的是發行主體，連動債發行主體是海外的投資銀行，但保本型基金的發行主體，則是台灣的投信公司。

保險局表示，現在對連動債保單有嚴格規定，保本型基金保單雖然名稱不同，但內容架構都是一樣，都屬於結構型商品，正研議是否也要納入規範。未來希望壽險業發行類似的保單前，必須先讓保險局「看一下」。