MoneyDJ新聞 2014-11-21 10:08:00 記者 蕭燕翔 報導
美系3C客戶新款平板電腦開始拉貨，法人估計，連接器廠幃翔(6185)本季營收可望不亞於第三季，今年全年營收雖將年減10%以上，但每股稅後盈餘仍將連二年站穩3元以上，明年在I/O、板對板(BTB)與車用連接器產品有機會同步恢復成長下，營收可望擺脫衰退，重回成長格局。
幃翔早期以卡類連接器較為人熟知，後來逐步增加BTB與I/O連接器三足鼎立，其中BTB連接器的應用包括網通/消費電子/車用等，陸資廠中興、華為等為主力客戶；I/O連接器近年則成功打入美系3C客戶供應鏈，成為指定供應商，並透過偉創力、光寶科(2301)等EMS廠交貨。
不過，因幃翔今年在美系3C客戶的供貨產品，聚焦在平板電腦，且由於銷售量下滑，且新品又遲至10月底才亮相，導致其相關I/O連接器出貨減幅高於預期，也是前三季營收呈現下滑的主因。
但據供應鏈指出，美系3C客戶的新款平板電腦問世後，第四季已漸見到出貨潮，加上幃翔在車用領域的營收挹注穩定成長，今年全年營收占比可望首度突破10%，法人預期，該公司本季營收將至少不亞於第三季，今年全年營收年減10-12%，每股稅後盈餘3.1-3.2元。
而幃翔第三季雖因導入模組化生產後的生產成本與費用重新歸類，導致單季毛利率跌破四成，但費用率同步走降，營益率波動幅度小於毛利率。法人評估，加速導入模組化生產有助幃翔的製程生產力持續提升，明年的成長動能除觀察美系客戶新款平板電腦的後續拉貨潮，主要還是看與歐洲代理商RTS搭配的車用連接器，與搭上中國大陸4G基礎建設的網通應用等的貢獻，全年營收則可望恢復成長。
法人也認為，以幃翔今年每股盈餘估逾3元來看，明年可望維持高盈餘配發且以現金股利〈有超過2元實力〉為主的股利政策，對照目前股價，隱含現金殖利率超過6.5%。
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MoneyDJ 財經知識庫
幃翔Q3不夠旺；車用布局盼2016年起邁收成
MoneyDJ新聞 2014-09-22 10:40:13 記者 蕭燕翔 報導
美系3C電子大廠貢獻偏淡，連接器廠商幃翔(6185)第三季旺季不旺，法人預期，恐逆勢較第二季走降，第四季在新款平板電腦問世下，才有再度拉升動能。不過，為尋求下個金雞母，該公司也與歐洲重量級代理商押寶車用市場，除既有視聽應用外，新品開發聚焦進入門檻較高、且具寡占特性的電源類與中控設備等應用，盼2016年漸入收成。
幃翔過去是以板對板(BTB)及卡類連接器起家，最早期的應用大宗為數位相機，後NB貢獻激增，不過，隨NB薄型化趨勢衝擊，多卡(Combo Card)連接器逐漸被單卡取代，但單卡又面臨同業殺價競爭，幃翔索性淡出，轉向耕耘新局，後客製化的USB連接器，透過偉創力等EMS廠打入美系3C大廠供應鏈，並成為主力供應商之一。據了解，幃翔因是少數擁有包含電鍍等一條龍的連接元件廠商，在該顆客製化產品上，能在兼顧不亞於同業的利潤基礎上，具備報價優勢，也成為這幾年能逆勢在該客戶供應鏈嶄露頭角的原因。
不過，因該美系3C大廠客戶的訂單分配問題，幃翔自上一代的智慧型手機及平板電腦開始，即以供應平板電腦為主，但供貨滲透率提高，惟今年受到平板電腦整體市場買氣疲弱影響，該客戶對幃翔的營收挹注不如去年高峰。
另方面，因該客戶平板電腦的年度新產品，最快恐也要到10月後發表，造成幃翔本季營收旺季不旺，法人預期，9月營運雖有機會較8月回升，但幅度不會太大，第三季營收恐逆勢低於第二季，是近年較罕見的情況，第四季待平板電腦新品上市前的拉貨潮，才將有所回升，不過，因陸資廠也有新增加入供貨鏈可能，未來供貨比重分配，須持續關注。
但幃翔仍持續利用自身的研發優勢，開發新產品，並聚焦鎖定車用市場。該公司是在2012年初結盟歐洲當地知名車用代理商RTS，目前已將既有視聽類BTB連接器陸續打入歐洲主要車廠及印度塔塔汽車等，現階段來自車用的營收占比約8-10%。而雙方結盟後，結合RTS在市場與客戶供應鏈的強項，與幃翔的開發能力，近年陸續開發的新品重點擴及電源及中控設備等應用上的BTB連接器，市場預期，以車用前置布局約需五年計算，2016年可望逐漸進入收成。
