下半年中小尺寸面板市場旺季不旺,玻璃加工廠悅城(6405)第3季營運略低於預期營收4.88億元,季減8.33%,每股盈餘 1.66元。第4季進入淡季,而且還有中國大陸業者加入戰局,造成價格競爭加劇,營收、獲利將下滑。
今年下半年非蘋智慧型手機市場不旺,拖累相關供應鏈表現,悅城第3季營收4.88億元,季減8.33%,表現略低於預期。因為營收規模下滑,而且大陸廠商加入拋光市場,產業競爭加劇,毛利率略減至33.45%。由於費用控制得宜下,悅城稅後淨利1.1億元,每股盈餘1.66元。
悅城主要業務為玻璃減薄、拋光與鍍膜,營收比重各占約30%,終端產品則是以中小尺寸應用為主,包括手機、平板電腦與筆電,其中手機產品所占比重約70%、平板產品的占比約21%,至於筆電的比重則是占9%。
悅城主要承做3代~5代面板廠業務,目前薄化量產面板最大尺寸至5.3代,另外6代薄化也開發完成。IPS面板需要多鍍一層ITO來減少電子訊號產生的干擾問題,而On Cell外嵌式面板則對於玻璃平整度的要求提高,帶動拋光需求,隨著面板廠往IPS與On Cell觸控面板發展,拋光與鍍膜業務成長性看好,惟中國大陸業者開始投入玻璃減薄、拋光業務,使價格競爭加劇,長期來看恐影響獲利。
悅城今年也積極切入ITO鍍膜市場,提供客戶一條龍整合服務。悅城表示,上半年出貨的玻璃基板當中已經有30%是鍍膜後出貨,由於鍍膜需求看好,公司投資第二條鍍膜產線,新線在第2季剛上線,下半年產能利用率逐步拉升,7月份又進了拋光機台,總計拋光機台數將近100台。悅城玻璃減薄跟拋光使用的技術與機台皆自行研發,因此成本較同業低,毛利率也較高,而ITO鍍膜業務機台是外購,毛利率則相對較低。
展望第4季,悅城因步入產業淡季,且下半年玻璃減薄、拋光業務的競爭壓力漸增,法人推估本季營收將衰退5%~6%,每股盈餘估約1.2~1.5元,全年EPS約5.5~5.8元。
悅城Q1營收降但毛利率料穩,單季EPS估逾1元
精實新聞 2014-03-31 12:09:36 記者 許曉嘉 報導
玻璃薄化大廠悅城(6405)繼2012年、2013年連續兩年繳出每股盈餘6元以上之成績,今年首季初估可望維持穩定表現。儘管受到工廠歲修、傳統淡季等因素影響,今年1-2月累計營收為2.77億元、年減約近11%,但隨著工作天數恢復、訂單增溫,初估3月產能利用率及營收均將回升。首季營收估季減10%-15%,毛利率料持穩3成以上、單季每股盈餘估仍達1-1.5元。
悅城2013年合併營收約達20.13億元、年增約7%,但毛利率約達32.18%、年減近3個百分點,全年營業利益約5.21億元、年減約3.3%,歸屬於母公司業主淨利約3.78億元、年減逾6%,基本每股盈餘約6.24元、低於2012年(6.75元)。董事會尚未決議股利政策。而悅城前年盈餘係配發4.5元股票股利及1.5元現金股利。
目前悅城主要產品業務仍為玻璃基板薄化加工,其中,手機面板應用玻璃比重約達8成,平板電腦及筆記型電腦等中大尺寸應用玻璃比重約近2成。
業績方面,悅城今年1、2月累計合併營收2.77億元、年減約近11%。公司預估,3月營收可望回升。整體第一季營收估近4.5億元,季減10%-15%,年減5%-10%。若單季毛利率維持30%以上,推估悅城今年首季每股盈餘仍有1元以上水準。因應市場趨勢,去年積極導入並提升鍍膜及拋光加工製程服務與產品比重,因相關產品售價較高,對於支撐整體營收及毛利率具有正面助益。其中,鍍膜產品去年底比重約達3成,悅城表示,今年因新產線加入,鍍膜產品比重有機會進一步提升(外界估可達5成以上)。
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悅城…掌握輕薄 通吃兩岸
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全文網址: 悅城…掌握輕薄 通吃兩岸 | 科技產業 | 財經產業 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/FINANCE/FIN3/%E6%82%85%E5%9F%8E%E2%80%A6%E6%8E%8C%E6%8F%A1%E8%BC%95%E8%96%84%20%E9%80%9A%E5%90%83%E5%85%A9%E5%B2%B8-8551708.shtml#ixzz2wBTfvW00
