2013-4-8
當沖F-TPK套利 金管會盯上
金管會將嚴查特定帳戶
〔本報記者／台北報導〕政府代操基金Ａ錢有新手法？！根據市場人士透露，自去年底金管會嚴查投信之後，部份政府基金代操經理人，轉進高價股宸鴻F-TPK（3673）當沖套利，經理人在早盤用人頭帳戶買進或賣出，尾盤時再利用政府基金進場拉抬或壓盤，據傳金管會已鎖定部分經理人，打算嚴查這種不肖Ａ錢新手法。
在市場爆發盈正案、普格案後，金管會全面整頓投信業，以挽救投資人信心。金管會將投信基金操作與證券市場的異常股票一起深入比對，下令證交所、櫃買中心，針對投信基金大量介入異常股票的案件稽查，初步已勾勒上述事證。
高價股F-TPK去年底起出現固定當沖客，單日當沖手筆皆有1、200張，以F-TPK一張近60萬元計算，當沖交易金額動輒一億多元（幾個月來筆筆都賺），市場人士如此透露。
今年以來，F-TPK單日當沖量在1000張以上的營業日就有22天，當沖量佔整體成交量比重都在兩成以上，以F-TPK股價如此高，散戶不太買，法人也不能作當沖，這個現象太不尋常，因此引發市場與主管單位的注意。且觀察F-TPK股價漲跌，又與投信當天的買賣超，巧合性地關聯度相當高，也就是投信買、股價就漲，投信賣、股價就跌，這現象似乎與市場傳聞不謀而合。
漲跌與投信進出關聯性高
以最近F-TPK當天股價落差最大的3月5日為例，當天開盤575元，收盤為604元，單日差價為29元，當沖量高達1890張，投信買超177張，經理人若在早盤買進100張，尾盤軋掉，扣除手續費後單日獲利就有255萬元。
利用政府基金作收盤價
據指出，疑似政府代操基金經理人每日早盤低接F-TPK，尾盤時政府基金進場買進，經理人的持股趁勢賣給政府基金；或是反向在早盤先放空F-TPK，收盤時政府基金再賣出手中持股摜壓股價，經理人則在低檔回補，不用任何本金，也沒有留倉風險，單日輕鬆賺進1、200萬元。
從去年開始，老市場人士就發現，F-TPK常有特定人士玩當沖，而且當沖張數至少以百張起跳，由於筆筆都賺，勝率接近百分百，引起老市場的興趣，開始追蹤這個特殊現象，經過多方打聽，疑似是政府代操基金經理人鎖定F-TPK當沖套利。
雖然政府基金禁止購買Ｆ股，但由於F-TPK是台股獲利王，財務透明度相對高，代操與投信基金還是會買F-TPK，且F-TPK股價高，買一張就要60萬，一般散戶不太會進出，籌碼相對安定，要利用代操基金當沖套利，勝算較大，在台股獲利王這個安全牌的保護傘下，進出F-TPK更不易被發現。
--
〔記者卓怡君／台北報導〕上週檢調再次大動作徹查投信代操政府弊案，弊案標的是Ｆ股。「Ｆ股讓我們虧大錢！」一位政府基金主管透露，早從去年底就禁止委外代操買進Ｆ股。
所謂Ｆ股，係指我國股份公司在海外發行上市流通的普通股票，為與國內發行公司區別，在公司名稱前加Ｆ開頭方式統一區別為外國企業（代表外國發行人Foreign Issuers）。
據政府基金主管表示，委外代操買Ｆ股，讓它們賠不少錢，像F-譜瑞（4966）就賠掉一億多元，去年底勞保基金率先禁止代操買Ｆ股，但因市場與Ｆ公司反彈聲浪大，明文禁止轉為口頭禁令，內化為不成文的內規，上週三特偵組查辦投信代操弊案，標的也是Ｆ股。
去年底投信弊案連環爆，ING安泰投信前基金經理人謝青良利用代操勞退基金之便，炒作盈正股票，勞保、勞退基金在短短一個月內慘賠超過兩億元，震驚業界，今年初第一金投信拿過金鑽獎的基金經理人捲入普格（3073）掏空炒股案，涉嫌拿回扣，該事件迫使辦了16年的金鑽獎在今年首度停辦，基金經理人地位一落千丈，工作氣氛低迷，投信上個月甚至出現連續23個交易日賣超台股，創下史上最長賣超天數。
投信高層表示，從盈正案後，整個業界風聲鶴唳，工作氣氛很差，為了怕惹來不必要麻煩，股票操作全面保守化，專買大型股，因為股價波動相對小，不會有閒言閒語，好不容易市場氣氛好了一點，檢調又開始徹查，投信這個產業已被妖魔化，為了幾個素行不良的經理人，讓整個產業陪葬。
還有投信基金經理人說，現在手中股票漲太凶，也要寫報告，股票不能賠錢是最基本的要求，連賺錢也變成一種罪，賺與賠都是錯，這種行業還有誰願意做，經理人不衝績效，淪為混口飯吃，整個產業有如一攤死水，政府規定一項一項來，只會防弊不會興利的作風，將扼殺整個投信業的未來。
投信持有Ｆ股比重驟減
根據統計，投信法人持有Ｆ股比重已較去年驟減，目前投信法人手中持股最高的Ｆ股為F-中租（5871），持有張數約5.45萬張（去年11月為7萬張），再來則是F-TPK（3673）有2.26萬張，F-臻鼎（4958）達1.77萬張（去年底有4.7萬張），F-晨星（3697）從去年底的2萬張降至8515張，F-再生（1337）、F-IML（3638）也從1萬張各降至4816張、3783張。
--
金管會又出重手整頓投信了，這次還動用到特偵組，連北市議員賴素如收賄，都只是台北地檢署偵辦，顯見金管會痛心疾首，但對於投信經理人千奇百怪的舞弊行為，還是只能作亡羊補牢的事後懲處。
投信經理人每天面對這麼大利益的誘惑，加上過去監管措施鬆散，不在交易時上下其手、從中謀利，那會被同業視為是笨蛋，在盈正案未爆發前，投信買股票拿回扣、基金買進的股票，先用人頭戶買進搭轎、現在連用特定股當沖套利，都出現在市場，真是令人大開眼界。
在盈正爆發前，這些都被投信業界視為潛規則，因為這些經理人認為，他們替基金賺取這麼多利潤，但獎金卻少得可憐，因此利用職權謀利，是理直氣壯地為自己加薪。但仔細想想，基金要是少賺，買基金的投資人權益就受損，像勞退、勞保這種屬於公眾所有的基金，每一分一毫更都是你我的血汗錢。
股市交易套利手法千奇百怪，政府或公司要全面監管，說實在還是比不上這些天天在市場盯盤的經理人，像有些基金公司要求操盤人盤中不能用手機，以禁絕這些人作場外交易，結果這些人就在前一天，先行約定隔日的交易時點與量價，公司有政策，經理人也有對策，要舞弊根本防不勝防。
經理人搞鬼成功，就可以用搭直升機的速度累積財富，短短幾年就可開跑車、住豪宅，世上有幾人能抵擋這種誘惑？金管會大力整頓，能有多大效用？且讓我們拭目以待。
（金貝貝）
留言列表