法人預估，幃翔第三季將較第二季下滑個位數，但因台幣貶值挹注，毛利率有機會維持在相對高檔，第四季營收有機會較第三季略增。但今年因下半年旺季不如預期，上、下半年營運恐難比照年初預估的45：55，全年每股稅後盈餘力拼較去年小增。
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幃翔入列蘋果供應鏈 陳文鏗：提升自動化 衝刺獲利！
鉅亨網記者胡薏文 台北 2014-06-19 12:05
連接器廠幃翔(6185-TW)正式獲得蘋果「正名」，公布為蘋果供應鏈廠商。幃翔董事長陳文鏗指出，客戶端新產品趨勢，朝向平板與智慧手機共用USB連接器，下半年隨客戶新品上市，上下半年業績將有機會呈現4比6。而幃翔將繼續朝向車用、新規格USB連接器等方佈局，並繼續提升自動化，衝刺獲利！
法人指出，幃翔USB連接器原本透過緯創力，供貨給蘋果iPad系列產品，但去年起，幃翔已正式成為蘋果供應鏈，近日並首度獲得蘋果「正名」，公布為連接器族群中新增的蘋果供應鏈廠商。幃翔除了蘋果iPad新款產品外，在智慧手機部分，也送樣新品認證。
法人表示，幃翔上半年蘋果產品占營收比重約3成，下半年隨蘋果新品上市，營收比重將可攀升至35%，同時幃翔在iPad USB連接器部分，可望躍居蘋果主要供應商，而在新款智慧手機部分，也有機會與正崴(2392-TW)分食相關訂單。陳文鏗表示，由於產品品質獲得客戶肯定，客戶釋出訂單比重增加，且由於客戶對品質要求更嚴格，「競爭者變少」
，且新產品部分，朝向平板與智慧手機共用USB連接器，因此下半年新品上市後，占整體營收比重將可持續攀升。
幃翔今天召開股東會，去年營收18.8億元，雖較前一年下滑11%，毛利率自前一年度29.98%，大幅跳升至41.16%，也讓去年稅後盈餘3.43億元，年增55%，每股稅後盈餘3.34元。幃翔股東會通過配發2.8元股利，其中現金股息2.2元、股票股利0.6元。
陳文鏗指出，幃翔將繼續提升自動化比重，衝刺獲利，2011年時，幃翔大陸員工為2800人，但目前已降至1300人，整體自動化比重已拉高至5成，今年還將繼續努力縮減大陸員工人數。
幃翔首季毛利率估優去年同期，本季溫和成長
精實新聞 2014-04-24 12:11:08 記者 蕭燕翔 報導
受到NB卡類連接器營收挹注續降及傳統淡季影響，連接器廠幃翔(6185)首季營收3.65億元，年減18%，不過因產品結構持續改善，法人預期，單季毛利率將落在38-40%，高於去年同期水準，第二季營收在工作天數恢復下，將有兩位數季增幅度。
幃翔過去多是族群的獲利績優生，但2011年起在NB輕薄化、連接器簡化影響下，Combo卡類連接器需求急降，轉由平均單價僅原產品三分之一至二分之一的單卡連接器取代，導致利潤空間萎縮，年度每股盈餘一度降至1元以下，所幸切入美系3C大廠的供應鏈，交貨USB連接器，啟動另波成長，去年每股稅後盈餘重回3元以上的三年新高。
而今年首季在傳統淡季，加上NB卡類連接器營收貢獻年減約三成，幃翔首季營收3.65億元，年減18%，不過，法人評估，因NB卡類連接器利潤率欠佳，占比下滑加上成本製程持續改善，將帶動該公司第一季毛利率較去年同期成長，落在38-40%。
展望第二季，在工作天數恢復正常下，幃翔本季營收季增率將有超過一成水準，突破4億元，毛利率還有較首季小幅改善空間。下半年最大成長動能將來自美系3C大廠的訂單比重分配，以目前該公司為平板電腦USB連接器主要供應商來看，下半年出貨動能將優於上半年，上、下半年營收趨近45：55，全年營收17.5億元，但在全年毛利率持續成長下，獲利還有持續成長空間，全年每股稅後盈餘有機會達3.5-3.8元