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悅城通過上市審議,預計今年Q4掛牌
精實新聞 2013-08-30 19:05:58 記者 許曉嘉 報導
光電薄化玻璃廠商悅城科技(6405)於8/30通過證交所上市審議會,預期可能於2013年第四季掛牌上市。主辦證券商為宏遠證券。目前悅城實收資本額約6.02億元,今年上半年合併營收約達9.26億元、年增12.2%,稅後淨利為1.66億元、年減約4%,上半年每股稅後盈餘為2.77元、低於去年同期(EPS達4.4元(EPS為4.4元),主要原因包括所得稅費用與股本變化。
展望下半年,由於悅城目前主要薄化加工後玻璃基板產品係應用於消費性電子產品居多,隨著感恩節與聖誕節等節慶接踵而至,加上國際品牌大廠陸續發表新機種、消費性電子產品銷售旺季來臨,法人預估,悅城今年下半年出貨及營收表現應有機會優於上半年。
悅城科技成立於2004年,一直以來都專注於中小尺寸TFT玻璃基板之化學蝕刻及拋光研磨等減薄相關業務,目前主要客戶為台系面板大廠(例如華映(2475)、友達(2409)、群創(3481)等等)。
受惠於智慧型行動電話、平板電腦、筆記型電腦等可攜式電子產品不斷朝輕薄化發展,帶動薄化玻璃的需求持續增加(包含超薄玻璃基板及玻璃基板薄化加工服務等等),悅城科技營收規模從2010年的4.14億元、成長至2011年達10.08億元、2012年達18.74億元。
目前悅城已具備5.3代玻璃基板單面減薄至0.15mm之量產能力,因應可攜式電子產品螢幕面板大尺寸化趨勢,中小尺寸面板主力生產線從早期的3代線、4代線,演進到目前5代線,甚至6代線,悅城近來也投入6代玻璃基板薄化至0.2mm之量產技術,期許持續爭取更大世代玻璃基板薄化加工訂單。另外,悅城亦著手進行各式尺寸玻璃基板ITO鍍膜相關業務,目標提供客戶one-stop solution服務並強化與面板廠長期合作關係
。
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悅城今登興櫃;2012年EPS挑戰9元
精實新聞 2012-12-19 10:44:13 記者 許曉嘉 報導
光電玻璃基板加工廠悅城科技(6405)於2012年12/19登錄興櫃掛牌首日,早上股價一度衝上130元、旋即回落110-115元附近震盪。悅城目前主要產品業務為玻璃基板薄化加工,2012年前10個月合併營收達15億元、前10個月每股盈餘已逾8元,市場預期,悅城2012年全年營收上看19億元、年增估90%,全年每股盈餘挑戰9元,年增25%-30%。
展望2013年,由於TFT-LCD面板業委外進行玻璃基板薄化及鍍膜加工需求持續增長,悅城預期,2013年業績(營收)可能還有30%成長空間。該公司並預計將於2013年中(最快6月底、7月初)送件申請上市,若無意外,推估可能於2013年底前完成上市作業。主辦輔導券商為宏遠證券(6015)。
悅城公司創立於2004年7月,目前股本約4.15億元,董事長黃睿豪兼任總經理。主要生產基地位於台灣桃園和中國福州,為專業光電玻璃基板薄化加工廠。最大客戶為華映(2475),但也交貨給奇美電(3481, 已更名為群創光電)、友達(2409)、彩晶(6116)等其他面板廠。以4.5代玻璃計算,目前悅城台灣中壢廠房玻璃薄化產能可達30萬片/月,中國大陸福州廠玻璃薄化產能可達6萬片/月。因應面板產業發展趨勢,近年來持續投入6代線玻璃基板薄化至0.3mm、AG(Anti-Glare Glass, 簡稱AG)防眩光玻璃薄化、光電玻璃鍍膜、薄膜太陽能基板薄化、OGS單片式觸控面板保護玻璃之二次強化等等新產品技術。
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