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全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=9c9fe146-8bee-41cb-b8ac-a78f75174ba9#ixzz2zmEabPK0
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幃翔受惠金價下跌，網通及汽車應用前景佳，有助營運成長
精實新聞 2014-01-02 10:18:12 記者 編輯中心 報導
依據國內法人對幃翔(6185) 之最新研究報告指出，因金價下跌，及出貨給網通、汽車、高階智慧型手機及平板客戶比重持續增加等利多加持，可望帶動營收和獲利成長。
幃翔為BTB板對板連接器製造商， 2013年第三季受惠於國際金價下跌；產品組合優化；及網通和消費性產品訂單挹注，帶動獲利成長。2013年末受消費性產品的客戶庫存調節影響，12月出貨較以往下跌1成左右。而受歐洲汽車品牌廠商銷售成長，及APPLE平板I/O產品鋪貨優於預期，第四季整體營收仍小幅度成長。
展望2014年，公司在汽車音響設備用BTB連接器產品方面，受惠歐系雙B銷售狀況佳，且出貨方式改為直接對車廠供貨，有助出貨比重及毛利提升。在網通伺服器用BTB連接器產品方面，受惠中國大陸持續擴建4G基地台，預計2014年第一季公司最大客戶中興及華為將大舉採購相關設備，可望帶動公司BTB連接器產品出貨。此外，因PC及NB用連接器需求轉弱，公司降低產品比重至25%，並將產能轉向生產智慧型手機及平板BTB連接器，增加對EMS大客戶Flextronics的供貨。預估2014年本業獲利將穩定成長。
全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=07ea75ca-298e-4849-a99b-48c5cf3ce42c#ixzz2pJDqyzcZ
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幃翔11月營收維持高峰，Q4有機會力保旺季水準
精實新聞 2012-12-03 10:59:09 記者 蕭燕翔 報導
美系3C大廠新品銷貨唱旺，法人預期，連接器廠幃翔(6185)11月合併營收可望維持10月高峰，第四季營收有機會力保第三季旺季水準，甚至小幅超前，明年間接交貨美系3C產品仍為營收成長主力，全年合併營收可望維持小幅成長，平均毛利率還有走揚空間，全年每股稅後盈餘預估重回2元以上。
幃翔今年前10月合併營收17億元，年增9.38%，其中，10月合併營收近2億元，逆勢登上近年新高。法人指出，該公司營收成長主要動能來自透過偉創力間接交貨美系3C大廠的轉接頭連接器，在該客戶新型智慧型手機及平板電腦年底消費旺季銷路看旺下，加上部分供應鏈廠缺貨問題紓緩，帶動營收逆勢走揚。
據了解，幃翔與該客戶間接關係往來已久，多是透過偉創力間接交貨，出貨產品以轉接頭上USB連接器為主。業界估計，偉創力在該美系3C客戶的供貨比重約三成左右，幃翔應為該連接器的主要供應商，且今年新產品內板設計略有改款，因而平均價格應也高於舊料號，法人預期，今年前10月幃翔來自偉創力的營收比重約15%。
在美系3C客戶銷貨唱旺下，法人估計，幃翔11月合併營收可望維持1.9億元以上的高峰，第四季合併營收至少將維持第三季5.25億元水準，甚至超前，且在單季間接交貨美系3C大廠的產品比重提升下，毛利率預估將維持第三季30%以上的高峰。
展望明年，法人估計，幃翔明年的營收成長主力仍來自美系3C大廠，在客戶新品帶動下，明年全年交貨偉創力的營收占比將超過二成，全年合併營收可望維持約一成的溫和成長，全年平均毛利率力保三成水準，每股稅後盈餘重回2元以上的近三年高峰。
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